ETF及指数产品市场与组合周报：上交所制定新一轮指数业务三年行动方案

证券研究报告|公募基金周报 上交所制定新一轮指数业务三年行动方案 ——ETF及指数产品市场与组合周报（2024.07.29-2024.08.02） 投资要点 分析师：卫以诺分析师登记编码：S0890518120001电话：021-20321014邮箱：weiyinuo@cnhbstock.com ETF与指数产品行业要闻：上交所制定新一轮指数业务三年行动方案。具体内容可概括为三方面。一是持续丰富服务国家战略和实体经济的指数体系。二是完善指数化投资生态。三是逐步构建指数风险管理体系。 ETF上周规模与资金流跟踪：上周（2024.07.29-2024.08.02）非货ETF规模整体达24852.62亿元，相比上上周增加426亿元，资金净流入414亿元，较上上周净流入减少133.04亿元。境内外权益类宽基ETF中，上周资金净流入前五的是跟踪沪深300、中证1000、上证50、创业板指和中证500指数的ETF；资金净流入后五（净流出前五）的是跟踪上证指数、MSCI中国A50互联互通、中证2000、中证800和深主板50指数的ETF。境内外重要权益类宽基ETF中，上周资金净流入率最高的是国证2000指数，净流入率达到了5.93%；资金净流出率最高的是中证800指数，净流出率达到了0.49%。A股-行业类ETF中，上周资金净流入前三的是电子、医药和电力设备新能源行业ETF；资金净流出前三的是非银行金融、国防军工和银行ETF。净流入率较高的三个行业是：建材、家电和通信；净流出率较高的三个行业是煤炭、非银行金融和石油石化。 分析师：程秉哲分析师登记编码：S0890522110001电话：021-20321297邮箱：chengbingzhe@cnhbstock.com 研究助理：孙佳琦邮箱：sunjiaqi@cnhbstock.com 销售服务电话：021-20515355 相关研究报告 ETF二级市场交投情况：上周ETF二级市场日均成交额合计为1029亿元（各品类内按规模加权，品类之间求和），相比上上周增加了39亿元，成交活跃度上升。单品来看，上周成交额相比上上周提升幅度较大的产品有创业板100ETF华 夏 （159957.SZ）、 红 利 低 波 动ETF（159549.SZ） 和 红 利 低 波100ETF（159307.SZ） 等 ； 换 手 率 最 高 的 产 品 有 华 夏 上 证 基 准 做 市 国 债ETF（511100.SH）、博时上证30年期国债ETF（511130.SH）等；溢价率较高的产品有纳指科技ETF（159509.SZ）、日经ETF（513520.SH）等。 1、《高低切仍在持续，军工主题基金领涨— — 主 动 权 益 基 金 策 略 双 周 报20240730》2024-07-30 2、《海内外权益市场震荡回落，权益基金组合表现稳健—公募基金工具化组合跟踪周报（2024.07.26）》2024-07-303、《ETF规模增量超千亿，资金净流入创新高———ETF》2024-07-234、《权益基金组合添新员，股基增强基金组合策略上线—公募基金工具化组合跟踪周报（2024.07.19）》2024-07-235、《境外ETF交易活跃度提升，溢价率冲高回落—ETF》2024-07-17 上周指数产品成立及ETF上市情况：上周指数产品共成立8只，其中2只为ETF。无ETF上市。 ETF组合策略跟踪：截至2024/08/02，大小盘量价轮动组合今年以来超额收益为8.68%，量化风火轮今年以来超额收益为2.77%，量化平衡术今年以来超额收益为3.13%，Smart Beta轮动今年以来超额收益为8.24%。 风险提示：基金的过往业绩不代表未来表现;本报告根据历史公开数据及定期报告整理，不代表对基金未来资产配置情况的预测，不构成投资建议。本报告模拟组合结果基于对应模型计算，需警惕模型失效的风险，仅供研究参考，不构成投资建议。 内容目录 1. ETF与指数产品行业要闻...........................................................................................................................................................42. ETF市场整体跟踪.......................................................................................................................................................................42.1.大类资产指数涨跌表现及估值........................................................................................................................................42.2.中信一级行业指数涨跌及估值........................................................................................................................................52.3.规模变动与板块资金流跟踪............................................................................................................................................62.4. ETF二级市场活跃度.......................................................................................................................................................113. ETF产品跟踪.............................................................................................................................................................................123.1.重点行业ETF收益跟踪................................................................................................................................................123.2.成交额变化和换手率前十ETF.....................................................................................................................................143.3.溢价率前十ETF.............................................................................................................................................................154.上周指数产品成立及ETF上市情况......................................................................................................................................155. ETF组合策略跟踪.....................................................................................................................................................................165.1.大小盘量价轮动组合......................................................................................................................................................165.2.量化风火轮......................................................................................................................................................................175.3.量化平衡术......................................................................................................................................................................185.4. Smart Beta轮动..............................................................................................................................................................195.5.热点跟踪..........................................................................................................................................................................206.风险提示....................................................................................................................................................................................21附录：上周各类ETF资金流排名前十........................................................................................................................................22 图表目录 图1： 境内重要权益指数当前PB估值及所处过去五年分位.......................................................................................