7月多品牌同比向上，新车拓宽+体验升级双向发力

吉利汽车（00175.HK）的最新研报指出，公司在2024年7月实现了强劲的销售增长，多品牌的销售均有所上升，其中包括新能源汽车的销量。该月，吉利汽车的总批发销量为150,782辆，同比增长9.16%，环比下降9.21%。具体到各品牌，吉利品牌销量为113,855辆，同比增长8.97%，环比下降6.32%；极氪品牌销量为15,655辆，同比增长30.04%，环比下降22.14%；领克品牌销量为21,272辆，同比增长23.67%，环比下降12.96%。

值得注意的是，尽管整体销量有所波动，但新能源汽车的表现依然强劲，7月新能源汽车销量合计达到59,051辆，同比增长43.98%，环比下降10.47%，渗透率达到了39%，相比上月微降了0.55个百分点。这主要得益于吉利汽车旗下银河、极氪和领克等品牌在新能源转型上的持续努力，通过推出多款车型，提升品牌影响力。

为了进一步丰富产品线，吉利汽车在7月份推出了多款新车型，包括极氪X小车、全新极氪009豪华MPV、缤越超能版以及2025款嘉际，旨在满足消费者对个性化场景的需求，同时通过技术创新提升驾驶体验。例如，极氪OS 5.2的更新不仅优化了智驾安全性能，还增加了多项智能功能，增强了驾驶乐趣。

对于未来的盈利预测与估值，报告维持了2024-2026年的收入和净利润预期，预计收入分别增长19%、21%和16%，净利润则分别增长49%、45%和21%。基于此，对应2024-2026年的每股收益为0.79元、1.14元和1.37元，对应的市盈率分别为9倍、6倍和5倍。鉴于此，报告继续推荐买入吉利汽车，评级为“买入”。

尽管如此，报告也提醒投资者关注潜在风险，包括乘用车市场需求复苏低于预期以及价格战可能带来的超预期影响。