2020年 【31页】中国家族财富管理扬帆起航

先行一步，制胜蓝海： 中国家族财富管理扬帆起航 普华永道家族财富管理解决方案 更多资料请访问<报告达人>平台官网：www.baogaodaren.com 目录 前言 3 第一部分 家族财富管理市场趋势洞察 6 一、 全球家族财富管理市场保持稳步增长趋势 7 二、 中国家族财富管理市场将成为未来全球焦点 11 三、 当前中国家族财富管理市场关键问题洞察 17 第二部分普华永道助力金融机构抢占家族财富管理19 市场先机 一、 “步步为赢”构建家族财富管理业务能力体系 20 二、 普华永道家族财富管理解决方案 24 结语 29 资料来源 30 联系我们 2 更多资料请访问<报告达人>平台官网：www.baogaodaren.com 前言 全球家族财富管理的发展源远流长，当今全球正面临经济下行风险严峻、以现代私人银行的形式起源于瑞士，数字经济驱动产业变革、“黑天鹅” 为欧洲皇室及贵族提供专属的私密性金融服务；19世纪中后期兴起于美国，一些抓住工业革命机会起家的富豪聚集了金融、法律和会计领域的专家，以研究如何保护家族财富和商业利益为出发点，推动了 事件频发等新形势，众多变动因素使得全球金融市场动荡加剧，外部环境越发错综复杂，使得国内家族财富管理的诉求加速凸显，中国家族财富管理也将迈入了全新的发展阶段。作为财富管理行业中的一个 金融产业链最顶端的“家族办公室”细分领域，家族财富管理未来将会 的诞生；近年来，亚太地区新兴经济体的崛起带来了区域财富总量的快速攀升，亚洲富豪财富的快速增长，推动亚太地区成为近年来全球家族财富管理发展的新热点。 但与全球领先市场相比，中国家族财富管理市场的发展起步较晚。改革开放40多年来，中国经济发展取得巨大成就，随着财富的积累以及西方先进家族财富管理理念的渗透，国内超高净值家族萌生了针对家族财富保护、家族企业治理与家业传承等多方面的专业服务诉求，揭开了中国家族财富管理市场的发展序幕。 成为“蓝海”市场。中国的金融机构应当持续捕捉发展新趋势，把握历史机遇，加快构建自身发展家族财富管理业务的能力体系，力争夺得市场先机。 普华永道由衷希望本报告能够为中国家族财富管理行业未来的蓬勃发展提供有价值的洞见，协助广大金融机构规划家族财富管理业务蓝图，先行一步，制胜蓝海。 3 更多资料请访问<报告达人>平台官网：www.baogaodaren.com 时代变迁保障家族财富永续传承 中国第一代创业者陆续进入财富和事业传承的窗口期，家族财富顺利安全稳定传承是关键 工欲善其事，必先利其 器，家族企业的专业治理需求愈发迫切 在波动的市场环境下， 定制化家族理财方案的需求不断提升 有形财富及无形财富的 保护是家族财富管理的核心诉求 未雨绸缪构建 财富保护安全屋 国内市场前景广阔客户基础坚实 国内民营经济快速发展，助力财富快速积累，奠定了坚实的家族财富管理的客户基础 数字经济快速发展，新 兴技术驱动家族财富管理迎来新的变革与机遇 全球经济下行趋势加剧， 家族财富面临的风险更加复杂 着眼全球市场三大趋势，立足中国市场五大洞察 全球家族财富规模总量庞大 全球亿万富豪财富保持良好增长态势，亚太地区迅速崛起 面对错综复杂 环境财富避险需求凸显 数字经济驱动 家族财富管理变革 随机应变定制 家族理财方案 企业治理助力 家族基业长青 中国的家族财富管理行业目前尚处于起步阶段，形成家族与企业的协同发展和长治久安。 国内对于家族财富管理客群的还没有明确的定 义。普华永道认为，针对家族财富管理客户这一客群，可参考国际上对于超高净值（UHNW）客户的定义，结合中国社会及经济发展的现状，可考虑将可投资金融资产在5,000万人民币以上的超高净值客户，定义为家族财富管理客户。这部分客户绝大部分为企业家。在业务实践中可以发现，企业家对于家族积累的财富管理需求已经从单一的资产增值向资产安全、传承等 因此，家族财富管理行业应当立足家族整体视 角，围绕超高净值家族客户需求，为其提供量身定制的家族财富管理服务，持续构建并优化服务家族整体、家族成员以及家族企业三大主体的综合化、全球化的服务平台，为其提供家族财富管理的一站式解决方案。 目前国际及中国市场对于超高净值及高净值客户的划分标准如下（划分依据为可投资金融资 多元发展，同时希望通过有效的家族财富管理，产规模）： 亿万富豪* （Billionaires) 根据普华永道和瑞银集团联合发布的《2019年亿万富豪报告》，将拥有超过10亿美元资产的人士定义为“亿万富豪”。 超高净值客户 （UHNW） 中国 >5,000 万人民币 国际 >3,000 万美元 瑞银集团 >1,000 万美元 瑞信银行 >5,000 万瑞郎 摩根大通 >1,000 万美元 高净值客户 （HNW） >600 万人民币 500-3,000万美元 100-1000万 美元 200-5,000 万瑞郎 300-1000 万美元 资料来源：瑞银集团/普华永道2019年亿万富豪报告、瑞银集团、摩根大通、瑞信银行年报，Euromoney-PrivateBankingandWealthManagementSurvey，普华永道分析 家族财富管理市场趋势洞察 6 更多资料请访问<报告达人>平台官网：www.baogaodaren.com 一、全球家族财富管理市场保持稳步增长态势 趋势一：全球家族财富管理市场持续扩大，增势强劲 全球亿万富豪的财富规模保持良好增长态势。普华永道和瑞银集团联合发布的《2019年亿万富豪报告》（以下简称“亿万富豪报告”）显 从地域发展趋势来看，2009-2018年亚太地区亿万富豪财富规模年均复合增长率达15%，超出全球11%的整体增长水平，相较于美洲地区 示，2018年全球亿万富豪总人数达到2,101人，的10%以及欧洲/中东/非洲地区的9%，展现出 财富总量约为8.6万亿美元，较2009年增加 151%，整体保持良好的增长态势。 了更为高速的增长态势。亚太地区亿万富豪的迅速崛起将显著推动全球亿万富豪的财富增长，进一步激发全球家族财富管理市场发展的活力。 2009-2018年全球亿万富豪财富规模 财富总额（万亿美元） 8.92 8.62 7.49 +151% 6.35 6.85 6.33 5.22 4.29 3.98 3.43 10 8 6 4 2 0 2009 2010 2011 2012 20132014 2015 2016 20172018 亚太15% 欧洲中东非洲9% 美洲10% 全球整体11% 2009-2018 CAGR 资料来源：瑞银集团/普华永道2019年亿万富豪报告 趋势二：2020年黑天鹅事件频发，家族财富避险需求凸显 2020年是充满挑战的一年，受新冠疫情全球蔓延以及国际原油价格剧烈波动等突发事件的影响，全球经济发展预计将持续承压，金融市场波动加剧，引发了全球超高净值家族对于财富避险需求的明显提升。 新冠肺炎疫情控制不及预期，全球经济发展下行压力加剧。 2020年5月26日，惠誉评级（FitchRating）在 幅上升，对优化企业现金流及加强资金管理尤为关注，以期快速构建并提升企业经营的韧性及抗风险能力。 国际原油价格暴跌，进一步扩大全球金融市场动荡局势。 2020年3月初，OPEC（石油输出国组织）与俄罗斯的减产协议破裂，沙特率先发起原油价格战使得全球原油价格遭遇暴跌，全球股市也随 最新的《全球经济展望》（GEO）报告中指出，之大幅下跌。同时，加之新冠疫情引发的恐慌 预计2020年全球GDP将下降4.6%，为上世纪30年代大萧条以来最严重经济衰退，严重程度显著高于2008-09年的全球金融危机。其中美国将下降5.6%，欧元区下降8.2%，新兴经济体预计下降4.5%，对中国经济增长预期仅为0.7%，全球经济发展或将持续承压。 蔓延、地缘政治事件多发的综合影响下，美股市场在3月份的10天内4次触发熔断，全球金融市场恐慌情绪明显，动荡局势进一步扩大。投资者避险和保值的诉求愈发强烈，投资策略的动态调整以及大类资产的多元配置获得了更多的关注与思考。 中小企业经营在此次疫情中经受了巨大的冲击。在全球经济下行压力加大的背景下，家族财富 对企业而言，针对疫情防控的多项措施一方面导致客户需求锐减；另一方面，由于复工复产的推迟以及产业链的分隔导致企业的生产和销售陷入困境。疫情的突然爆发使得多数企业的资金链受到影响，对高库存及现金储备不足的中小企业更是雪上加霜，企业的融资需求也因此变得更加迫切。在疫情带来的巨大的经营压力下，企业家们对突发事件的风险防范意识大 所面临的风险环境也更加错综复杂，超高净值人群对财富保护和风险规避的需求未来将持续提升。在家族金融资产保护方面，多元资产配置成为高净值人群财富管理的核心关注点；在家族企业资产保护方面，企业家将通过资本结构的优化，不断增强企业面对危机的抗风险能力；在家族非金融资产保护方面，家族财富管理的客户开始重视通过信托架构和保险筹划等方式，构建家族财富的安全屋。 趋势三：数字经济引领家族财富管理变革 随着人工智能、大数据、云计算、5G、区块链等技术的飞速发展，数字经济加速渗透到了各 带来了新的发展机遇。 开放和合作是数字经济的本质，技术驱动下的 行各业，全球产业经济面临着前所未有的变革。数字化、智能化，为家族财富管理行业带来了 新兴技术的快速成熟与更新迭代，逐渐让许多 应用从梦想走进现实，也为家族财富管理行业 以下显著的变化： 服务内容不断拓展：资产配置全球化 伴随着家族客户对于全球化资产组合的需求不断上升，家族财富管理机构借助智能投顾等技术，实时捕捉并处理全球资产配置的收益与变动趋势，形成资产的动态组合方案，助力家族实现全球资产配置。 服务边界逐渐淡化：跨境服务多元化 金融科技的广泛应用淡化了家族财富管理服务的区域边界，衍生出了多元化的跨境消费、支付结算以及远程境外开户等服务平台，丰富了跨境金融服务范畴，扩展了行业服务通道，帮助家族财富管理机构更好地满足超高净值家族的多元化跨境服务需求。 服务方式快速升级：线上线下服务融合 家族财富管理机构借助人工智能、区块链等技术，优化了线上服务系统及数字化平台，通过产品服务多样性以及平台包容性的特质，精准把握家族客户多元化且碎片化的全面需求，实现线上线下融合的服务方式的升级，更加近距离地接触与服务家族客户。 服务对象规模扩大：数字经济培育了大批独角兽 数字经济是推动经济发展质量变革的“加速器”，数字经济领域的独角兽企业也迎来爆发式增长，随之也诞生了越来越多超高净值客户，使得家族财富管理机构的服务客群规模持续扩大、家族财富管理客户所在行业更是呈现了多元发展的态势。 数字经济的崛起，帮助国内金融机构拓展服务内容、淡化服务边界、丰富服务方式、同时进一步扩大了服务对象规模。不仅如此，通过智能科技与财富管理体系的深度融合，全球领先的家族财富管理机构实现了服务模式及服务内 容的全面升级，为客户提供高私密性、多元化、定制化、一站式的家族财富管理方案，提升了服务质量，为客户提供更为优质的服务体验，全面满足数字经济时代的家族财富管理需求。 某国际领先的家族财富管理平台 电子化体验 •简洁高效的客户端程序 •定期更新财富管理评论 •实时编辑相关文件 •可视化的投资表现 •O2O的服务模式 •与财富管理团队、律师团队、会计师团队实时沟通 一站式的财富管理 •实时投资管理 •动态市场信息推送 •报告陈述、税务文件推送 •现金管理 •客户定制产品及服务 信息保护 •账户多重认证 •生物识别 •数据加密 •线上电子交易保护 专属增值服务 •高品质生活资源 •高端消费品资源 •高端俱乐部资源 •家族成员安保服务 •定制化私人服务 二、中国家族财富管理市场将成为未来全球焦点 改革开放40多年来，民营企业呈现蓬勃活力，已占据国民经济举足轻重的地位。以企业家为主的中国超高净值人群数量快速增长，实现了财富的快速积累。党的十九大按照