休闲服务：【消费瞭望录】梳理消费税改革三十年

【消费瞭望录】梳理消费税改革三十年 休闲服务 评级：看好 日期：2024.08.01 证券研究报告|行业点评 事件描述 2024年3月《关于2023年中央和地方预算执行情况与2024年中央和地方预算草案的报告》财政预算报告中，明确在深化财税体制改革中提出“在保持宏观税负和基本税制稳定的前提下，进一步完善税收制度、优化税制结构，研究健全地方税体系，推动消费税改革，完善增值税制度”。 本文意在梳理消费税改革历史及国内消费税特征，并阐述对此次消费税改的重点。 国内消费税改革历经四大阶段 我国消费税历经设立（1994年）、调整（2006年）、优化（2014年）和推进（2021）四个阶段，税目从最初的11大类扩展到当前的15大类，且主要在生产环节征收，主要来自烟、油、车、酒四大类商品的贡献，从2022年消费税分行业结构来看，烟草制造（38.8%）、燃料加工（35.5%）、批发（12.2%）、汽车制造（6.9%）、酒饮茶（4.6%）五大行业占比居前，也对应了烟草大省 ---云南，以及炼化厂集中地---山东，均位于当年消费税缴纳额前列。 本次消费税改革要点：“下划”“后移”及“扩展” 7月21日，新华社授权全文发布党的二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》，表示要增加地方自主财力，拓展地方税源，适当扩大地方税收管理权限。推进消费税征收环节后移并稳步下划地方，完善增值税留抵退税政策和抵扣链条，优化共享税分享比例。 “下划”：指现行消费税全部由中央所有，改革后将会下方部分税收收入给地方政府；“后移”即消费税征收环节由生产和加工后移到批发和零售环节缴 纳。我们认为，消费税改革有望对地方进行促销费引导，改变过往“重生产”、“轻消费”的思路。征收环节后移将影响产地与消费地的税收分配，促进地方政府推出更多配套政策鼓励本地消费，同时完善基础设施建设来改善消费环境，通过消费量带动地方税收收入提升，百货公司、大型商超等零售地可能因此将持续受益。 “扩展”：即拓展收税品类，对行业来说，征收环节后移将直接减轻生产企业的税负压力，但同时或将推高终端产品销售价格，影响消费者购买意愿。同 时，在消费环境疲软的大环境下，高端消费需求量将萎缩加剧，促使企业调整售价以及提升服务水平，以价换量，吸引消费者；对终端消费来说，部分商品和服务终端价格将上涨，尤其是高端消费品终端价格，因此，免税业商品性价 比提升，行业景气度或将提升。 分析师何晓敏 登记编码：S0950523110001：（021）61102521 ：hexiaomin@wkzq.com.cn 行业表现2024/7/31 0% -8% -16% -24% -32% -40% 2023/82023/112024/22024/5 休闲服务上证综指 资料来源：Wind，聚源 相关研究 《【消费瞭望录】新消费格局：从商品迈向服务消费》(2024/7/12) 《消费行业月报：服务消费“正升级”》 (2024/7/3) 《端午出游点评：“微”度假受追捧出入境游火爆》(2024/6/14) 《消费行业月报：社消增速表现平淡，旅游工作重要指示推动建设旅游强国》(2024/6/5) 《2024年五一旅游数据点评出行人数创新高，“下沉式旅游”吸睛》(2024/5/10) 风险提示：1.宏观经济波动：经济增速放缓、居民可支配收入增长不及预期导致整体消费需求增长势头下滑的风险；2.政策反向引导风险：“后移”政策变相增加商品终端价格，导致商品销售萎缩加剧。 事件点评 1.什么是消费税 根据各种税收的目的和作用不同，我国税收大致有以下几种类型： 图表1：国内税收概况归纳 依据 名称 详细 征税对象 货物劳务税 货物劳务税是指在生产、流通和服务领域中，以销售商品或提供劳务而取得的销售收入额或营业收入额为征税 （流转税） 对象的税收，主要包括增值税、消费税、车辆购置税、关税。 所得税 所得税是指以各种所得额为征税对象的税收,主要包括两大税种，即个人所得税和企业所得税。 资源税 资源税是以各种应税自然资源为征税对象、为了调节资源级差收入并体现国有资源有偿使用而征收的一种税。 财产行为税 财产行为税是指以纳税人所拥有或支配的财产数量或财产价值为征税对象，或者为了某些特定目的以某些特 定行为为征税对象的税收。在我国现行税制体系中，属于财行行为税的有契税、土地增值税、印花税、房产税、城市维护建设税、城镇土地使用税、车船税等。 计税依据 从量税 从量税是指以征税对象的自然计量单位(重量、面积、件数等)为依据，按固定税额计征的税收。从量税实行定 额税率，具有计算简便等优点，如我国现行的耕地占用税、车船税和城镇土地使用税。 从价税 从价税是指以征税对象的价值量为依据，按一定比例计征的税收。从价税实行比例税率和累进税率，税收负担 比较合理，如我国现行的增值税、关税和所得税等。 税收与价格关系 价内税 价内税是指税款包含在应税商品价格内，作为商品价格组成部分的税收，如消费税、关税等。 价外税 价外税是指税款独立于商品价格之外，不作为商品价格的组成部分，如增值税。 税收管理和支配 中央税 中央税是指由中央政府征收和管理使用或由地方政府征收后全部划归中央政府所有并支配使用的税收，如关 权限的归属不同 税。 地方税 地方税是指由地方政府征收和管理使用的税收，如财产行为税。地方税一般收入稳定，并与地方经济利益关系 密切。 中央与地方 中央与地方共享税是指税收的管理权和使用权属中央政府和地方政府共同拥有的税收，如增值税、资源税等。 共享税 税收负担是否容 直接税 直接税是指税负不易转嫁，纳税主体直接承担税负的税收，即纳税人与负税人为同一人，如企业所得税。 易转嫁 间接税 间接税是指纳税主体通过一定方式，将缴纳税收的部分或全部转嫁给他人负担的税收，如增值税、关税等。 资料来源：国家税务总局，五矿证券研究所 2023年，我国前五大税种分别是：增值税（32.0%）、企业所得税（19.0%）、土地房产相关税（8.6%）、消费税（7.4%）、个税（6.8%）。 图表2：我国各税目占比情况 进出口相关税6.8% 2.3% 土地房地产相关税 8.6% 个税 企业所得税 19.0% 增值税 32.0% 企业所得税增值税 消费税非税收入其他税 土地房地产相关税 进出口相关税个税 7.4% 消费税 非税收入 16.4% 其他税 7.5% 资料来源：中央人民政府网，五矿证券研究所 按照分类标准，消费税分别属于货物劳务税（流转税）、价内税、中央税、间接税，且从量征收、从价征收均有。 消费税定义： 《中华人民共和国消费税暂行条例》中并未对消费税进行严格界定，条例称“在中华人民共和国境内生产、委托加工和进口本条例规定的消费品的单位和个人，以及国务院确定的销售本条例规定的消费品的其他单位和个人，为消费税的纳税人。” 根据财政部的解释：“我国的消费税是对过度消耗资源和危害生态环境的商品（如汽油、柴油、汽车、轮胎），过度消费不利于人类健康的商品（如烟、酒）以及只有少数富人才能消费得起的商品（如贵重首饰）等征收的一种税。” 税额的计算公式： 从价定率办法计算：应纳税额=销售额×比例税率从量定额办法计算：应纳税额=销售数量×定额税率 复合计税办法计算：应纳税额=销售额×比例税率＋销售数量×定额税率 2.消费税发展及改革历史 我国消费税自1994年税制改革设立以来，经历了一系列改革，均反映了国家经济调控的意志。 消费税历经设立、调整、优化和推进四个阶段。以下梳理了我国消费税自1994年设立以来的改革历史，1994年、2006年、2014年和2021年分别是消费税的设立、调整、优化、推进的标志性年份，在这四个阶段中，消费税主要围绕征收范围、征收税率和征税环节做了调整与优化： 图表3：国内消费税改革历史 阶段 年份 内容 设立 1994-2005 实施大规模税制改革，建立了以增值税为核心的流转税体系同时引入消费税制 度，对特定商品和服务征税 调整 2006-2013 实施大规模消费税调整，包括税率和税目的变化，以适应经济发展和环境保护的 需要 优化 2014-2020 消费税针对不同类型的消费品设置了不同的税率，如对烟类产品征收最高达 50%-100%的税率，对高档消费品和高污染消费品征收30%-50%的税率，对中档消费品征收1%-20%的税率 推进 2021-至今 开始试点“营改增”，即营业税改征增值税，营业税逐步退出历史舞台，这也影 响到了消费税的征收范围和机制 资料来源：财务部，五矿证券研究所 我国消费税税目从最初的11大类扩展到当前的15大类，且主要在生产环节征收。具体有： 1）2006年，新增了高尔夫球及球具、高档手表、游艇、木质一次性筷子、实木地板等税目，增列成品油税目，取消护肤品税目，经过调整后，消费税的税目由原来的11个增至14个；2）2008年，提高各类卷烟税率，并且卷烟批发环节加征了一道从价税，税率为5%，取消养路费，提高成品油消费税单位税额；3）2014年，取消小排量摩托车、车用含铅汽油、酒精消费税，取消汽车轮胎税目；4）2015年，调整卷烟制品批发环节税率，并首次将各类涂染料、各类电池列入征税范围，同时，分三次提高了成品油消费税税率；5）2016年，取消了对普通化妆品的消费税征收，并降低高档化妆品税率，对超豪华小汽车加征消费税。 图表4：国内消费税税目税率表 消费税税目税率表 税目 税率 生产（进口）环节批发环节零售环节 一、烟 1.卷烟 （1）甲类卷烟 56%加0.003元/支 11%加0.005元/支 （2）乙类卷烟 36%加0.003元/支 2.雪茄烟 36% 3.烟丝 30% 4.电子烟（2022年11月1日起征收） 36% 11% 二、酒 1.白酒 20%加0.5元/500克（或者500毫升） 2.黄酒 240元/吨 3.啤酒 （1）甲类啤酒 250元/吨 （2）乙类啤酒 220元/吨 4.其他酒 10% 三、高档化妆品 15% 四、贵重首饰及珠宝玉石 1.金银首饰、铂金首饰和钻石及钻石饰品 5% 2.其他贵重首饰和珠宝玉石 10% 五、鞭炮焰火 15% 六、成品油 1.汽油 1.52元/升 2.柴油 1.2元/升 3.航空煤油 1.2元/升 4.石脑油 1.52元/升 5.溶剂油 1.52元/升 6.润滑油 1.52元/升 7.燃料油 1.2元/升 七、摩托车 1.气缸容量250毫升 3% 2.气缸容量在250毫升（不含）以上的 10% 八、小汽车 1.乘用车 （1）气缸容量（排气量，下同）在1.0升（含1.0升） 以下的 1% （2）气缸容量在1.0升以上至1.5升（含1.5升）的 3% （3）气缸容量在1.5升以上至2.0升（含2.0升）的 5% （4）气缸容量在2.0升以上至2.5升（含2.5升）的 9% （5）气缸容量在2.5升以上至3.0升（含3.0升）的 12% （6）气缸容量在3.0升以上至4.0升（含4.0升）的 25% （7）气缸容量在4.0升以上的 40% 2.中轻型商用客车 5% 3.超豪华小汽车 按子税目1和子税目2的规定征收 10% 九、高尔夫球及球具 10% 十、高档手表 20% 十一、游艇 10% 十二、木制一次性筷子 5% 十三、实木地板 5% 十四、电池 4% 十五、涂料 4% 资料来源：中国政府网，国税总局广东省税务局，五矿证券研究所 3.消费税类别对应缴税省份 国内消费税主要来自烟、油、车、酒四大类商品的贡献，分别对应生产缴税大省。从2022年消费税分行业结构来看，烟草制造（38.8%）、燃料加工（35.5%）、批发（12.2%）、汽车制造（6.9%）、酒饮茶（4.6%）五大行业占比居前，也对应了烟草大省---云南，以及炼化厂集 中地---山东消费税缴纳税额，均在缴税省份排行居前。 图表5：我国消费税分行业占比情况 批发业,12.2% 酒、饮料和精制茶制造业, 4.6% 汽车