国内需求周度跟踪：土地成交量价仍然偏弱，螺纹钢消费继续弱于季节性、价格显著下行，开工率表现分化

摘要： 1.投资：螺纹钢需求持续弱于季节性，螺纹钢价格显著下行，土地成交维持偏弱2.生产：开工率表现分化 3.消费：出行较强，零用车表现符合季节性 4.出口：SCFI、BDI回落，义乌出口价格指数走平5.通胀：猪价、菜价上行、油价回落 风险提示：报告仅为市场跟踪，不构成投资建议。 1.投资：螺纹钢需求持续弱于季节性，螺纹钢价格显著下行，土地成交维持偏弱 大中城市成交土地规划建筑面积和成交溢价率下降，螺纹钢表观消费量下降、库存回落； 水泥价格上涨，沥青、螺纹钢、玻璃价格均下降。整体来看，投资需求延续偏弱，螺纹钢表观消费量持续弱于季节性，相关商品价格表现整体较弱，仅水泥价格小幅上涨。 螺纹钢表观消费量 ：截至7月25日，当周螺纹钢表观消费量为227.02万吨，环比前一周-4.42万吨。 螺纹钢价格 ：截至7月26日，螺纹钢价格为3443元/吨，环比前一周-123元/吨。 螺纹钢库存 ：截至7月26日，螺纹钢库存为566.73万吨，环比前一周-11.71万吨。 玻璃价格：截至7月26日，玻璃期货合约结算价（活跃合约）为1412元，环比前一周-33元。 沥青价格 ：截至7月26日，沥青指数为3550.34点，环比前一周-49.68点。 水泥价格 ：截至7月26日，水泥价格指数为118.38点，环比前一周+0.17点。 土地规划建筑面积：截至7月28日，100大中城市成交土地规划建筑面积为1746.88万平方米，环比前一周-65.58万平方米。 土地溢价率：截至7月28日，100大中城市成交土地溢价率为2.64%，环比上一周-6.06pct。 全国整车货运流量指数：截至7月28日 ，为99.12点， 环比上周同期-2.17点。 二手房出售挂牌价 ：截至7月15日，一二三线城市二手房出售挂牌价指数分别为205.32/155.72/143.90，环比前一周变化分别为-0.38/-0.22/-0.10。 图1：螺纹钢表观消费量 图2：价格:螺纹钢:HRB400 20mm:全国 图3：库存:螺纹钢(含上海全部仓库) 图4：玻璃期货合约结算价 图5：沥青指数 图6：水泥价格指数 图7：100大中城市成交土地规划建筑面积 图8：100大中城市成交土地溢价率 图9：30大中城市商品房成交面积 图10：城市二手房出售挂牌价指数 2.生产：开工率表现分化 汽车轮胎开工率、PTA开工率环比上升，石油沥青开工率、钢厂高炉开工率、焦化企业开工率、涤纶长丝开工率环比下降。 7月24日，石油沥青开工率为26.50%，环比前值-1.50pct。 7月26日，钢厂高炉开工率为82.31%，环比前值-0.34pct。 7月25日，汽车轮胎开工率为79.15%，环比前值+1.12pct。 7月26日，焦化企业开工率为71.04%，环比前值-0.56pct。 7月25日，涤纶长丝开工率为86.77%，环比前值-0.13pct。 7月25日，PTA开工率为81.73%，环比前值+1.23pct。 图11：石油沥青开工率 图12：钢厂高炉开工率 图13：汽车轮胎开工率 图14：焦化企业开工率 图15：涤纶长丝开工率 图16：PTA开工率 3.消费：出行较强，零用车表现符合季节性 汽车零售：7月21日当周，乘用车市场批发日均5.63万辆，环比前值+2.00万辆；乘用车市场零售日均5.09万辆，环比前值+0.76万辆。 出行：7月28日当周，9城地铁出行合计人数37216.5万人，环比前一周-1505.8万人； 国内执行航班架次98642架次，环比前一周-2316架。 图17：乘用车当周日均厂家零售 图18：9城地铁出行 图19：当日电影票房 图20：国内执行航班（MA7） 4.出口：SCFI、BDI回落，义乌出口价格指数走平 上海出口集装箱运价指数：7月26日当周，上海出口集装箱运价指数为3447.87，环比前值-94.57。 波罗的海干散货指数：截至7月26日，BDI为1808，环比上周-94。 义乌出口价格指数：7月28日当周，义乌出口价格指数为101.91，环比前值-0.03。 图21：上海出口集装箱运价指数 图22：波罗的海干散货指数 图23：义乌中国小商品出口价格指数 图24：CRB现货指数 5.通胀：猪价、菜价上行、油价回落 猪肉价格：截至7月26日，猪肉平均批发价为25.22元/公斤，环比前一周+0.35元/公斤。 蔬菜价格：截至7月26日，28种重点监测蔬菜平均批发价为4.93元/公斤，环比前一周+0.08元/公斤。 原油价格：截至7月26日，英国布伦特Dtd原油价格为81.35美元/桶，环比前一周-4.00美元/桶。 螺纹钢价格 ：截至7月26日，螺纹钢价格为3443元/吨，环比前一周-123元/吨。 图25：猪肉平均批发价 图26：28种重点监测蔬菜平均批发价 图27：英国布伦特原油现货价 图28：螺纹钢价格