4张表看信用债涨跌（7/22-7/26）

2024年7月28日 4张表看信用债涨跌（7/22-7/26） 折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级）中，“21枫桥债”估值价格偏离程度最大。净价跌幅靠前50只个券中，“21枫桥债”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只个券中，“22万科06”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只二永债中，“24农行二级资本债02B”估值价格偏离程度最大。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 估值收益率偏离 (bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评级 主体评级 成交日期 21枫桥债 4.00 -19.84 80.17 18.35 2.21 3.49 AA AA 2024-7-22 24绵金01 4.98 -0.18 100.07 3.93 2.72 2.74 AA(2) AA 2024-7-25 24蓝创01 4.66 -0.18 102.63 4.13 4.01 4.65 AA- AA 2024-7-22 24荥阳02 4.75 -0.15 103.50 3.34 2.97 3.77 AA(2) AA 2024-7-24 24万盛经开MTN002 2.95 -0.14 100.17 4.82 2.74 2.80 AA- AA 2024-7-26 24万盛经开PPN003 4.65 -0.13 103.78 3.13 3.40 4.30 AA- AA 2024-7-26 24鑫海02 2.90 -0.13 100.39 4.79 2.66 2.80 AA(2) AA 2024-7-26 24荥阳03 4.91 -0.13 100.59 2.93 2.98 3.11 AA(2) AA 2024-7-24 24万盛经开MTN001 2.85 -0.13 101.27 4.73 2.73 3.20 AA- AA 2024-7-26 21滨投03 1.38 -0.12 102.64 9.10 4.94 6.80 A+ AA 2024-7-24 21滨投03 1.38 -0.11 102.77 8.31 4.85 6.80 A+ AA 2024-7-23 24万盛02 2.52 -0.11 104.08 4.41 2.79 4.50 AA- AA 2024-7-26 21滨投03 1.38 -0.11 102.89 6.86 4.77 6.80 A+ AA 2024-7-22 21万经开 3.95 -0.11 87.62 4.18 2.88 7.00 AA- AA 2024-7-26 24濮阳04 4.75 -0.10 103.03 2.18 3.08 3.78 AA(2) AA 2024-7-23 24中城02 4.91 -0.09 101.21 1.98 3.23 3.50 AA- AA 2024-7-25 23亳交02 2.35 -0.08 103.19 3.59 2.36 3.78 AA(2) AA 2024-7-24 22金交债 4.62 -0.08 104.15 3.20 2.24 3.90 AA AA 2024-7-25 21万经开 3.95 -0.08 87.71 2.90 2.84 7.00 AA- AA 2024-7-25 23万盛02 1.66 -0.08 107.82 4.01 2.62 7.50 AA- AA 2024-7-25 24大足国资PPN001 4.61 -0.07 102.31 1.73 3.20 3.75 AA- AA 2024-7-24 23万盛02 1.66 -0.07 107.74 3.88 2.66 7.50 AA- AA 2024-7-26 22亳交01 1.37 -0.07 102.92 4.88 2.31 4.50 AA(2) AA 2024-7-24 23蓝创05 1.13 -0.07 104.58 3.30 3.10 7.30 AA- AA 2024-7-22 23蓝创04 1.09 -0.07 104.42 3.33 3.09 7.30 AA- AA 2024-7-22 23蓝创03 1.01 -0.06 104.12 3.44 3.09 7.30 AA- AA 2024-7-22 23蓝创02 0.91 -0.06 103.72 3.54 3.09 7.30 AA- AA 2024-7-22 23蓝创01 0.85 -0.06 103.38 3.59 3.09 7.20 AA- AA 2024-7-22 22彭泽01 1.08 -0.06 102.18 4.72 2.24 4.30 AA(2) AA 2024-7-25 21滨投03 1.37 -0.05 102.58 3.80 4.98 6.80 A+ AA 2024-7-25 PR信泰债 0.28 -0.04 20.26 1.88 2.90 7.80 A+ AA 2024-7-22 19芜湖县建投债02 0.08 -0.04 100.39 1.86 2.01 7.20 AA- AA 2024-7-22 23纳兴01 2.24 -0.03 108.53 0.13 3.37 7.40 AA- AA 2024-7-22 23桓台金海PPN001 2.29 -0.03 108.09 0.15 3.08 6.80 AA- AA 2024-7-22 23晋宁债 2.27 -0.03 108.15 0.14 3.67 7.50 AA- AA 2024-7-22 23弥工01 2.39 -0.03 108.06 0.15 3.79 7.40 AA- AA 2024-7-22 21万交02 2.26 -0.03 107.63 0.14 3.42 7.00 AA- AA 2024-7-22 23郴新01 2.19 -0.03 107.37 0.11 2.96 6.50 AA- AA 2024-7-22 23桂新03 2.43 -0.03 107.72 0.13 3.15 6.50 AA- AA 2024-7-22 23沂水01 2.38 -0.03 107.32 0.15 3.24 6.50 AA- AA 2024-7-22 23微山02 2.26 -0.02 106.55 0.14 3.42 6.50 AA- AA 2024-7-22 表1：折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级） 23麒麟债 2.15 -0.02 106.72 0.08 4.16 7.50 AA- AA 2024-7-22 23龙丰01 2.42 -0.02 106.62 0.14 3.30 6.20 AA- AA 2024-7-22 23泉丰01 0.48 -0.02 100.66 2.11 5.85 7.50 A+ AA 2024-7-22 23贵港01 2.42 -0.02 106.50 0.14 3.35 6.20 AA- AA 2024-7-22 23潍创02 2.35 -0.02 106.20 0.15 3.69 6.50 AA- AA 2024-7-22 19西苑01 0.17 -0.02 100.84 4.41 2.51 7.50 AA- AA 2024-7-23 23铜开01 2.40 -0.02 105.29 0.14 3.64 6.00 AA- AA 2024-7-22 24华旅01 2.51 -0.02 105.67 0.11 3.11 5.50 AA- AA 2024-7-22 21豪江02 0.28 -0.02 101.49 1.32 2.51 7.99 AA- AA 2024-7-25 资料来源：Wind，国投证券研究中心 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 估值收益率偏离(bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评级 主体评级 成交日期 21枫桥债 4.00 -19.84 80.17 18.35 2.21 3.49 AA AA 2024-7-22 19不动04 2.00 -1.82 98.18 61.18 5.38 4.40 AA- AAA 2024-7-26 24永高01 2.98 -0.22 100.34 7.88 2.36 2.48 AA(2) AA+ 2024-7-25 23荣成02 1.07 -0.21 102.70 18.08 2.69 5.30 AA(2) AA+ 2024-7-22 24冀能股份MTN002 4.99 -0.20 100.10 4.51 3.32 3.34 AA AA+ 2024-7-24 19西藏开投绿债NPB01 4.61 -0.19 107.57 4.38 2.54 4.50 AA+ AA+ 2024-7-26 24寿光03 4.89 -0.18 101.24 4.12 3.52 3.80 AA- AA+ 2024-7-22 24绵金01 4.98 -0.18 100.07 3.93 2.72 2.74 AA(2) AA 2024-7-25 24蓝创01 4.66 -0.18 102.63 4.13 4.01 4.65 AA- AA 2024-7-22 24枝江01 4.90 -0.17 100.98 3.72 2.56 2.78 AA(2) AA 2024-7-25 24兴旅01 4.50 -0.17 105.04 3.99 2.60 3.80 AA(2) AA 2024-7-24 24洛阳国晟PPN001 4.85 -0.16 101.57 3.59 2.61 2.96 AA(2) AAA 2024-7-25 24华为MTN001 9.98 -0.15 100.10 1.74 2.47 2.48 AAA AAA 2024-7-24 23津渤海 MTN003 3.93 -0.15 115.08 3.96 3.30 7.45 AA- AAA 2024-7-25 24荥阳02 4.75 -0.15 103.50 3.34 2.97 3.77 AA(2) AA 2024-7-24 24岳建02 4.97 -0.14 100.21 3.07 2.47 2.52 AA AA+ 2024-7-22 20石首债 2.48 -0.14 63.37 9.09 2.49 6.44 AA- AA- 2024-7-23 24广西旅发MTN005B 4.91 -0.14 100.19 3.00 2.73 2.77 AA(2) AA+ 2024-7-24 24寿光城控MTN002 4.92 -0.14 101.21 3.02 3.23 3.50 AA- AA+ 2024-7-26 24万盛经开MTN002 2.95 -0.14 100.17 4.82 2.74 2.80 AA- AA 2024-7-26 24衡阳城投PPN002 4.92 -0.13 100.72 2.91 2.52 2.68 AA AA+ 2024-7-24 24万盛经开PPN003 4.65 -0.13 103.78 3.13 3.40 4.30 AA- AA 2024-7-26 24鑫海02 2.90 -0.13 100.39 4.79 2.66 2.80 AA(2) AA 2024-7-26 24即墨城投PPN004 4.93 -0.13 100.85 2.90 2.77 2.96 AA AA+ 2024-7-24 24荥阳03 4.91 -0.13 100.59 2.93 2.98 3.11 AA(2) AA 2024-7-24 24衡阳城投PPN003 4.98 -0.13 100.40 2.80 2.52 2.61 AA AA+ 2024-7-24 表2：净价跌幅靠前50只个券