招财日报2024.8.6 通达集团1H24业绩前瞻

公司点评 业务持续增长 业绩前瞻：关注安卓手机业务复苏和通达创智 通达集团（698HK，买入，目标价：0.13港元）-1H24 通达集团将于8月28日公布1H24业绩。我们估计1H24收入/净利润为26亿/3,500万港元（同 比-10%/+82%），主要受安卓智能手机复苏、海外家居和体育用品客户补库存、Wifi-7升级带来的网络通信路由器需求回升以及各细分业务板块GPM维持稳定所推动。展望2H24/FY25E，我们看好手机业务的复苏且ASP维持稳定以及家居和体育用品订单赢取。我们也对公司马来西亚工厂扩产将满足非手机客户的需求持乐观看法。我们将FY24-25E每股收益下调了23-32%，以反映苹果业务处置和安卓手机市场的竞争。维 持“买入”评级，新目标价为0.13港元，基于滚动FY25E6.0x市盈率倍数。 免重 责要 本档仅供参考，投资者应仅依赖此发售之发行通函所载资料作出投资决定。版权归招银国际及相关内容提供方所有，免责声明见招银国际官方网站：http://www.cmbi.com.hk。 声披 明露