信保环球控股二零二三/二零二四年年报

RelianceGlobalHoldingsLimited 信保环球控股有限公司* 年报 2023/24 *仅供识别 目录 公司资料3 主席报告4 管理层讨论及分析6 董事及高级管理层履历21 董事会报告24 企业管治报告32 环境、社会及管治报告47 独立核数师报告76 综合损益及其他全面收益表82 综合财务状况表83 综合权益变动表85 综合现金流量表86 综合财务报表附注88 五年财务摘要160 1信保环球控股有限公司|年报2023/24 简称 于本年报内，除文义另有所指外，下列简称具有以下涵义： “董事会” 指 本公司之董事会 “本公司” 指 信保环球控股有限公司 “董事” 指 本公司之董事 “本集团” 指 本公司及其附属公司 “上市规则” 指 联交所证券上市规则 “标准守则” 指 上市规则附录十（自二零二三年十二月三十一日起重新命名为附录C3）所载上市发行人董事进行证券交易之标准守则 “证券及期货条例” 指 证券及期货条例（香港法例第571章） “股份” 指 本公司股本中每股面值0.01港元之普通股 “股东” 指 本公司之股东 “联交所” 指 香港联合交易所有限公司 “港元”及“港仙” 指 港元及港仙 “美元” 指 美元 “%” 指 百分比 本年报之中文版本为英文版本之译本及只供参考，倘若英文版本与中文版本有任何歧义或不一致，皆以英文版本为准。 公司资料 董事会执行董事 王敬渝女士（主席） 黎明伟先生（行政总裁） 陈玉仪女士姚慧仪女士 独立非执行董事 任广镇先生柴志强先生黄志杰先生 董事委员会执行委员会 王敬渝女士（主席） 黎明伟先生陈玉仪女士姚慧仪女士 审核委员会 任广镇先生（主席） 柴志强先生黄志杰先生 薪酬委员会 黄志杰先生（主席） 任广镇先生柴志强先生 提名委员会 柴志强先生（主席） 任广镇先生黄志杰先生 公司秘书 陈玉仪女士 法律顾问 苏洁儿•唐淑萍律师行礼德齐伯礼律师行 注册办事处ClarendonHouse2ChurchStreet HamiltonHM11 Bermuda 主要往来银行 交通银行股份有限公司香港分行交通银行（香港）有限公司 大新银行有限公司 总办事处及于香港之主要营业地点 香港湾仔 港湾道23号鹰君中心 24楼2401A室 股份过户登记处 主要股份过户登记处 MUFGFundServices(Bermuda)Limited4thFloorNorth CedarHouse 41CedarAvenueBermuda 香港股份过户登记分处 卓佳登捷时有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 核数师 国富浩华（香港）会计师事务所有限公司 执业会计师 注册公众利益实体核数师 股份买卖 香港联交所 （股份代号：723） 网址 www.relianceglobal.com.hk 主席报告 本人谨代表董事会向股东提呈本集团于截至二零二四年三月三十一日止年度（“二零二四年财政年度”）的业绩。 业绩 本集团继续经营四项业务分部，分别为森林相关业务（包括木材供应链及可持续森林管理）、放债业务以及物业租赁。 于二零二四年财政年度，本集团录得收入下跌40%至305,613,000港元（二零二三年：509,326,000港元），以及本公司拥有人应占亏损4,453,000港元（二零二三年：溢利280,000港元），主要由于本集团面对充满挑战之营商环境。本集团整体录得净亏损9,669,000港元（二零二三年：5,680,000港元），其中亏损5,216,000港元（二零二三年：5,960,000港元）由非控股权益摊分。本集团录得亏损主要由于(i)本集团之木材供应链营运（“木材供应链营运”）录得亏损，主要由于其收入下跌、边际利润受压、欧洲之能源成本飙升、经由红海航线的货运延误及若干应收贸易款项之减值亏损；以及(ii)本集团放债营运录得之溢利减少，主要由于其贷款组合规模缩减导致收入下跌所致。整体而言，年内放债营运继续录得溢利业绩5,206,000港元（二零二三年：15,277,000港元），而木材供应链营运则录得亏损5,437,000港元（二零二三年：4,310,000港元）。 于二零二四年财政年度，本集团之木材供应链营运继续进行于欧洲、大洋洲及非洲创建全球供应来源网络以主要为中国及其他国家之客户提供服务之策略举措。凭藉派驻欧洲之管理团队努力不懈，本集团于欧洲之木材供应链营运继续透过其于斯洛文尼亚、罗马尼亚及克罗地亚之分销中心，以及于罗马尼亚及克罗地亚之板材加工项目，包括于二零二一年十二月所收购位于罗马尼亚之板材加工厂进行其木材供应链营运。 于二零二四年财政年度，本集团之木材供应链营运录得收入下跌40%至295,421,000港元（二零二三年：491,488,000港元）及亏损5,437,000港元（二零二三年：4,310,000港元）。木材供应链营运之收入减少及其业绩录得亏损主要由于(i)中国房地产行业显着放缓导致本集团木材及木制产品之销售订单大幅下降；(ii)竞争加剧导致其欧洲营运边际利润受压；(iii)生产、运输及货运成本大幅上升，很大程度上是由于俄乌战争持续导致欧洲之能源成本飙升；(iv)红海安全危机爆发导致货运延误；及(v)若干应收贸易款项之减值亏损所致。于二零二四年财政年度，营运之木材及木制产品交易量为约145,000立方米（二零二三年：240,000立方米），较上一年度减少40%。 主席报告 于二零二四年财政年度，本集团放债业务录得收入下跌43%至10,192,000港元（二零二三年：17,838,000港元）及溢利减少66%至5,206,000港元（二零二三年：15,277,000港元）。业务之收入下跌主要因为贷款组合之规模较上一年度缩减所致，主要由于管理层鉴于二零二四年财政年度香港之经济状况，包括期内物业价格普遍下跌，故于授出新贷款时采取审慎态度，而溢利减少乃由于利息收入下跌至9,997,000港元（二零二三年：17,302,000港元）、确认应收贷款之减值亏损净额605,000港元（二零二三年：减值亏损拨回净额3,556,000港元）及抵债资产之减值亏损净额1,060,000港元（二零二三年：1,266,000港元）之综合影响。 前景 于二零二四年财政年度，尽管疫情受遏后全球经济活动经已回复正常，惟由于中国房地产行业显着放缓、西方及欧洲若干主要经济体之通胀高企、欧洲之能源成本飙升及因俄乌战争持续以及近期之红海安全危机导致市场不确定性所带来之不利影响，本集团之营商环境继续充满挑战。 在此背景下，本集团将继续采取严谨及审慎态度管理本集团之木材供应链及放债业务，以及寻求内部增长及垂直扩展业务之商机以冀进一步扩展本集团之经营规模及为股东创造新价值。香港之投资及证券市场近期变得更加活跃，本集团现正评估该等领域之若干业务及投资机会。倘若任何该等机会得以落实，本集团拟将手头剩余资金用于该等机会，其中包括本公司于二零二四年五月二十九日公布之股份配售所筹得之部份资金。 致谢 二零二四年财政年度对本集团而言依然是充满挑战的一年。藉此机会，本人衷心感谢所有股东、往来银行、业务伙伴、供应商及客户对本集团的不懈支持，并感谢各位董事及全体员工于过去一年的宝贵贡献和辛勤工作。 主席 王敬渝 香港，二零二四年六月二十七日 管理层讨论及分析 业务回顾 截至二零二四年三月三十一日止年度（“二零二四年财政年度”），本集团继续经营四项业务分部，分别为森林相关业务（包括木材供应链及可持续森林管理）、放债业务以及物业租赁。 于二零二四年财政年度，本集团录得收入下跌40%至305,613,000港元（二零二三年：509,326,000港元），以及本公司拥有人应占亏损4,453,000港元（二零二三年：溢利280,000港元），主要由于本集团面对充满挑战之营商环境。本集团整体录得净亏损9,669,000港元（二零二三年：5,680,000港元），其中亏损5,216,000港元（二零二三年：5,960,000港元）由非控股权益摊分。本集团录得亏损主要由于(i)本集团之木材供应链营运（“木材供应链营运”）录得亏损，主要由于其收入下跌、边际利润受压、欧洲之能源成本飙升、经由红海航线的货运延误及若干应收贸易款项之减值亏损；以及(ii)本集团放债营运录得之溢利减少，主要由于其贷款组合规模缩减导致收入下跌所致。整体而言，年内放债营运继续录得溢利业绩5,206,000港元（二零二三年：15,277,000港元），而木材供应链营运则录得亏损5,437,000港元（二零二三年：4,310,000港元）。 森林相关业务 木材供应链 于二零二四年财政年度，本集团之木材供应链营运继续进行于欧洲、大洋洲及非洲创建全球供应来源网络以主要为中国及其他国家之客户提供服务之策略举措。本集团于欧洲之木材供应链营运继续透过其于斯洛文尼亚、罗马尼亚及克罗地亚之分销中心，以及于罗马尼亚及克罗地亚之板材加工项目，包括于二零二一年十二月所收购位于罗马尼亚之板材加工厂进行其木材供应链营运。 管理层讨论及分析 于二零二四年财政年度，本集团之木材供应链营运录得收入下跌40%至295,421,000港元（二零二三年：491,488,000港元）及亏损5,437,000港元（二零二三年：4,310,000港元）。木材供应链营运之收入减少及其业绩录得亏损主要由于(i)中国房地产行业显着放缓导致本集团木材及木制产品之销售订单大幅下降；(ii)竞争加剧导致其欧洲营运边际利润受压；(iii)生产、运输及货运成本大幅上升，很大程度上是由于俄乌战争持续导致欧洲之能源成本飙升；(iv)红海安全危机爆发导致货运延误；及(v)若干应收贸易款项之减值亏损所致。于二零二四年财政年度，营运之木材及木制产品交易量为约145,000立方米（二零二三年：240,000立方米），较上一年度减少40%。于年内，大部份交易均按CFR（成本及运费）基准进行，并由本集团提供物流服务。本集团之木材供应链营运由派驻香港及欧洲之管理团队领导，彼等经验丰富并于行内拥有广泛业务网络，经过彼等多年的努力，已经创建稳固的供应商及客户群，不断地为本集团带来经常性业务流量。 木材供应链营运现时经营两条业务线：传统业务模式（“传统业务模式”）及优化业务模式（“优化业务模式”）： 传统业务模式 于地理上，传统业务模式本质上为木材供应链营运中欧洲营运以外之业务。目前，在传统业务模式下，营运主要扮演批发商之角色，主要向巴布亚新几内亚之供应商╱森林拥有人采购热带区域硬木木材，继而销售或分销予主要在中国及其他国家之客户，并完全负责海运之所有物流安排（通常涉及干散货船之租赁）。 于二零二四年财政年度，木材供应链营运之传统业务模式产生收入206,896,000港元（二零二三年：260,646,000港元）及溢利2,916,000港元（二零二三年：3,168,000港元），相当于硬木原木交易量约112,000立方米（二零二三年：128,000立方米）。传统业务模式之收入、溢利及原木交易量分别减少21%、8%及13%，很大程度上是由于中国房地产行业显着放缓，导致本集团原木木材之销售订单显着下降。 管理层讨论及分析 优化业务模式 优化业务模式主要指欧洲之木材供应链营运之业务活动（“欧洲营运”）。优化业务模式本质上属于垂直综合之木材供应链营运，其涵盖典型木材供应链之增值工作及服务，包括种植及采伐权、采购、木材采伐及伐木、品质检查及陆运╱海运、木材加工、库存管理、清关、销售及营销以及售后服务。木材供应链营运现时通过其在斯洛文尼亚、罗马尼亚及克罗地亚之分销中心以及在罗马尼亚及克罗地亚之木材加工项目（当中包括于二零二一年十二月收购位于罗马尼亚之板材加工厂）运行优化业务模式。 于二零二四年财政年度，木材供应链营运之优化业务模式录得收入88,525,000港元（二零二三年：230,842,000港元）及亏损8,353,000港元（二零二三年：7,478,000港元），相当于原木及木制产品交易量