国内需求周度跟踪：土地成交溢价率显著上行，开工率表现分化，螺纹钢消费仍然弱于季节性，猪肉价格回升

摘要： 1.投资：土地成交溢价率显著上行，螺纹钢需求持续弱于季节性，价格整体较弱2.生产：开工率表现分化 3.消费：出行较强，零用车表现符合季节性 4.出口：SCFI、BDI回落，义乌出口价格指数上行5.通胀：猪价、菜价上行、油价回落 风险提示：报告仅为市场跟踪，不构成投资建议。 1.投资：土地成交溢价率显著上行，螺纹钢需求持续弱于季节性，价格整体较弱 大中城市成交土地规划建筑面积下降，土地成交溢价率显著回升。螺纹钢表观消费量下降、库存回落；水泥价格、沥青、螺纹钢、玻璃价格均下降。整体来看，投资需求延续偏弱，螺纹钢表观消费量持续弱于季节性，土地成交溢价率显著上行，相关商品价格表现整体较弱。 螺纹钢表观消费量 ：截至7月18日，当周螺纹钢表观消费量为231.44万吨，环比前一周-3.83万吨。 螺纹钢价格 ：截至7月19日，螺纹钢价格为3566元/吨，环比前一周-42元/吨。 螺纹钢库存 ：截至7月19日，螺纹钢库存为578.44万吨，环比前一周-5.93万吨。 玻璃价格：截至7月19日，玻璃期货合约结算价（活跃合约）为1445元，环比前一周-23元。 沥青价格 ：截至7月19日，沥青指数为3600.02点，环比前一周-59.69点。 水泥价格 ：截至7月19日，水泥价格指数为118.21点，环比前一周-1.03点。 土地规划建筑面积：截至7月21日，100大中城市成交土地规划建筑面积为1049.24万平方米，环比前一周-790.52万平方米。 土地溢价率：截至7月21日，100大中城市成交土地溢价率为11.45%，环比上一周+6.45pct。 全国整车货运流量指数：截至7月21日 ，为101.29点， 环比上周同期-1.10点 。 二手房出售挂牌价 ：截至7月8日， 一二三线城市二手房出售挂牌价指数分别为205.70/155.94/144.00，环比前一周变化分别为-0.41/-0.16/-0.20。 图1：螺纹钢表观消费量 图2：价格:螺纹钢:HRB400 20mm:全国 图3：库存:螺纹钢(含上海全部仓库) 图4：玻璃期货合约结算价 图5：沥青指数 图6：水泥价格指数 图7：100大中城市成交土地规划建筑面积 图8：100大中城市成交土地溢价率 图9：30大中城市商品房成交面积 图10：城市二手房出售挂牌价指数 2.生产：开工率表现分化 石油沥青开工率、钢厂高炉开工率、PTA开工率环比上升，汽车轮胎开工率、焦化企业开工率、涤纶长丝开工率环比下降。 7月17日，石油沥青开工率为28.00%，环比前值+2.80pct。 7月19日，钢厂高炉开工率为82.65%，环比前值+0.17pct。 7月18日，汽车轮胎开工率为52.91%，环比前值-6.06pct。 7月19日，焦化企业开工率为71.60%，环比前值-0.73pct。 7月18日，涤纶长丝开工率为86.90%，环比前值-0.71pct。 7月18日，PTA开工率为80.50%，环比前值+1.46pct。 图11：石油沥青开工率 图12：钢厂高炉开工率 图13：汽车轮胎开工率 图14：焦化企业开工率 图15：涤纶长丝开工率 图16：PTA开工率 3.消费：出行较强，零用车表现符合季节性 汽车零售：7月14日当周，乘用车市场批发日均3.63万辆，环比前值+0.84万辆；乘用车市场零售日均4.33万辆，环比前值+0.41万辆。 出行：7月21日当周，9城地铁出行合计人数38722.3万人，环比前一周+556.2万人；国内执行航班架次86455架次，环比前一周-12402架。 图17：乘用车当周日均厂家零售 图18：9城地铁出行 图19：当日电影票房 图20：国内执行航班（MA7） 4.出口：SCFI、BDI回落，义乌出口价格指数上行 上海出口集装箱运价指数：7月19日当周，上海出口集装箱运价指数为3542.44，环比前值-132.42。 波罗的海干散货指数：截至7月19日，BDI为1902，环比上周-95。 义乌出口价格指数：7月21日当周，义乌出口价格指数为101.94，环比前值+0.39。 图21：上海出口集装箱运价指数 图22：波罗的海干散货指数 图23：义乌中国小商品出口价格指数 图24：CRB现货指数 5.通胀：猪价、菜价上行、油价回落 猪肉价格：截至7月19日，猪肉平均批发价为24.87元/公斤，环比前一周+0.14元/公斤。 蔬菜价格：截至7月19日，28种重点监测蔬菜平均批发价为4.85元/公斤，环比前一周+0.06元/公斤。 原油价格：截至7月19日，英国布伦特Dtd原油价格为85.35美元/桶，环比前一周-2.61美元/桶。 螺纹钢价格 ：截至7月19日，螺纹钢价格为3566元/吨，环比前一周-42元/吨。 图25：猪肉平均批发价 图26：28种重点监测蔬菜平均批发价 图27：英国布伦特原油现货价 图28：螺纹钢价格