AI行业跟踪32期：Llama 3.1与闭源模型差距缩小，谷歌对AI投资态度积极

· 行业周报|通信 Llama3.1与闭源模差距缩小，谷歌对AI投资态度积极 AI行业跟踪32期（20240722-20240726） 核心结论 证券研究报告 2024年07月28日 行业要闻追踪 Meta推出开源AI大模Llama3.1，多项指标赶超顶尖闭源模。MetaLlama3.1系列模的发布预示开闭源大模之间的差距正缩小。考虑到 Meta1）发布的Llama3.1-405B开源大模AI基准测试中超越GPT-4o展现了开源AI的潜力和力量；2）正不断迭代高性能的大模，Llama4已开始训练，计划加入多模态数据发展；3）作为开源大模阵营的忠实拥趸者，为开源社区树立了新里程碑，不断扩张自己的开源生态合。我们认为开源有望成为大模新趋势之一，推动人工智能领域新发展。Meta有望通过开源AI提高影响力，将Llama发展为完整的生态系统。 谷歌业绩超预期，云业务表现亮眼，对AI领域的投资态度积极。公司对AI技术的积极投入使得公司的广告业务和云业务充分益。谷歌认为对AI的投资是值得的，认为当前阶段投资不足的风险远大于过度投资的风险。谷歌 对投资报的积极态度体现了公司AI领域的定决心和战略远见。结合安费诺和维谛技术等AI算力相关公司Q2业绩超预期的表现以及海外AI产业链释放的积极信号，我们认为AI算力的投资景气度有望持续。从长期来看，AI应用的逐步普及有望持续推动算力需求的扩张，大规模算力集群作为AI基础设施有望进一步扩大算力设备的需求空间。 行情顾 本周(07.22-07.26)，我们构建的西部AI股票池中，其中108家A股公司整体周平跌幅2.61%，59家美股公司整体周平跌幅1.85%。A股公司中华为昇腾板和液冷散热板下跌幅度最小，分别下跌0.03%、1.01%，交换机板及AI芯片板跌幅最大，分别下跌6.74%、4.68%。美股公司中AI应用板和芯片板跌幅最小，分别下跌0.23%、0.41%，液冷散热板跌幅最大，下跌9.60%。根据西部通信股票池，A股市中本周(07.22-07.26)涨幅居前五的个股分别是申菱环境（+11.56%)、常山北明（+9.53%)、赛为智能（+5.29%)、华策影视（+4.87%)、荣联科技（+3.49%)。美股市中本周(07.22-07.26)涨幅居前五的个股分别是Chegg（+7.34%)、赛富时 （+6.09%)、Sprinklr（+5.22%)、IBM（+4.64%)、天睿（+4.11%)。 投资建议：AIGC和数字中共振，算力托底。建议重点关注AI算力硬件，关注光模（中际旭创、天孚通信、源杰科技等）；散热领域（英维克）及ICT设备商等。 风险提示：技术落不及预期、硬件设备市接度不及预期、监管政策风险、中美贸易摩擦风险 分析师 陈彤S0800522100004 chentongg@research.xbmail.com.cn 相关研究 通信：台积电24Q2业绩亮眼，OpenAI推出 GPT-4omini—AI行业跟踪31期 （20240715-20240719）2024-07-22 通信：英伟达正式加入UEC，产算力持续推进万卡集群—AI行业跟踪30期 （20240708-20240712）2024-07-14 通信：世界人工智能大会百花齐放，具身智能迎来新浪潮—AI行业跟踪29期 （20240701-20240705）2024-07-07 索引 内容目录 一、AI行业重点事件点评3 1.1Meta推出开源AI大模型Llama3.1，多项指标赶超顶尖闭源模型3 1.2谷歌业绩超预期，云业务表现亮眼6 二、AI行业动态一览9 2.1国外行业动态9 2.2国内行业动态9 2.3行业展会/大会前瞻梳理10 三、AI行情回顾：A股及美股均呈现跌幅11 四、投资建议：持续关注AI应用和算力基础设施11 五、风险提示12 图表目录 图1：Llama3.1405B与其他AI大模型性能对比3 图2：Llama3.18B和70B与其他AI大模型性能对比4 图3：MetaAI“ImagineMe”图像生成功能5 图4：通过智能眼镜将MetaAI与在头显中看到的视图结合5 图5：开发者基于不同平台可以使用的Llama3.1405B功能6 图6：谷歌单季度营收及同比增速7 图7：谷歌单季度GAAP净利润及同比增速7 图8：谷歌24FYQ2各业务板块营收情况8 图9：谷歌24FYQ2各业务板块营收占比8 图10：A股AI行业细分板块周涨跌幅对比(07.22-07.26)11 图11：美股AI行业细分板块周涨跌幅对比(07.22-07.26)11 一、AI行业重点事件点评 1.1Meta推出开源AI大模型Llama3.1，多项指标赶超顶尖闭源模型 事件：7月23日，Meta宣布推出最新开源模型——Llama3.1。Meta称该模型是目前“最强大的开源基础模型”。在多个基准测试集中，405B版本的Llama3.1在多项指标表现追平甚至超越了GPT-4o、Claude3.5Sonnet等现有业界头部封闭模型。 点评1：Llama3.1405B在多项指标追平、超越了现有顶尖模型。Meta发布了三个参数版本的Llama3.1开源大模型系列，包括最大版本Llama3.1405B以及轻量级的Llama 3.18B和Llama3.170B。其中Llama3.1405B模型包含4050亿个参数，使用了16000个英伟达H100GPU进行训练，是近年来参数规模最大的模型之一。Meta评估了超150个基准数据集的性能，Llama3.1405B在常识、可操作性、数学、工具使用和多语言翻 译等一系列任务中，可与GPT-4o、Claude3.5Sonnet和GeminiUltra相媲美。 图1：Llama3.1405B与其他AI大模型性能对比 资料来源：Meta官网，西部证券研发中心 升级后的Llama3.18B和70B模型，相比于同样参数大小的模型性能表现也更出色。与 405B版本一样，这些较小参数的模型同样支持128KTokens上下文窗口、多语言、改进的推理和最先进的工具使用，以实现更高级应用。相比于同等参数级别的模型，8B和70B模型在通用任务、代码、数学、推理、工具使用、多语言上，取得了SOTA。 图2：Llama3.18B和70B与其他AI大模型性能对比 资料来源：Meta官网，西部证券研发中心 点评2：Llama3.1在多语言、工具使用、视觉生成等功能应用上显著升级。Llama3.1 可以支持8种语言（英语、德语、法语、意大利语、葡萄牙语、印地语、西班牙语和泰语），多语言对话智能体、翻译用例等。Meta强调，Llama3.1还在工具使用方面得到了改进，支持零样本工具使用（模型可以通过以前未见过的上下文工具定义来学会调用工具），包括网络搜索、数学运算和代码执行。 目前Meta旗下的多个终端，如WhatsApp和MetaAI聊天机器人开始使用Llama3.1405B，并聚焦视觉生成、数学和编码等领域推出一系列应用。MetaAI推出“想象我 （ImagineMe）”图像生成提示功能，支持用户在MetaAI聊天中输入“想象我”并添加提示，例如“想象一只海龟在海洋里”，就可以生成图像并与朋友和家人分享；同时将上线“使用AI编辑（EditWithAI）”功能，用户可以通过点击鼠标轻松添加或删除对象，或更改和编辑它们，并保持图像的其余部分不变，还支持将新制作的图片添加到Facebook帖子中，以及Instagram、Messenger和WhatsApp等社交平台上。在数学和编程方面，用户可以通过分步解释和反馈获得数学作业方面的帮助，通过调试支持和优化建议更快地编写代码，并通过专家指导掌握复杂的技术和科学概念。此外，MetaAI也适用于雷朋Meta智能眼镜，MetaAI将取代Quest上的语音命令，让用户可以免提控制耳机、获取问题的答案、随时了解实时信息、查看天气等。用户还可以将MetaAI与在头显中看到的视图结合使用，比如询问其在物理环境中看到的事物相关情况。 图3：MetaAI“ImagineMe”图像生成功能图4：通过智能眼镜将MetaAI与在头显中看到的视图结合 资料来源：Meta官网，西部证券研发中心资料来源：Meta官网，西部证券研发中心 点评3：Meta持续为推动大模型的开源做出努力。Meta不仅允许开发人员使用包括405B参数规模的Llama模型的输出来改进其他模型，同时发布近100页详细论文分享创造Llama3.1的全部过程，包括预训练数据、过滤、退火、合成数据、并行性、训练配方、 训练后适应、工具使用等。Llama3.1405B作为第一个前沿级别的开源AI模型，除了相对于封闭模型显著更好的成本/性能比之外，405B模型的开放性使其成为微调和蒸馏小型模型的最佳选择，有望推动AI模型的不断发展。 此外，Meta的开源生态进一步扩张，已经有超过25个企业推出了Llama3.1模型的相关服务。其中，亚马逊云科技、Databricks和英伟达正在推出全套服务，以支持开发人员微调和训练自己的模型。AI芯片创企Groq等为Meta此次发布的所有新模型构建了低延 迟、低成本的推理服务。同时这些模型将在亚马逊云科技、微软Azure、谷歌云、Oracle等主要云平台上提供服务。ScaleAI、戴尔、德勤等公司已准备好帮助企业采用Llama模型并使用自己的数据训练定制模型。基于以上强大生态伙伴的支持，任何普通开发者无需大量的计算资源和专业知识就能使用405B规模的Llama3.1模型，除了最基本的根据提示词响应外，开发者还能进行实时和批量推理、监督微调、针对特定应用评估模型、持续预训练、检索增强生成(RAG)、函数调用、合成数据生成等功能。 图5：开发者基于不同平台可以使用的Llama3.1405B功能 资料来源：Meta官网，西部证券研发中心 Llama3.1系列发布同时，Meta创始人、CEO扎克伯格亲自撰写长文阐述开源对所有开发者、对Meta、对世界的意义。他表示，开源是AI积极发展的必要条件。以Unix和Linux的发展为例，开源AI将更有利于创新、数据保护和成本效益。他还认为，开源Llama模型能够建立一个完整的生态系统，确保技术进步，并且不会因为竞争而失去优势。Meta有着成功的开源历史，通过开源AI模型，扎克伯格希望促进全球技术的平等和安全应用。 从MetaLlama3.1系列模型的发布可以看出，开闭源大模型之间的差距正在缩小，且大有齐头并进、互相赶超之势。考虑到Meta1）发布的Llama3.1-405B开源大模型在AI基准测试中超越GPT-4o，展现了开源AI的潜力和力量；2）正在不断迭代高性能的大模型，Llama4已开始训练，计划加入多模态数据发展；3）作为开源大模型阵营的忠实拥趸者，为开源社区树立了新里程碑，不断扩张自己的开源生态圈。我们认为，开源有望成为大模型新趋势之一，推动人工智能领域新发展。同时Meta有望通过开源AI提高影响力，将Llama发展为一个完整的生态系统，成为行业标准。 1.2谷歌业绩超预期，云业务表现亮眼 事件：2024年7月24日，谷歌发布2024Q2财报，营收超预期，云业务表现亮眼。 亮点1：谷歌FY24Q2业绩超预期，云业务表现亮眼 FY24Q2业绩总览：截至2024年6月30日，谷歌FY24Q2单季度营收847.42亿美元，同比增长13.59%，环比增长5.22%，略超出市场预期的843亿美元，主要得益于AI助推下搜索业务的持续良好表现以及云业务的增长。Q2营业利润274.25亿美元，同比增 长20.88%；GAAP净利润236.19亿美元，同比增长28.59%，小幅超预期。此外，公司宣布将于9月16日对A类、B类、C类股票发放每股0.2美元分红。 图6：谷歌单季度营收及同比增速图7：谷歌单季度GAAP净利润及同比增速 880 860 840 820 800 780 760 740 720 700 680 营