北证50企稳回升，多数行业上涨

北交所股票成交活跃度显著改善，成交额创3月以来新高。 本月北交所无新增上市公司，总数维持在249家，总市值为3202亿元，流通市值为1740亿元，环比分别提升3.5%和3.4%。本月北交所股票成交量和成交额创3月以来新高，环比分别上升86.7%和77.8%至108亿股和1016亿元，结束了连续6个月的下降趋势，日均成交额为44亿元。 估值方面，截至月末，北证50指数市盈率（PE-TTM）为29.95倍，维持在近两年86.8%的分位数水平，市净率（PB-MRQ）为4.64倍，处于近两年29.9%的中低分位数水平，分位水平环比分别持平和上行9.1个百分点。按行业市盈率中位数排序（剔除负数），国防军工行业市盈率最高为72倍，其次为传媒（71倍）、社会服务（65倍）、交通运输（43倍）和美容护理（31倍）。 北证50指数企稳回升，多数行业取得正回报。 本月北证50指数在月内经历了大幅震荡的走势，月末企稳回升，收涨1.26%，结束了连续4个月的下跌行情。从A股重点指数本月回报表现来看，科创50>北证50>创业板指>沪深300，横向对比来看，北证50指数本月表现仅次于科创50，好于其他A股主流指数。 从行业本月的回报表现来看，多数行业录得不同程度的上涨，仅少数行业下跌。以涨跌幅中位数计算，本月领涨的行业包括计算机、建筑材料、公用事业、环保、电子等，仅电力设备行业小幅下跌-0.6%；按流通市值加权计算，本月领涨的行业为电子、建筑材料、公用事业、美容护理等，下跌的行业为电力设备、医药生物、建筑装饰行业。 本月涨幅排名前10的个股分别为：则成电子、华阳变速、七丰精工、荣亿精密、天润科技、华信永道、莱赛激光、格利尔、微创光电、汉鑫科技，其中则成电子和汉鑫科技为连续第二个月上榜。 本月跌幅排名前10的个股分别为：大地电气、亿能电力、大禹生物、诺思兰德、昆工科技、五新隧装、雷特科技、民士达、丰安股份、天罡股份。 本月成交金额排名前10的个股分别为：则成电子、立方控股、华阳变速、云星宇、天纺标、汉鑫科技、中纺标、凯华材料、锦波生物、荣亿精密。 北交所主题基金与北证50指数基金表现有所分化。 本月在北证50指数整体回升的背景下，11只北交所主题基金表现相对一般，11只基金平均上涨幅度为0.72%，弱于北证50（+1.26%），但较上月回报表现明显改善，其中广发北交所精选两年定开A表现最佳，上涨1.95%。24只北证50指数基金表现多数好于基准指数，月度平均涨幅1.31%。 政策更新：北交所持续深化改革，提升市场活力与透明度。本月北交所召开上市公司座谈交流会，传达监管要求，加强财务行为监督，促进市场规范； 通过“828巨人港”活动，北交所与企业代表深入交流，探索资本市场高效对接路径，推动专精特新小巨人企业发展；调整融券交易保证金比例，逆周期调节市场，平抑非理性波动，增强市场稳定性。 风险提示：由于换手率不稳定导致的股价波动的风险，经济增长不及预期的风险，贸易冲突、美国科技禁令的风险，流动性风险。 市场概况 整体数据概览 表1：北交所市场概览 本月北交所无新增上市公司，总数维持在249家，总市值为3202亿元，流通市值为1740亿元，环比分别提升3.5%和3.4%。 图1：北交所上市公司数量与新增家数 按上市公司所属行业数量分布来看，机械设备行业数量最多，为56家（本月新增一家），其次分别为电力设备（26家）、基础化工（24家）、计算机（23家）、汽车（22家）。按所属行业市值分布来看，机械设备、电力设备、基础化工、计算机和医药生物分列前五名。 图2：北交所各申万一级行业上市公司数量 图3：北交所各申万一级行业上市公司总市值（亿元） 流动性和市场成交活跃度方面，本月北交所股票成交活跃度企稳回升，结束了连续6个月的下降趋势，单月成交数量和成交金额创3月以来新高，环比分别上升86.7%和77.8%至108亿股和1016亿元。 图4：北交所月度股票成交数量与成交金额表现 从月内走势来看，上半月北交所板块成交量和成交金额保持平稳，中旬市场活跃度在三中全会的提振下明显反弹，单日成交金额一度上升至130亿元，下旬以来震荡走低，月内日均成交额为44亿元，环比增长47%。 图5：北交所本月股票成交数量与成交金额走势 估值方面，截至7月31日，北证50指数市盈率（PE-TTM）为29.95倍，处于近两年86.8%的高分位数水平，市净率（PB-MRQ）为4.64倍，处于近两年29.9%的中低分位数水平。 表2：A股重要指数估值与分位数对比 按行业来看，以各行业的市盈率中位数排序（剔除负数），国防军工行业市盈率最高为72倍，其次为传媒（71倍）、社会服务（65倍）、交通运输（43倍）和美容护理（31倍）。 图6：北交所行业市盈率中位数 行情回顾 北证50指数表现 本月北证50指数在月内经历了大幅震荡的走势，月末企稳回升，收涨1.26%，结束了连续4个月的下跌行情。从A股重点指数本月回报表现来看，科创50>北证50>创业板指>沪深300，横向对比来看，北证50指数本月表现仅次于科创50，好于其他A股主流指数。 图7：北交所50指数本月走势 图8：A股重要指数本月涨跌幅 行业表现 从行业本月的回报表现来看，多数行业录得不同程度的上涨，仅少数行业下跌。 以申万一级行业的涨跌幅中位数计算，本月领涨的行业包括计算机、建筑材料、公用事业、环保、电子、传媒、国防军工、家用电器、汽车、美容护理、有色金属等，涨幅中位数均在5%以上，仅电力设备行业小幅下跌-0.6%；按流通市值加权计算，本月领涨的行业为电子、建筑材料、公用事业、美容护理等，下跌的行业为电力设备、医药生物、建筑装饰行业。 图9：北交所行业月度涨跌幅（中位数） 图10：北交所行业月度涨跌幅（流通市值加权） 个股龙虎榜 本月涨幅排名前10的个股分别为：则成电子、华阳变速、七丰精工、荣亿精密、天润科技、华信永道、莱赛激光、格利尔、微创光电、汉鑫科技，其中则成电子和汉鑫科技为连续第二个月上榜。 图11：北交所月度涨幅前10个股 本月跌幅排名前10的个股分别为：大地电气、亿能电力、大禹生物、诺思兰德、昆工科技、五新隧装、雷特科技、民士达、丰安股份、天罡股份。 图12：北交所月度跌幅前10个股 本月成交金额排名前10的个股分别为：则成电子、立方控股、华阳变速、云星宇、天纺标、汉鑫科技、中纺标、凯华材料、锦波生物、荣亿精密。 图13：北交所月度成交额前10个股 本月月均换手率排名前10的个股分别为：立方控股、九菱科技、则成电子、华阳变速、格利尔、华信永道、路桥信息、莱赛激光、荣亿精密、豪声电子。 图14：北交所月均换手率前10个股 涨幅榜公司介绍 则成电子：深圳市则成电子股份有限公司的主营业务是基于柔性应用的定制化模组模块产品的研发、生产与销售。公司主要产品包括汽车EPS转向器模组、汽车EPS转向器模组、汽车后置摄像头模组、医疗用打孔装置部件、医疗智能血糖测试模组、心电监护模组、医疗血氧浓度测试模组、指纹识别模组、通讯模组、通讯模组。公司近年财务表现如下： 表3：则成电子财务表现 华阳变速：华阳变速的主营业务是中重型商用车变速器零部件的研发、生产与销售。公司主要产品有：铝锭、变速拨叉、上盖总成、顶盖总成、操纵装置壳体、变速箱壳体、离合器壳体、支架等。公司近年财务表现如下： 表4：华阳变速财务表现 七丰精工：七丰精工的主营业务是高端紧固件研发、生产及销售。公司的主要产品有高强度、高精度、高可靠性的航空航天和军工紧固件、高铁机车紧固件、高速铁路螺纹道钉等标准紧固件及其它非标准紧固件。公司近年财务表现如下： 表5：七丰精工财务表现 荣亿精密：荣亿精密的主营业务是精密紧固件、连接件、结构件等精密金属零部件的研发、制造和销售，主要产品和服务为3C类、汽车类。 公司近年财务表现如下： 表6：荣亿精密财务表现 格利尔：格利尔数码科技股份有限公司主营业务是照明产品及磁性器件的研发、生产和销售。公司的主要产品和服务为照明业务、磁性器件业务。公司近年财务表现如下： 表7：格利尔财务表现 汉鑫科技：山东汉鑫科技股份有限公司专注于提供基于人工智能技术的产品与解决方案，包括系统设计、系统开发、设备选型采购、实施调试以及运营维护等。 业务领域涵盖工业智能、智能网联、智慧城市三大领域。公司主要产品和服务为AI+工业视觉、AI+数字工厂、智能网联云控平台、智能网联精准公交、全息路口/路网、边缘计算设备、智慧隧道预警管理系统、数字教学仿真平台、算力基础设施建设及运营、数字政府、智慧校园、信创服务。 公司近年财务表现如下： 表8：汉鑫科技财务表现 基金表现 主题基金 截至7月31日，本月在北证50指数整体回升的背景下，11只北交所主题基金表现相对一般，以A类份额计算，11只基金平均上涨幅度为0.72%，弱于北证50（+1.26%），但较上月回报表现明显改善，其中广发北交所精选两年定开A表现最佳，上涨1.95%。 表9：北交所主题基金回报表现 指数基金 指数基金方面，本月24只北证50指数基金（合并AC类份额后共12只）表现多数好于北证50基准指数，月度平均涨幅1.31%，较上月明显改善。 从基金规模上看，截至二季度末，规模最大的为招商北证50指数基金，规模为3.16亿元，环比增加0.2亿元，平均的合计规模则在1.83亿元左右，环比增加0.06亿元。 表10：北证50指数基金回报表现 新股概览 本月新股上市情况 本月北交所未有新上市股票。 本月最新公告排队企业情况 本月，共56家企业更新发行上市项目审核动态，1家报送证监会，28家企业提交证监会注册，7家企业已问询，18家企业已回复，2家企业终止（撤回）。 表11：本月最新公告北交所IPO审核申报企业情况 政策更新 自23年5月底证监会发声“稳步提升北交所交易活跃度、完善多层次资本市场结构”以来，北交所相关支持政策持续发力，从扩大优质上市公司供给、优化投资者结构、提升市场流动性等方面入手不断深化改革。 本月，支持政策主要在融资端、投资端和交易端三方面发力： 融资端聚焦扩大企业输送，确保信息披露，提高影响力； 投资端致力于流动性改善，提高影响力； 交易端包括规范交易制度，规范程序化交易。 以下为7月北交所相关支持政策与重要事件梳理： 表12：2024年7月北交所相关支持政策与重要事件梳理 重要公司公告 本月北证50指数成分股企业的重要公告覆盖政府补贴、回购股权、股权激励、收购兼并、人事变动等主题。 表13：北证50成分股重要公告 风险提示 由于换手率不稳定导致的股价波动的风险，经济增长不及预期的风险，贸易冲突、 美国科技禁令的风险,流动性风险。 免责声明