每日早盘观察

公众号二维码 银河农产品及衍生品 【外盘情况】 每日早盘观察大豆/粕类 每日早盘观察 2024年8月2日 粕猪研究：陈界正 期货从业证号：F3045719投资咨询证号：Z0015458 棉禽油脂研究：刘倩楠期货从业证号：F3013727投资咨询证号：Z0014425 玉米花生：刘大勇 期货从业证号：F03107370 投资咨询证号：Z0018389 白糖油运：黄莹 期货从业证号：F03111919 投资咨询证号：Z0018607 原木造纸：朱四祥 期货从业证号F03127108 投资咨询号：Z0020124 隔夜CBOT大豆下跌0.15%至1026.25美分/蒲，CBOT豆粕下跌0.31%至318.7美金/短吨 【相关资讯】 1.USDA出口销售报告：截至7月25日当周，美国2023/2024年度大豆出口净销售为37.6万吨（预期5-35万吨），前一周为8.9万吨；2024/2025年度大豆净销售63.2万吨（预期30-90万吨），前一周为83万吨；美国2023/2024年度豆粕出口净销售为 4.4万吨（预期0-1万吨），前一周为25.8万吨；2024/2025年度豆粕净销售23.2万吨（预期10-35万吨），前一周为52.1万吨； 2.USDA油籽压榨报告：美国6月大豆压榨量为551.0461万吨，低于市场预期的 553.8万吨； 3.油世界：牛油和菜油需求的增长使得5月美国生柴对豆油的需求低于潜力增长值，但根据EIA的报道，5月美国生柴豆油需求同比增加约80%，牛油、菜油、玉米油以及废弃油脂作为原料限制豆油需求的增长，2024年1-5月豆油需求同比仅增长约3%，降低份额到33%，前一年为41%； 4.我的农产品：截止7月26日当周，125家油厂大豆压榨量197.15万吨，开机率 为56%，较预估低7.41万吨。大豆库存为646.66万吨，较上周增加35.46万吨，增幅 5.8%，同比去年增加123.54万吨，增幅23.62%；豆粕库存134.59万吨，较上周增加 8.53万吨，增幅6.77%，同比去年增加52.57万吨，增幅64.09%。 【逻辑分析】 美豆整体估值仍然以偏弱运行为主，昨日出口销售表现略好于预期可能对盘面形成支撑，但由于近期天气状况一直维持良好，预计改善空间比较有限，国内豆菜粕供需偏宽松的特征仍在继续维持，大方向偏弱为主。 【交易策略】 1.单边：阶段性观望为主； 2.套利：M11-1正套，MRM11/01价差扩大； 3.期权：观望 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 白糖 【外盘情况】 隔夜ICE原糖下跌，主力合约下跌0.37美分/磅（-1.95%）至18.57美分/磅。 【相关资讯】 1.航运机构Williams发布的数据显示，截至7月31日当周，巴西港口等待装运食糖 的船只数量为111艘，此前一周为101艘。港口等待装运的食糖数量为496.69万吨（高 级原糖数量为476.75万吨），此前一周为436.89万吨，环比增加59.8万吨，增幅13.68%。 桑托斯港等待出口的食糖数量为382.23万吨，帕拉纳瓜港等待出口的食糖数量为89.87 万吨。 2.近日，咨询机构CovrigAnalytics创始人ClaudiuCovrig在采访中提到，印度糖出口的最佳时机可能在2025年第二季度左右，届时价格可能稳定在每吨550-600美元以上。尽管目前印度糖厂由于国内库存过剩量大而急于出口，但当前全球市场条件并不有利。考虑到巴西的巨大产量，如果印度糖进入全球市场可能导致价格崩溃。Covrig还赞扬了印度在生物燃料领域，尤其是乙醇方面的快速发展，指出该国通过将约200万吨糖转用于乙醇生产，实现了较大的掺混比例要求。他评论道：“世界上没有哪个国家 能在如此短的时间内做到这一点。”他主张在印度引入柔性燃料汽车，此举可能进一步提高乙醇需求，并为糖和乙醇产量的波动提供灵活应对。 【逻辑分析】 国际糖市尚无明显驱动，维持震荡走势、18美分左右有买盘需求。郑糖以被动跟随原糖为主，不过进口糖集中到港以及新榨季增产的预期对现货端有所压力，郑糖上行空间有限。 【交易策略】 1.单边：远月分批布局空单。 2.套利：9-1正套部分止盈部分持有。 3.期权：卖出较虚值宽跨式期权，继续持有。 （姓名：黄莹投资咨询证号：Z0018607观点仅供参考，不作为买卖依据) 油脂板块 【外盘情况】 CBOT美豆油主力价格变动幅度0.41%至41.45美分/磅；BMD马棕油主力价格变动幅度-0.26%至3861林吉特/吨。 【相关资讯】 1.SPPOMA：2024年7月马来西亚棕榈油产量环比增加13.56%，油棕鲜果串单产增长12.47%，出油率增长0.18%。 2.据外媒报道，印尼贸易部一位高级官员周四表示，印尼修订棕榈油国内市场义务(DMO)规则的计划不会影响DMO出口比例。印尼规定生产商必须以限价将部分产量在国内市场出售，才能获得出口许可。 3.USDA压榨月报：美国6月大豆压榨量为551.0461万吨，低于市场预期的553.8 万吨。美国6月豆油产量为21.84亿磅，高于市场预期的20.81亿磅。 4.据Mysteel，8月1日，豆油成交6000吨，棕榈油成交320吨，总成交比上一交易日减少1480吨，降幅18.97%。 【逻辑分析】 美国经济数据疲软再次引发衰退担忧，隔夜原油震荡回落，外盘油脂亦收跌，预计内盘油脂或受拖累。短期，从三大油基本面来看，目前国内油脂整体供应充足，棕榈油即将进入增产旺季，增产累库将会持续，但累库幅度可能有限，产地报价仍较为坚挺，而国内由于后期买船不多使得棕榈油供应持续偏紧。棕榈油基本面仍然相对偏好，但短期缺乏持续利多驱动，棕榈油或将继续维持价格重心上移后宽幅震荡状态。美豆和加菜籽产区近期受高温干旱天气影响，可能对作物单产出现不利影响，不过美豆供应宽松预期难改，另外，近日加菜籽高温干旱天气有所缓解。 【交易策略】 1.单边：目前马棕回落至4000以内，美豆油主力回落后低位震荡，短期内盘油脂仍维持宽幅震荡，可高抛低吸，注意节奏。 2.套利：豆棕价差维持逢高空，P15可考虑逢低试多。 3.期权：观望。 (姓名：刘倩楠投资咨询证号：Z0014425观点仅供参考，不作为买卖依据) 玉米/玉米淀粉 【外盘变化】 周四，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘继续下跌，其中基准期约收低0.1%，收盘399.0美分/蒲。 【重要资讯】 1、美国玉米主产州未来6-10日50%地区有较高的把握认为气温将低于正常水平， 56%地区有较高的把握认为降水量将高于正常水平。 2、芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘略微下跌，其中基准期约收低0.3%，因为气象预报显示玉米带凉爽多雨，有望提振单产潜力。一位交易商称，12月期约一度跌至每蒲式耳3.95美元，为2020年11月以来的最低水平。 3、根据Mysteel玉米团队对全国18个省份，47家规模饲料厂的最新调查数据显示，截至8月1日，全国饲料企业平均库存30.03天，较上周减少0.63天，环比下跌2.05%，同比上涨3.48%。 4、据Mysteel农产品调研显示，截至2024年7月31日，全国12个地区96家主要玉米加工企业玉米库存总量416.9万吨，降幅2.41%。 5、芝加哥期货交易所（CBOT）软红冬小麦期货收盘上涨，其中基准期约收高0.9%。 【逻辑分析】 美玉米继续下跌，跌破新低，8月天气仍存在较大不确定性，美玉米下跌空间有限。东北贸易商出货增多，玉米现货下跌。华北玉米上量增多，玉米现货偏弱，小麦价格稳定，东北玉米与华北玉米价差缩小。后期随着华北玉米的消耗，华北玉米短期仍会偏弱震荡。近期观望为主，关注新作01。 【交易策略】 1.单边：外盘12玉米，底部窄幅震荡。01玉米逢高短空。 2.套利：01玉米和淀粉在380-480之间短多思路。 3.期权：观望。 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 生猪 【相关资讯】 1.生猪价格：今日早间生猪价格预计稳中小幅上涨，其中东北地区18.8-19元/公斤， 稳定；华北地区19-19.8元/公斤，上涨0.05-0.1元/公斤；华东地区19.5-20.2元/公斤， 上涨0.1-0.15元/公斤；西南地区19.6-19.9元/公斤，上涨0.1元/公斤；华南地区 20.2-21.4元/公斤，上涨0.1元/公斤； 2.仔猪母猪价格：截止7月30日，全国7公斤仔猪价格524元/头，较7月26日 下跌5元，15公斤仔猪价格682元/头，较7月26日下跌5元，50公斤母猪价格1636 元/头，持平； 3.农业农村部：8月1日“农产品批发价格200指数”为120.21，上升0.57个点，“菜篮子”产品批发价格指数为121.21，上升0.66个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为25.23元/公斤，上升0.3%；牛肉60.60元/公斤，上升0.1%；羊肉59.02元/公斤，上升0.1%；鸡蛋9.85元/公斤，上升0.3%；白条鸡17.58元/公斤，下降0.1%。 【逻辑分析】 短期现货涨势可能有所放缓，不过由于8月期间生猪整体出栏量可能并不大，因此预计下跌空间也相对比较有限，关注近期肥标价差以及出栏体重变化，近月继续等待低多机会。 【交易策略】 1.单边：近月多单可以考虑阶段性离场，01合约少量布局空单； 2.套利：观望； 3.期权：观望 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 花生 【重要资讯】 1、昌图308通货米报价4.70元/斤左右，吉林产区308通货米报价4.65元/斤左右，8 个筛报价4.95-5.00元/斤，成交多以质论价。河南驻马店产区白沙通货米报价4.20-4.40元 /斤，通货收购基本结束。成品花生价格略显弱势，报价在4.90元/斤左右，高报低走较多。 2、近期各工厂到货量有所减少，收购进入扫尾阶段，整体成交价格偏弱，部分到货以进口米为主。莒南工厂零星到货，部分工厂执行前期合同。 3、目前国内一级普通花生油报价14700元/吨；小榨浓香型花生油市场主流报价为 17700元/吨左右。 4、花生粕需求有限，整体供应相对充足，市场报价偏弱，46以上蛋白报价3250-3300 元/吨。 5、截止到7月26日国内花生油样本企业厂家花生库存统计47796吨，较上周减少2600吨。截止到7月26日国内 花生油样本企业厂家花生油周度库存统计41210吨，较上周增加200吨。 【逻辑分析】 东北产区花生现货偏弱，河南产地花生基本稳定在4.3元/斤附近。今年花生种植面积增加，贸易商库存仍较高，目前降雨影响较小，新季花生重心下移，短期偏强震荡，10花生上方9000压力较大。最近河南和山东降雨较多，关注降雨持续影响。 【交易策略】 1.单边：10花生8600-9000震荡，可以尝试8950以上短空。 2.套利：10-1花生正套，基本在0-200之间窄幅震荡。 3.期权：观望 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 鸡蛋 【重要资讯】 1、昨日主产区均价为4.19元/斤，较上一交易日价格上涨0.03元/斤，主销区均价 为4.44元/斤，较上一交易日价格下跌0.03元/斤。昨日东莞停车场剩24台车，1号停车场无剩车，今日北京各大市场鸡蛋价格维持稳定北京主流参考价191元/44斤，石门，新发地、回龙观等主流批发价191元/44斤；大洋路鸡蛋主流批发价格187-200，按质高低价均有，到货6台车正常，成交灵活，走货正常。今日全国主流价格多数维持稳定，今日东北辽宁价格稳定、吉林价格稳定，黑龙江蛋价稳定，山西价格稳定、河北价格稳定；山东主流价格多数继续稳定，河南蛋价上涨、湖北褐蛋价格稳定、江苏、安徽价格稳定，局部鸡蛋价格有高低，蛋价继续震荡盘整，走货