电力设备：电改行动方案发布，明确未来三年方向

《加快构建新型电力系统行动方案》于2024年8月6日发布，旨在推动电力系统在2024-2027年间的发展，聚焦于关键领域，如主网建设和配网智能化改造，以及针对新能源消纳问题的解决方案。此行动方案对电力设备行业带来了积极影响，特别是对新一代煤电改造、虚拟电厂、储能及配网智能化改造相关企业提供了投资机遇。

主要亮点：

**1. 主网建设与配网智能化：

• 主网建设：强调优化加强电网主网架，应用先进输电通道技术。
• 配网智能化：适应高比例新能源和新型主体对电力调度的要求，探索新型有源配电网调度模式，预计配网扩容和智能化改造将提速。

**2. 解决新能源消纳问题：

• 新能源装机增长：风电、光伏装机量显著增加，成为主要电源。
• 消纳策略：提出扩大外送通道、建设系统友好型电站、风光储微电网互补项目等，以提升新能源消纳效率，预计绿电运营商发电量和收益率将提升。

**3. 电力系统调节优化：

• 电力系统挑战：终端电气化率提升与新能源波动性带来的压力。
• 应对措施：开展新一代煤电改造，推进零碳、低碳燃料掺烧、CCUS等技术，同时鼓励高比例需求侧响应，促进虚拟电厂建设，以及储能设施的共享和新型技术应用。

投资建议：

重点关注以下几个领域：

• 配网智能化改造：国电南瑞、许继电气等；
• 煤电改造：东方电气、华电重工等；
• 储能：阳光电源、上能电气等；
• 虚拟电厂：关注软件平台厂商；
• 新能源消纳改善：三峡能源等。

风险提示：

• 特高压建设不及预期：可能影响设备厂商的业绩。
• 政策推进不及预期：配网及煤电改造政策推进缓慢可能影响业绩释放。
• 新能源消纳压力：可能导致运营商收益下滑。

结论：

《行动方案》为电力设备行业带来了新的发展机遇，特别是聚焦于提升电网效率、解决新能源消纳问题和优化电力系统调节能力。投资机会主要集中在配网智能化、煤电改造、储能技术及虚拟电厂等领域，但同时也存在特高压建设、政策执行和新能源消纳等潜在风险。投资者应综合考虑市场动态和政策导向，审慎投资。