快递行业点评：24年上半年件量增速23%，单价仍在下降

快递行业2024上半年回顾与展望

行业动态与增长

• 业务量：2024年上半年，快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为85.3，较2023年1-5月上升0.1。6月行业业务量完成145.7亿件，同比增长17.7%；累计完成801.6亿件，同比增长23.1%。
• 份额分布：6月，圆通、韵达、申通、顺丰的份额分别为15.1%、13.9%、13.5%、7.6%；1-6月累计份额分别为15.22%、13.63%、12.76%、7.75%。

单票收入情况

• 行业整体：6月单票收入为7.95元，同比下降13.0%；1-6月票均8.15元，同比下降12.5%。
• 地区差异：广东6月单票收入7.05元，同比下降12.8%；浙江6月单票收入4.49元，同比下降12.1%。其中，义乌6月单票收入2.33元，同比下降13.62%。
• 公司表现：6月单票收入方面，圆通为2.25元，同比-5%；韵达为2.00元，同比-13.8%；申通为2.01元，同比-9.1%；顺丰为15.77元，同比-4.0%。1-6月累计单票收入，圆通为2.34元，同比-4.4%；韵达为2.10元，同比-15.8%；申通为2.09元，同比-11.1%；顺丰为15.93元，同比+1.1%。

经济背景与影响

• 零售市场：2024年1-6月，社会消费品零售总额累计增长3.7%，实物网上零售额增长8.8%。6月单月实物网上零售额1.13万亿，同比-1.39%。
• 快递与电商关系：快递业务量6月同比增长17.7%，1-6月累计同比+23.1%，显著快于实物网上零售额增速，表明快递行业的轻量化、直播电商以及下沉市场的渗透率提升是主要驱动力。

预期与策略

• 2024下半年预测：预计2024年下半年快递件量增速将有所放缓，全年预计同比增速在15%至20%之间。
• 竞争与策略：通达系快递公司中，韵达和申通继续保持较高的件量增速，通过以量换价策略提升竞争力。申通已公布2024全年业绩预告，显示出强劲的增长势头。圆通则表现出量价平衡的优势，收入增速领先于同业。

行业与公司投资建议

• 行业展望：考虑到快递行业的长期发展趋势，特别是数字化转型和成本优化潜力，快递行业仍有投资机会。
• 公司层面：关注韵达和申通的业绩增长潜力，以及圆通的量价平衡策略。注意宏观经济环境变化可能带来的影响。

结论

快递行业在2024年上半年保持了稳定的增长态势，业务量与收入均有显著提升，尤其是件量增速超过实物网上零售额增速，显示出行业在轻量化、直播电商和下沉市场等方面的积极影响。随着下半年件量增速的预期放缓，行业竞争格局仍将是关键关注点，特别是在成本控制、服务质量提升和数字化转型等方面。投资方面，应关注公司业绩增长潜力和市场策略，以寻找投资机会。