2024年半年报点评：主营业务稳扎稳打，新业务积极寻求突破，看好全年业绩表现

密尔克卫2024年半年度报告摘要

营收与利润增长

• 整体表现：2024年上半年，密尔克卫实现营收59.92亿元，同比增长32.35%；归母净利润3.11亿元，同比增长22.74%；扣非后归母净利润2.87亿元，同比增长19.55%。
• 季度表现：第二季度，公司营收30.97亿元，同比增长42.15%；归母净利润1.60亿元，同比增长9.58%，环比增长5.86%；扣非后归母净利润1.47亿元，同比增长6.18%，环比增长4.63%。

主营业务分析

• MGF（全球货代业务）：营收16.12亿元，同比增长46.83%，毛利率10.82%。
• MGM（全球移动业务）：营收4.64亿元，同比增长35.99%，毛利率13.67%。
• MWT（仓配一体化业务）：营收12.48亿元，同比下降2.75%，毛利率20.17%。
• MCD（不一样的分销）：营收26.62亿元，同比增长47.94%，毛利率6.74%。

全球化战略布局

• 国内布局：公司积极构建全国7大产业集群，包括北方、山东、长江、上海、浙闽、西部和两广地区，以支持其“六五”战略规划（2023-2027年）。
• 海外扩张：通过收购广州市捷晟智谷颜料有限公司并更名，以及新设多家全资或控股子公司，同时在新加坡、马来西亚、美国等地设立子公司，密尔克卫正谨慎拓展东南亚、北美等海外市场，以响应全球化发展战略的需求。

新业务发展与市场开拓

• 线上平台：密尔克卫积极发展线上物流电商“化亿达”、线上交易平台“灵元素”及线上运输平台“运小虎”，以增强线上业务能力。
• 新领域与客户开发：公司持续探索新领域，挖掘新客户，致力于构建供应链上下游健康生态圈。

投资建议

• 业绩展望：预计2024-2026年公司归母净利润分别达到5.68亿元、6.49亿元和7.46亿元，EPS分别为3.46元、3.95元和4.54元。
• 估值与评级：基于8月1日收盘价，PE分别为15、13和12倍，维持“推荐”评级。

风险提示

• 化工品物流需求下降、物流安全风险、并购整合效果不及预期。

本摘要基于提供的文字内容进行提炼与整合，旨在提供一个清晰、简明的概览，帮助读者快速了解密尔克卫2024年半年度报告的关键信息。