ETF及指数产品市场与组合周报：大资金再度进场，股票ETF净申购超200亿元

行业要闻

• 大资金持续流入股票型ETF，上周净申购额超200亿元，其中8月15日单日达115.54亿元，多只ETF份额创历史新高。
• 2024年ETF联接基金成立数量有望创历史新高，目前已成立逾百只，且有多只正在发行中。

ETF市场整体跟踪

• 指数表现与估值：境内大盘指数止跌回升，小盘指数下跌；境外权益指数延续反弹；债券市场回调，转债指数大跌，黄金上涨，原油下跌。境内权益指数估值偏低，中证500、中证1000、创业板指PE估值均处于五年低分位。
• 行业表现：银行、通信、煤炭行业涨幅居前，房地产、建材、消费者服务跌幅最大。行业PB估值方面，石油石化、煤炭、电力及公用事业较高，农林牧渔、钢铁、建材较低。
• 规模与资金流：非货ETF规模达25091.72亿元，上周净流入207.70亿元。股票ETF规模增242亿元，净流入227.09亿元；债券ETF规模减14亿元，净流出9.45亿元；境外ETF规模增76亿元，净流入7.20亿元。
  • 权益类宽基ETF资金净流入前五：沪深300、中证500、科创50、创业板指、中证A50。
  • 权益类宽基ETF资金净流入率最高：中证500（2.58%）。
  • A股行业ETF资金净流入前三：电子、国防军工、银行。
  • A股行业ETF净流入率最高：汽车、计算机、农林牧渔。
• 二级市场活跃度：上周ETF二级市场日均成交额900亿元，较上上周减少143亿元。股票ETF成交额减少51亿元，境外ETF减少92亿元。

ETF产品跟踪

• 重点行业ETF收益：周期板块（建筑、建材等）ETF涨跌幅分化；金融地产板块（银行、房地产等）ETF表现分化；制造板块（汽车、计算机等）ETF涨跌幅分化；TMT板块（计算机、传媒等）ETF涨跌幅分化；消费板块（食品饮料、医药等）ETF涨跌幅分化。
• 成交额与换手率：日均成交额提升最快：上海国企ETF、央企创新ETF、央企ETF；日均成交额下降最快：日本东证指数ETF、日经225ETF、教育ETF。换手率最高：华夏上证基准做市国债ETF、招商中证政策性金融债3-5年ETF、博时上证30年期国债ETF。
• 溢价率：溢价率最高：纳指科技ETF（14.75%）、纳斯达克ETF（8.49%）、日经ETF（6.94%）。

指数产品成立及ETF上市

• 上周指数产品成立5只，其中1只为ETF。连续三周无新增ETF上市。

ETF组合策略跟踪

• 大小盘量价轮动组合：今年以来超额收益8.70%。
• 量化风火轮：今年以来超额收益3.78%。
• 量化平衡术：今年以来超额收益3.19%。
• Smart Beta轮动：今年以来超额收益11.36%。
• 热点跟踪：近一周超额收益-0.58%。

风险提示

• 基金过往业绩不代表未来表现，报告内容不构成投资建议。