原油早报
2024-08-01原油早报 证券代码：839979 大越期货投资咨询部金泽彬 投资咨询证：Z0015557联系方式：0575-85226759 https://www.dyqh.info/ 大越期货创立于1995年，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。 CONTENTS 目录 1每日提示 2 近期要闻 3多空关注 4基本面数据 5持仓数据 原油2409： 1.基本面：美联储周三维持利率目标区间维持在5.25%-5.50%不变，但主席鲍威尔表示，决策者可能准备好最早在9月的下次会议上降低借贷成本，最近的数据增强了他们的信心，即通胀正在向2%的目标靠拢；巴勒斯坦武装组织哈马斯领导人哈尼耶周三清晨在伊朗首都德黑兰遇刺身亡，这次袭击可能让以色列面临报复，使人越发担忧加沙冲突将演变成一场更广泛的中东战争；中性 2.基差：7月31日，阿曼原油现货价为79.59美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为78.85美元/桶，基差16.86元/桶，现货升水期货；偏多 3.库存：美国截至7月26日当周API原油库存减少449.5万桶，预期减少233.3万桶；美国至7月26日当周EIA库存减少343.6万桶，预期减少108.8万桶；库欣地区库存至7月26日当周减少110.6万桶，前值减少170.8万桶；截止至7月31日，上海原油期货库存为857.2万桶，不变；偏多 4.盘面：20日均线偏下，价格在均线下方；偏空 5.主力持仓：截至7月23日，WTI原油主力持仓多减；截至7月23日，布伦特原油主力持仓多减；偏空； 6.预期：隔夜原油受地缘担忧影响大幅走高，哈马斯最高领导人的遇袭及以色列空袭黎巴嫩大幅提升中东地缘紧张局势，叠加EIA原油及汽油超预期去库都对油价带来上行助力，油价因此扭转前期颓势收复七月下旬跌幅。此外美联储最新的政策声明删除了"高度关注通胀风险"这一长期采用的措辞，取而代之的是承认决策者现在"关注其双重任务两方面的风险"，鲍威尔的言论也暗示已准备好在9月开始降息，市场因此亦有支撑，预计油价今日继续偏强运行。短线投资者考虑588-598区间偏多操作，长线 近期要闻 1.美联储周三维持利率目标区间维持在5.25%-5.50%不变，但主席鲍威尔表示，决策者可能准备好最早在9月的下次会议上降低借贷成本，最近的数据增强了他们的信心，即通胀正在向2%的目标靠拢。美联储最新的政策声明还删除了"高度关注通胀风险"这一长期采用的措辞，取而代之的是承认决策者现在"关注其双重任务两方面的风险"，即国会赋予的在保持物价稳定的同时实现充分就业的使命。交易员继续押注美联储将在9月开始放松货币政策，预计将在该月会议上降息25个基点，然后在11月和12月均降息25个基点。国际评级机构惠誉表示，预计美联储今年将降息两次--分别在9月和12月。 2.巴勒斯坦武装组织哈马斯领导人哈尼耶周三清晨在伊朗首都德黑兰遇刺身亡，这次袭击可能让以色列面临报复，使人越发担忧加沙冲突将演变成一场更广泛的中东战争。尽管外界普遍认为哈尼耶被杀是以色列所为，但内塔尼亚胡政府没有宣称对此事负责，并表示不会对此发表任何评论。哈马斯武装组织在一份声明中说，哈尼耶被害将"斗争推向新的高度，也产生了重大影响"。伊朗誓言报复，并称美国因为支持以色列，所以也对此负有责任。华盛顿对事态可能升级表示担忧。但白宫国家安全发言人柯比(JohnKirby)表示，美国并不认为局势升级是迫在眉睫或不可避免的，正在努力加以防止。 3.美国能源信息署（EIA）数据显示，5月份美国石油需求量比上月增加了79.2万桶/日，达到2080万桶/日。这是去年8月以来的最高月度数据，也是历来5月份的最高纪录，因美国汽车的汽油消耗量创下自大流行爆发前以来的最高纪录。EIA数据还显示，由于出口需求强劲，上周美国原油和汽油库存分别大幅下降340万桶和370万桶。不过包括柴油和取暖油在内的馏分油库存意外增加150万桶。 近期多空分析 利多： 1.OPEC+额外减产延续，执行待跟踪 2.中东地缘再起 利空： 1.需求端乐观仍待验证 行情驱动：供应端减产有待观察与需求中性共振风险点：OPEC+内部团结破坏；战争风险升级 每日期货行情 品种 布伦特原油 （结算价） WTI原油 （结算价） SC原油 （结算价） 阿曼原油 （结算价） 前值 78.07 74.73 579.7 78.39 现值 80.84 77.91 573.7 79.89 涨跌 2.77 3.18 -6.00 1.50 幅度 3.55% 4.26% -1.04% 1.91% 数据来源：wind 每日现货行情 品种 英国布伦特Dtd 西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 阿曼原油:环太平洋 胜利原油：环太平洋 迪拜原油:环太平洋 前值 79.33 74.73 79.05 79.67 79.15 现值 81.60 76.17 79.59 79.74 79.74 涨跌 2.27 1.44 0.54 0.07 0.59 幅度 2.86% 1.93% 0.68% 0.09% 0.75% 数据来源：wind API库存走势 时间 API库存 （万桶） 增减 （万桶） 5月17日 48660.1 248 5月24日 48011.1 -649 5月31日 48416.3 405.2 6月7日 48173.5 -242.8 6月14日 48399.9 226.4 6月21日 48491.3 91.4 6月28日 47575 -916.3 7月5日 47382.7 -192.3 7月12日 46938.5 -444.2 7月19日 46552.8 -385.7 7月26日 46103.3 -449.5 API库存季节走势 EIA库存走势 时间 EIA库存（万桶） 增减（万桶） 5月24日 45468.9 -415.6 5月31日 45592.2 123.3 6月7日 45965.2 373 6月14日 45710.5 -254.7 6月21日 46069.6 359.1 6月28日 44853.9 -1215.7 7月5日 44509.6 -344.3 7月12日 44022.6 -487 7月19日 43648.5 -374.1 7月26日 43304.9 -343.6 EIA库存季节走势 净多持仓 增减 5月21日 219300 16257 5月28日 243926 24626 6月4日 210705 -33221 6月11日 233484 22779 6月18日 246849 13365 6月25日 271245 24396 7月2日 279946 8701 7月9日 283894 3948 7月16日 287601 3707 7月23日 275998 -11603 CFTC基金净多持仓 130.00 600,000 110.00 500,000 90.00 400,000 70.00 300,000 50.00 30.00 200,000 10.00 2019-07-23 2020-07-232021-07-23 WTI净多头持仓量 2022-07-23 WTI原油 2023-07-23 100,000 2024-07-23 数据来源：CFTC ICE基金净多持仓 时间 净多持仓 增减 5月21日 146250 -67252 5月28日 147753 1503 6月4日 45678 -102075 6月11日 71686 26008 6月18日 140221 68535 6月25日 158371 18150 7月2日 195811 37440 7月9日 200249 4438 7月16日 183890 -16359 7月23日 146349 -37541 470,000 420,000 370,000 320,000 270,000 220,000 170,000 120,000 70,000 20,000 2019-04-23 2019-07-23 2019-10-23 2020-01-23 2020-04-23 2020-07-23 2020-10-23 2021-01-23 2021-04-23 2021-07-23 2021-10-23 2022-01-23 2022-04-23 2022-07-23 2022-10-23 2023-01-23 2023-04-23 2023-07-23 2023-10-23 2024-01-23 2024-04-23 2024-07-23 ICE原油净多持仓IPE布油 数据来源：ICE 140 120 100 80 60 40 20 供需平衡表 219 184 114 124 69 21 -30 -117 -140 46250 200 45 150 44100 50 43 0 42 41 40 20232024-Q12024-Q22024-Q32024-Q42025-Q12025-Q22025-Q32025-Q4 供需缺口（万桶/日）原油产量:欧佩克+（百万桶/日）CallonOPEC+（百万桶/日） -50 -100 -150 -200 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 证券代码：839979 THANKS 地址：浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话：0575-88333535E-mail：dyqh@@dyqh.info
