海外科技行业2024年第66期：特朗普政府对AI态度积极、监管趋缓，支撑美股科技行情

核心观点

• 特朗普政府对AI发展持积极态度，监管相对宽松，对美股科技行情有支撑作用。
• 拜登政府加速推进《芯片法案》，芯片火热行情仍将持续。
• GPT-5因算力限制暂缓发布，OpenAI与博通合作自研芯片，计划2026年由台积电代工。

关键数据

• 2024年11月3日至9日，恒生指数上涨1.08%，恒生科技指数上涨4.11%，道琼斯工业指数上涨4.61%，纳斯达克指数上涨5.74%。
• 台积电2024年10月营收约为新台币3142.4亿元，环比增长24.8%，同比增长29.2%。

研究结论

• 特朗普政府若重新掌权，可能推动Lina Khan离开联邦贸易委员会，为科技巨头创造相对宽松的监管环境。
• 马斯克的影响力可能推动特朗普政府营造较为顺风的科技股市场环境。
• 中长期行情需观察美联储降息情况及科技龙头自身业绩表现。
• 地缘政治风险需持续关注，如马斯克的SpaceX要求台湾供应链外移。

行业要闻

• 苹果探索进军智能眼镜市场，已启动代号“Atlas”计划。
• 英伟达开始将订单从超微电脑转移至其他供应商。
• 英伟达要求SK海力士提前六个月供货HBM4。
• 微软认为未来大小模型将齐头并进，Scaling Law远没有到极限。
• 腾讯混元大模型迎来再次开源，3D大模型同时支持文/图生成。
• Waymo旧金山自动驾驶日订单远超出租车。

重要会议预告

• 11月13日（北京时间）：腾讯业绩会。
• 11月14日（北京时间）：京东业绩会。
• 11月15日（北京时间）：阿里巴巴、联想集团业绩会。

风险提示

• 地缘政治风险。
• AI技术发展未及预期。
• 消费复苏未及预期。
• 行业竞争风险。
• 政策监管风险。