浦银国际月度资金流：美联储降息预期升温驱动全球资金再调整

浦银国际证券有限公司的研究报告显示，全球资金流向正在经历调整，主要受美联储降息预期的影响。7月份，全球资金对美国股市展现出强烈兴趣，同时印度、英国和法国等市场的资金流入也较为显著。然而，交易结构发生了变化，尤其是美股的大盘股相对于小盘股的表现，小盘股因降息利好而更受资金青睐。

被动型外资对中国股市的净流出规模在7月份显著增加，单周净流出规模达到了2019年8月以来的最大值，显示部分交易型外资可能开始减持中国股市。与此形成对比的是，“国家队”的持续入场和国内增量资金的净流入创下五年来的新高，这有助于降低金融风险并提振市场信心。

南向资金继续保持净流入趋势，尽管其净流入规模有所下滑。北向资金的净流出速度则放缓，成交额占比小幅提升。值得注意的是，北向资金倾向于投资防御性板块和超跌个股，而对于AI概念股和指数权重股则出现了减持现象。

整体而言，全球资金流向显示了对发达市场的偏好，特别是美国市场。被动型外资对中国市场的净流出加速，而国内增量资金的净流入达到历史高位。南向资金继续维持净流入，而北向资金的净流出速度有所减缓。投资策略上，北向资金倾向于防御性板块和超跌个股，而南向资金则偏好传统高息股和优质成长股。短期内，市场波动较大，需警惕外汇套利交易的平仓行为，同时对于部分业绩确定性强的优质个股，可能出现的超跌情况提供了买入机会。然而，投资者仍需注意风险管理。