每日早盘观察

公众号二维码 银河农产品及衍生品 【外盘情况】 每日早盘观察大豆/粕类 每日早盘观察 2024年7月19日 粕猪研究：陈界正 期货从业证号：F3045719投资咨询证号：Z0015458 棉禽油脂研究：刘倩楠期货从业证号：F3013727投资咨询证号：Z0014425 玉米花生：刘大勇 期货从业证号：F03107370投资咨询证号：Z0018389 白糖油运：黄莹 期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607 原木造纸：朱四祥 期货从业证号F03127108投资咨询号：Z0020124 隔夜CBOT大豆下跌0.05%至1057美分/蒲，CBOT豆粕下跌0.6%至315.7美金/短吨 【相关资讯】 1.USDA：截至7月11日当周，美国2023/2024年度大豆出口净销售为36万吨， 前一周为20.8万吨；2024/2025年度大豆净销售37.5万吨，前一周为19.1万吨； 2.阿根廷农业部：上周阿根廷农户销售大豆的步伐放慢，主要反映出市场对比索贬值的预期加大。截至7月10日，阿根廷农户预售2316万吨2023/24年度大豆，比一 周前高出41万吨，去年同期1134万吨。作为对比，之前一周销售72万吨。阿根廷农 户还预售35万吨2024/25年度大豆，比一周前高出3万吨，低于去年同期的49万吨。 作为对比，上周销售5万吨。这些大豆将在今年晚些时候播种； 3.USDA干旱报告：截至7月16日当周，约5%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为8%，去年同期为50%； 4.我的农产品：截止7月12日当周，125家为120.1万吨，较上周增加12.7万吨， 增幅11.83%，同比去年增加67.47万吨，增油厂大豆实际压榨量为205.6万吨，开机率为58%。本周，大豆库存为585.1万吨，较上周增加19.26万吨，增幅3%，同比去年增加23.98万吨，增幅4%；豆粕库存幅128%。 【逻辑分析】 在前期经历较大幅度深跌后，盘面开始逐步有企稳迹象，但是外盘整体仍然相对偏弱，国内市场短期供应仍然偏宽松，短期趋势反转空间有限 【交易策略】 1.单边：豆菜粕短期受资金情绪扰动比较大，建议观望为主； 2.套利：M11-1正套，MRM11/01价差扩大； 3.期权：观望 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 白糖 【外盘情况】 隔夜ICE原糖下跌，主力合约下跌0.35美分/磅（-1.81%）至19.01美分/磅。 【相关资讯】 1.航运机构Williams发布的数据显示，截至7月17日当周，巴西港口等待装运食糖 的船只数量为87艘，此前一周为89艘。港口等待装运的食糖数量为425.44万吨（高 级原糖数量为418.08万吨），此前一周为392.24万吨，同比增加33.2万吨，增幅8.46%。 桑托斯港等待出口的食糖数量为315.25万吨，帕拉纳瓜港等待出口的食糖数量为93.35万吨。 2.昨日广西白糖现货成交价为6382元/吨，下跌5元/吨；广西制糖集团报价区间为6400~6600元/吨，仅广西南华部分上调10元/吨；云南制糖集团报价区间为6220~6250元/吨，报价持稳；加工糖厂主流报价区间为6680~6950元/吨，仅广东金岭上调20元/吨。现货交投回归平淡，贸易商及终端以随采随用为主，成交一般。 【逻辑分析】 近期原糖受巴西6月下半月产量同比增加及印度出口再度重提拖累、价格有所下跌，市场买盘支撑原糖维持震荡偏弱走势。反观国内市场，郑糖尚无新驱动，预计被动跟随原糖为主、维持震荡走势。现货方面，买涨不买跌情绪突显。关注资金动向及国产糖库存消化进度。 【交易策略】 1.单边：震荡建议观望，或分批布局远月空单。 2.套利：9-1正套继续持有。 3.期权：卖出较虚值宽跨式期权，继续持有。 （姓名：黄莹投资咨询证号：Z0018607观点仅供参考，不作为买卖依据) 油脂板块 【外盘情况】 CBOT美豆油主力价格变动幅度0.89%至44.33美分/磅；BMD马棕油主力价格变动幅度-0.23%至3929林吉特/吨。 【相关资讯】 1.MPOB：马来西亚将8月份毛棕榈油的出口税维持在8%。但将8月份的参考价从 7月份的3839.63林吉特/吨上调至3880.86林吉特/吨。 2.USDA出口销售报告：截至7月11日当周，美国当前市场年度大豆出口销售净 增36.01万吨，较之前一周增加73%，较前四周均值增加13%。市场预估为净增15-60 万吨，符合预期。其中，对中国大陆出口销售净增13.7万吨。当周，美国下一年度大 豆出口销售净增37.5万吨，市场预估为净增5-40万吨。其中，对中国大陆出口销售净 增1万吨。 3.USDA干旱报告：截至7月16日当周，约5%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为8%，去年同期为50%。 4.据Mysteel，7月18日，豆油成交46900吨，棕榈油成交700吨，总成交比上一交易日增长22700吨，增幅91.16%。 【逻辑分析】 目前国内三大油脂均有累库的预期，产地棕榈油仍处增产累库阶段，但累库幅度预计有限，加菜籽产区预计后期或转干，存在天气炒作的预期，但持续性有待观察。整体上，油脂短期或维持宽幅震荡。 【交易策略】 1.单边：目前马棕震荡回落至4000以下，3800附近存在支撑，美豆油主力低位震荡。预计内盘油脂短期或维持宽幅震荡。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 (姓名：刘倩楠投资咨询证号：Z0014425观点仅供参考，不作为买卖依据) 玉米/玉米淀粉 【外盘变化】 周四，CBOT玉米期货收盘下跌，其中基准期约收低1.6%，收盘405.5美分/蒲。 【重要资讯】 1、据外媒报道，俄罗斯国家统计局的数据显示，截至2024年7月1日，俄罗斯农业企业的粮食库存为1700万吨，比去年同期高出29%。 2、阿根廷农业部报告显示，上周阿根廷玉米销售步伐放慢。截至7月10日，阿根廷农户销售了2435万吨2023/24年度玉米，比一周前高出91万吨。 3、CBOT玉米期货收盘下跌，其中基准期约收低1.6%，因为良好的天气条件提振美国玉米产量前景，技术性抛盘活跃。美国玉米带天气条件整体良好，有利于玉米丰收，这继续令玉米期货承压下行，其中基准期约仍在近四年的低点附近整理。 4、根据Mysteel玉米团队对全国18个省份，47家规模饲料厂的最新调查数据显示，截至7月18日，全国饲料企业平均库存30.97天，较7月11日减少0.18天，环比下降0.56%，同比增加8.33%。 5、据Mysteel农产品调研显示，截至2024年7月17日，全国12个地区96家主要玉米加工企业玉米库存总量438.8万吨，增幅2.43%。 【逻辑分析】 美玉米回落，7-8月天气仍存在较大不确定性，美玉米仍会底部震荡。东北贸易商出货增多，玉米现货下跌。华北玉米上量较多，玉米现货下跌，小麦价格企稳，东北玉米与华北玉米价差缩小。后期随着华北玉米的消耗，华北玉米短期会震荡。09玉米2380附近企稳。 【交易策略】 1.单边：外盘12玉米，410以下轻仓尝试买入美玉米。国内09玉米底部震荡，短期仍有反弹空间，可以尝试短多。 2.套利：09玉米和淀粉价差480以上尝试做缩价差。 3.期权：观望。 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 生猪 【相关资讯】 1.生猪价格：今日早间生猪价格，其中东北地区18.5-18.7元/公斤，上涨0.1元/ 公斤；华北地区18.7-19.1元/公斤，上涨0.1元/公斤；华东地区19.3-19.8元/公斤， 上涨0.1-0.2元/公斤；西南地区18.3-18.6元/公斤，持稳；华南地区19.4-20.2元/公斤，持平； 2.仔猪母猪价格：截止7月16日，全国7公斤仔猪价格513元/头，较7月12日 下跌32元，15公斤仔猪价格645元/头，较7月12日下跌20元，50公斤母猪价格 1631元/头，较7月12日上涨2元； 3.农业农村部：7月18日“农产品批发价格200指数”为117.05，上升0.04个点，“菜篮子”产品批发价格指数为117.45，上升0.04个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为25.04元/公斤，上升0.7%。 【逻辑分析】 价格阶段性反弹后上冲动能可能有所放缓，但由于生猪整体体重不大，二育以及养殖端普遍都有一定压栏情绪，价格支撑仍存。 【交易策略】 1.单边：整体维持震荡思路，11月合约可以考虑适当逢低多； 2.套利：观望为主； 3.期权：卖LH2409-P-17000&卖LH2409-C-18000（场外期权） (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 花生 【重要资讯】 1、昌图308通货米报价4.60元/斤左右，吉林产区308通货米报价4.60元/斤左右，8个筛报价4.90元/斤左右，成交多以质论价。河南产区价格表现坚挺，产区出现洪涝灾害，实际成交量有限；驻马店产区白沙通货米报价4.20-4.40元/斤。成品花生价 格稳中偏强，持货商根据仓成本情况随行定价，报价在4.70元/斤左右。 2、近期各工厂到货量有所减少，收购进入扫尾阶段，整体成交价格偏弱，部分到货以进口米为主。青岛工厂到货100吨左右，开封益海到货200吨左右，莒南工厂零星到货，部分工厂执行前期合同。 3、目前国内一级普通花生油报价14800元/吨；小榨浓香型花生油市场主流报价为 17800元/吨左右。 4、花生粕需求低迷迹象不改，整体供应相对充足，市场报价偏弱，46以上蛋白报价3380-3600元/吨。 5、截止到7月12日国内花生油样本企业厂家花生库存统计53246吨，较上周减 少1150吨。据Mysteel调研显示，截止到7月12日国内花生油样本企业厂家花生油 周度库存统计40710吨，较上周增加200吨。 【逻辑分析】 东北产区花生现货稳定，河南产地花生基本稳定在4.3元/斤附近。今年花生种植面积增加，贸易商库存仍较高，短期降雨目前影响较小，新季花生重心下移，10花生上方9000压力较大，短期7700元/吨附近震荡。最近河南和山东降雨较多，关注降雨持续影响。 【交易策略】 1.单边：10花生8600-8900震荡，关注降雨对产区影响，等待反弹空机会。 2.套利：10-1花生正套，基本在0-200之间窄幅震荡。 3.期权：观望 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 鸡蛋 【重要资讯】 1、昨日主产区均价为4.55元/斤，较上一交易日价格下跌0.05元/斤，主销区均价 为4.76元/斤，较上一交易日价格下跌0.04元/斤。昨日东莞停车场满，今日全国主流价 格多数继续回落，北京各大市场鸡蛋价格下落5元每箱北京主流参考价193元/44斤，石门，新发地、回龙观等主流批发价193元/44斤；大洋路鸡蛋主流批发价格193-200，按质高低价均有，到货5台车正常，成交灵活，走货正常。东北辽宁价格下落、吉林价格下落，黑龙江蛋价下落，山西价格稳定、河北价格下落；山东主流价格多数下调，河南蛋价下落、湖北褐蛋价格下落、江苏、安徽价格有落，局部鸡蛋价格有高低，蛋价继续震荡盘整，走货正常。 2、根据卓创数据6月份全国在产蛋鸡存栏量为12.55亿只，较上月增加0.11亿只，同比增加6.5%，与之前预期12.55亿只持平。6月份卓创资讯监测的样本企业 蛋鸡苗月度出苗量(约占全国50%)为3998万羽，环比减少10.2%，同比增加2.8%。不考虑延淘和集中淘汰的情况下，根据之前的补栏数据可推测出2024年7月、8月、 9月、10月在产蛋鸡存栏大致的数量为12.59亿只、12.6亿只、12.57亿只、12.46亿只。 3.根据卓创数据，7月12日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1192万只，较前一周增加0.8%。根据卓创资讯对全国