策略周报：本周北证50指数大幅上涨，近期人民币汇率大幅回升

证券研究报告/投资策略 本周北证50指数大幅上涨，近期人民币汇率大幅回升 策略周报 主要内容 市场概览 本周国内股票市场主要指数大多出现回调，北证50指数大幅上涨20.96%。申万一级行业中，房地产涨幅最大为4.17%，受近期政策影响，房地产企业融资环境有望改善，本周房地产行业涨幅较大，相关申万二级行业房地产开发上涨4.27%。受季节性因素影响，近期肺炎、流感病例持续上升，部分医院爆满，本周医药相关行业如化学制药、中药II等出现上涨。 本周，北交所股票普遍大幅上涨，232家公司中229家上涨，北交所股票本周涨跌幅平均值为41.79%，中位数32.82%，北证50指数本周上涨20.96%。同时，11月24日，北交所股票成交额达172.95亿元，创历史新高（此前 一周日均成交额26.91亿元）。 资讯要闻 近期，人民币汇率大幅回升，11月13日始，美元兑离岸人民币汇率持续上涨，11月21日一度升至7.1286，突破8月高点水平。从外部环境来看，美国通胀数据回落，美元加息周期可能已经结束，中美利差收敛，人民币外部压力减轻；另一方面，国内经济企稳回升，消费、投资等多项指标边际改善，叠加企业年底结汇季节性因素，共同支撑人民币汇率走强。 上市公司回购动态 双环传动公司公告显示回购目的全部用于注销并减少注册资本，拟回购注销占比为0.42%-0.84%。东方电热公司公告显示回购目的全部用于注销并减少注册资本，拟回购注销占比为0.39%-0.79%。 投资建议 建议关注：三季报业绩表现较好并有望持续走强的行业板块如：社会服务、汽车；人工智能及算力驱动景气度持续走强的TMT行业的投资机会；当前景气持续提升、估值较低并有望修复的行业板块如医药生物等的投资机会。 风险提示 市场短期波动风险。 分析师：刘丽影 执业登记编号：A0190519050001liuliying@yd.com.cn 沪深300指数走势图 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 相关报告： 1《.策略周报：市场情绪转向乐观，本周指数大多继续上涨》2023.11.10 2《.策略周报：国内10月新增社融、社零等数据超预期，美国10月通胀开始降温》 2023.11.17 请阅读最后评级说明和重要声明 目录 一、市场基本概况3 1.主要指数3 2.行业3 2.1.申万一级行业3 2.2.申万二级行业4 3.市场交易与两融5 4.北向资金5 5.资讯要闻6 二.机构与上市公司活动6 1.机构研究6 2.机构调研7 3.上市公司重要股东增持10 4.上市公司回购11 附录12 1.股债性价比12 2.行业估值12 图表目录 图表1：主要指数涨跌幅等3 图表2：申万一级行业涨跌幅3 图表3：申万二级行业涨跌幅热力图4 图表4：市场交易与两融5 图表5：北向资金5 图表6：iFinD热门研报标题热词6 图表7：近一月机构调研部分热门公司（2023.10.23-2023.11.23）7 图表8：近一周机构调研部分热门公司（2023.11.17-2023.11.23）7 图表9：近期机构调研部分热门公司调研纪要摘录8 图表10：近三月部分公司重要股东股票增持计划（2023.08.23-2024.12.31）10 图表11：近期部分公司股票增持计划公告详情10 图表12：部分公司股票回购计划（2023.11.17-2023.11.23）11 2 一、市场基本概况 1.主要指数 图表1：主要指数涨跌幅等 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 本周国内股票市场主要指数出现回调，其中上证50指数跌幅最小为0.30%，科创50指数下跌2.98%。科创50在本周下跌之后回到成立至今0.85%分位水平，处于历史相对较低位置，上证50在近期持续下跌后，来到近5年2.31%较低分位水平。大多指数交易量后几日 持续回落，上证50交易低迷，科创50和创业板指日均交易量相对较大，交易较活跃。创业板指估值水平回落到近5年0.74%分位水平。 本周，北交所股票普遍大幅上涨，232家股票中229家上涨，北交所股票本周涨跌幅平均值为41.79%，中位数32.82%，北证50指数本周上涨20.96%。同时，11月24日，北交所股票成交额达172.95亿元，创历史新高（此前一周日均成交额26.91亿元）。 2.行业 2.1.申万一级行业 图表2：申万一级行业涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 申万一级行业中，房地产涨幅最大为4.17%，通信板块跌幅最大为3.82%。受近期政策影响，房地产企业融资环境有望改善，本周房地产行业涨幅较大。 2.2.申万二级行业 图表3：申万二级行业涨跌幅热力图 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 申万二级行业涨跌幅热力图如上图所示，图中行业所在方块大小代表交易额占比大小，颜色反映涨跌幅。申万二级行业中，汽车零部件、IT服务II、半导体、软件开发、通信设备等板块交易活跃，交易较活跃板块中通信设备下跌5.44%，房地产开发上涨4.27%，中药II上涨4.67%。受近期政策影响，房地产企业融资环境有望改善，本周房地产开发涨幅较大。受季节性因素影响，近期肺炎、流感病例持续上升，部分医院爆满，本周医药相关行业如化学制药、中药II等出现上涨。 3.市场交易与两融 图表4：市场交易与两融 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近一年沪深300指数、两市交易额及两融余额走势如上图所示。本周指数小幅波动，交易 量后几天持续回落，周二两市成交10081.7亿元，市场日均交易量8995.31亿，和上周基本持平，整体交易活跃程度较前期改善。同时，本周融资融券余额继续提升，周四最新数据为1.676万亿，两融数据较持续改善，市场情绪转乐观。 4.北向资金 图表5：北向资金 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近6个月沪深300指数、两市交易额及北向资金走势如上图所示，周四北向资金净流入 50.58亿元，本周北向资金净流出31.63亿。 5.资讯要闻 近期，人民币汇率大幅回升，11月13日始，美元兑离岸人民币汇率持续上涨，11月21日一度升至7.1286，突破8月高点水平。从外部环境来看，美国通胀数据回落，美元加息周期可能已经结束，中美利差收敛，人民币外部压力减轻；另一方面，国内经济企稳回升，消费、投资等多项指标边际改善，叠加企业年底结汇季节性因素，共同支撑人民币汇率走强。 二.机构与上市公司活动 1.机构研究 图表6：iFinD热门研报标题热词 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近一月iFinD热门研究报告标题热词表明，近期机构发布证券研究报告中，研究内容主要集中在华为、AI、煤炭等方面。近期，受华为发布新机、举办全联接大会及举办秋季新品发布会、以及搭载华为智能驾驶系统新车发布并热销等消息影响，较多研究关注华为等相关内容。此外，季节性因素方面，进入上市公司三季报发布期，相应的有较多研究关注上市公司三季报，及进入第四季度，较多研究开始展望2024年度宏观经济走势。 2.机构调研 图表7：近一月机构调研部分热门公司（2023.10.23-2023.11.23） 股票代码 股票名称 参与调研机构数 股票代码 股票名称 参与调研机构数 300760.SZ 迈瑞医疗 637 301029.SZ 怡合达 371 300633.SZ 开立医疗 513 002410.SZ 广联达 357 300012.SZ 华测检测 467 688050.SH 爱博医疗 355 688012.SH 中微公司 434 688262.SH 国芯科技 342 688677.SH 海泰新光 420 603345.SH 安井食品 334 603605.SH 珀莱雅 406 300973.SZ 立高食品 325 688212.SH 澳华内镜 401 002557.SZ 洽洽食品 317 688008.SH 澜起科技 387 603711.SH 香飘飘 310 002920.SZ 德赛西威 387 600745.SH 闻泰科技 310 688271.SH 联影医疗 385 688777.SH 中控技术 305 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近一月机构调研部分热门股票如上表所示，迈瑞医疗、开立医疗、华测检测等参与调研机构较多。相较上周名单，新进入近一月参与调研机构数前20榜单的公司有：爱博医疗、国芯科技。 图表8：近一周机构调研部分热门公司（2023.11.17-2023.11.23） 股票代码 股票名称 参与调研机构数 股票代码 股票名称 参与调研机构数 688319.SH 欧林生物 226 002153.SZ 石基信息 55 300122.SZ 智飞生物 185 688158.SH 优刻得 51 688262.SH 国芯科技 181 300494.SZ 盛天网络 47 002520.SZ 日发精机 133 000928.SZ 中钢国际 44 688049.SH 炬芯科技 99 688631.SH 莱斯信息 42 002517.SZ 恺英网络 83 688233.SH 神工股份 41 300979.SZ 华利集团 73 301345.SZ 涛涛车业 39 603169.SH 兰石重装 66 002717.SZ 岭南股份 38 300188.SZ 美亚柏科 65 689009.SH 九号公司 38 600633.SH 浙数文化 63 688586.SH 江航装备 36 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近一周机构调研部分热门股票如上表所示，欧林生物、智飞生物、国芯科技等参与调研机构数较多。 近期机构调研部分热门公司调研纪要部分摘录如下： 图表9：近期机构调研部分热门公司调研纪要摘录 股票代码：公司简称：公告日期：公告名称： 688050.SH爱博医疗2023/11/2《爱博医疗：202311-01爱博医疗 688050投资者关系活动记录表》 公告部分摘录： 二、管理层如何看待白内障后续需求，目前行业是否已经释放完积压的需求进入常态化增长了？ 虽然疫情积压导致的需求正逐步释放，预计未来行业增速将相对趋于平缓。但从长期来看，白内障手术需求仍会稳定增长。根据《2022年民政事业发展统计公报》，截至2022年底，全国60周岁及以上老年人口28,004万人，占总人口的19.8%，其中65周岁及以上老年人口20,978万人，占总人口的14.9%，中国老龄化问题日益严峻。综合考量老年人平均寿命的增加、现代化生活方式以及中国整体CSR水平仍然偏低等因素，国内人工晶状体市场仍然极具发展潜力。 四、公司三季度OK镜增速高于行业水平，请问是什么原因？ 随着近视防控手段的多样化，OK镜品牌竞争加剧，叠加市场疲软，行业整体增速不及预期。公司旗下普诺瞳®OK镜于2019年上市，上市时间较短，整体仍保持增长的态势。同时，凭借公司内部各个团队间的协作以及产品力的不断提升，普诺瞳®OK镜的增速远超行业增速。考虑到国内近视患者人群庞大，近视防控需求旺盛，OK镜的长期近视防控效果已经过验证，防控能力更优异，公司会积极进行学术推广，拓宽销售渠道，利用研发优势持续推出迭代产品，提升渗透率和市占率的同时，促进行业健康发展。 股票代码：公司简称：公告日期：公告名称： 688262.SH国芯科技2023/11/23 2023/11/17 《国芯科技：2023年11月20日-22日投资者关系活动记录表》、《国芯科技：2023年11月14日投资者关系活动记录表》 公告部分摘录： 问：近年来公司的汽车电子业务加速发展，公司是怎么进行质量管理的，是怎么保证公司的产品满足车规级要求的，未来计划如何加强产品质量管理工作？ 答：公司建立了完备的汽车电子芯片质量管理制度和内控流程，涵盖了汽车电子芯片的设计 开发、生产、测试、检验、包装、储存、运输、变更控制等过程的质