2024年7月14日 4张表看信用债涨跌(7/8-7/12) 折价幅度靠前50只AA城投债(主体评级)中,“24东坡01”估值价格偏离程度最大。净价跌幅靠前50只个券中,“24葛洲坝MTN002”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只个券中, “22龙湖02”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只二永债中,“21中国银行二级02”估值价格偏离程度最大。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号:S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号:S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 风险提示:统计出现遗漏,高估值个券出现信用风险 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 估值收益率偏离 (bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评级 主体评级 成交日期 24东坡01 4.95 -0.25 99.18 5.50 3.18 3.00 AA- AA 2024-7-9 24株洲云龙MTN001 4.95 -0.19 100.20 4.15 3.04 3.08 AA- AA 2024-7-8 24青岛少海PPN001 2.70 -0.16 102.63 6.33 2.84 3.87 AA- AA 2024-7-9 20滨城01 0.90 -0.14 40.87 15.76 3.97 6.50 A+ AA 2024-7-10 21滨投03 1.41 -0.13 103.75 8.90 4.19 6.80 A+ AA 2024-7-11 23滨投01 0.64 -0.12 101.32 18.19 4.28 6.50 A+ AA 2024-7-12 23滨投01 0.65 -0.12 101.58 17.64 3.90 6.50 A+ AA 2024-7-10 24万盛经开MTN002 2.99 -0.12 99.95 4.17 2.82 2.80 AA- AA 2024-7-12 21滨投03 1.41 -0.11 103.64 7.56 4.26 6.80 A+ AA 2024-7-12 21滨投03 1.42 -0.10 103.88 7.08 4.10 6.80 A+ AA 2024-7-10 24鲁中投资PPN002 2.68 -0.10 100.54 4.02 3.58 3.80 AA- AA 2024-7-10 19遵红02 0.44 -0.10 101.59 19.81 4.15 8.00 A+ AA 2024-7-12 24万盛02 2.55 -0.10 104.00 3.93 2.85 4.50 AA- AA 2024-7-12 23遂开01 2.40 -0.10 104.58 4.07 2.99 5.00 AA- AA 2024-7-11 23万盛01 3.70 -0.10 109.44 3.10 2.77 6.00 AA- AA 2024-7-11 21泸高01 1.96 -0.10 102.04 4.90 2.32 5.00 AA(2) AA 2024-7-10 24武清经开MTN006 4.97 -0.09 100.42 2.08 3.10 3.19 AA- AA 2024-7-12 23万盛05 2.31 -0.09 107.00 3.80 2.81 6.00 AA- AA 2024-7-12 23农谷01 1.20 -0.08 103.94 6.41 3.10 6.50 AA- AA 2024-7-10 21万经开 3.98 -0.08 87.60 3.14 2.95 7.00 AA- AA 2024-7-12 24武夷01 2.93 -0.08 100.50 2.90 2.42 2.60 AA(2) AA 2024-7-11 24武夷02 2.96 -0.08 100.16 2.83 2.42 2.48 AA(2) AA 2024-7-11 24开乾02 4.94 -0.08 100.90 1.74 3.30 3.50 AA- AA 2024-7-10 24遂开01 4.91 -0.08 99.47 1.74 3.50 3.38 AA- AA 2024-7-10 24鲁中投资PPN003 4.76 -0.07 102.96 1.74 4.30 5.00 AA- AA 2024-7-10 23嵊州02 1.89 -0.07 103.61 3.77 2.31 4.29 AA(2) AA 2024-7-9 22环微02 1.25 -0.07 103.56 4.95 2.08 5.00 AA(2) AA 2024-7-11 21嵊州城投PPN001 1.72 -0.07 101.01 3.92 2.29 4.74 AA(2) AA 2024-7-9 23农谷V2 1.60 -0.07 104.75 3.77 3.38 6.50 AA- AA 2024-7-11 22新余城建MTN001 1.13 -0.06 101.64 4.78 2.23 3.71 AA(2) AA 2024-7-9 21滨投02 0.25 -0.06 100.39 19.73 4.21 6.00 A+ AA 2024-7-12 22咸阳04 0.19 -0.05 100.41 24.36 2.42 5.00 AA(2) AA 2024-7-12 21滨投02 0.25 -0.05 100.45 17.79 4.02 6.00 A+ AA 2024-7-11 23柳投02 2.35 -0.05 109.46 1.71 3.25 7.50 AA- AA 2024-7-9 23纳兴01 2.27 -0.05 108.50 1.74 3.44 7.40 AA- AA 2024-7-9 23广利03 2.31 -0.05 108.39 1.73 3.54 7.40 AA- AA 2024-7-9 23新开元PPN003 2.33 -0.05 107.47 1.72 2.64 6.00 AA- AA 2024-7-9 21万交02 2.30 -0.05 107.71 1.74 3.44 7.00 AA- AA 2024-7-9 23泰控04 2.14 -0.05 108.98 1.74 2.62 7.00 AA- AA 2024-7-9 23晋宁债 2.30 -0.05 107.89 1.73 3.84 7.50 AA- AA 2024-7-9 表1:折价幅度靠前50只AA城投债(主体评级) 23农谷01 1.20 -0.04 103.89 3.15 3.13 6.50 AA- AA 2024-7-11 23百投01 2.18 -0.04 108.66 1.76 3.77 8.00 AA- AA 2024-7-9 23阳安债 2.47 -0.04 107.61 1.61 2.76 6.00 AA- AA 2024-7-9 资料来源:Wind,国投证券研究中心 债券名称 剩余期限(年) 估值价格 偏离(%) 估值净价 估值收益率 偏离(bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评 级 主体评级 成交日期 24葛洲坝 MTN002 29.97 -0.40 100.99 2.00 2.75 2.80 AAA AAA 2024-7-8 24锡产业 MTN006 29.92 -0.39 104.08 2.00 3.02 3.23 AA+ AAA 2024-7-8 24鲁高K2 19.95 -0.32 100.00 2.11 2.73 2.73 AAA AAA 2024-7-8 24诚通控股 MTN010A 19.75 -0.30 106.93 2.05 2.77 3.23 AA+ AAA 2024-7-8 24豫水利 MTN002 9.97 -0.30 99.75 3.40 2.61 2.58 AA+ AAA 2024-7-8 24赣水02 9.95 -0.29 100.01 3.37 2.66 2.66 AA+ AAA 2024-7-8 24南昌建投MTN004 9.93 -0.29 101.14 3.34 2.61 2.74 AA+ AAA 2024-7-8 24即墨城投PPN002 4.78 -0.29 103.61 6.43 2.68 3.50 AA AA+ 2024-7-8 24福州地铁GN001(碳中和债) 9.92 -0.29 101.05 3.32 2.61 2.73 AA+ AAA 2024-7-8 24即墨城投PPN003 4.83 -0.28 102.45 6.35 2.84 3.39 AA AA+ 2024-7-8 24柳州城建MTN001 4.93 -0.28 100.12 6.13 3.20 3.23 AA(2) AA+ 2024-7-8 24江西铁航MTN001 9.80 -0.27 102.26 3.15 2.60 2.87 AA+ AAA 2024-7-8 24长江产业债01 9.79 -0.27 101.40 3.14 2.65 2.82 AA+ AAA 2024-7-8 24长产02 9.79 -0.27 101.40 3.14 2.65 2.82 AA+ AAA 2024-7-8 24蜀道投资 MTN006A 9.76 -0.26 102.94 3.10 2.60 2.95 AA+ AAA 2024-7-8 24东坡01 4.95 -0.25 99.18 5.50 3.18 3.00 AA- AA 2024-7-9 24光大绿环GN001 2.90 -0.24 100.04 8.50 2.33 2.34 AA AAA 2024-7-8 24中车集 MTN003 9.99 -0.23 99.65 2.65 2.51 2.47 AAA AAA 2024-7-8 24中国通用MTN001 9.99 -0.23 99.56 2.64 2.56 2.51 AAA- AAA 2024-7-8 24国新控股MTN002 9.97 -0.23 99.91 2.63 2.56 2.55 AAA AAA 2024-7-8 24中国中煤MTN002 9.95 -0.23 99.75 2.61 2.56 2.53 AAA- AAA 2024-7-8 24三峡新能MTN002 9.91 -0.23 100.88 2.61 2.56 2.66 AAA AAA 2024-7-8 GY豫通01 9.96 -0.23 99.97 2.63 2.80 2.80 AA+ AAA 2024-7-8 24葛洲K4 9.92 -0.23 100.59 2.59 2.53 2.60 AAA AAA 2024-7-8 24鲁路桥MTN003(科创票据) 9.96 -0.23 100.60 2.62 2.83 2.90 AA+ AAA 2024-7-8 24国丰集团MTN003B 9.93 -0.22 100.62 2.61 2.68 2.75 AA+ AAA 2024-7-8 GC风电KV01 9.91 -0.22 101.02 2.59 2.55 2.67 AAA- AAA 2024-7-8 24葛洲K2 9.87 -0.22 101.46 2.59 2.53 2.70 AAA AAA 2024-7-8 表2:净价跌幅靠前50只个券 24华能MTN003 9.85 -0.22 101.50 2.58 2.51 2.68 AAA AAA 2024-7-8 24CHNG2K 9.79 -0.22 100.35 2.58 2.50 2.54 AAA AAA 2024-7-8 24广州发展MTN002 9.89 -0.22 101.40 2.57 2.59 2.75 AAA- AAA 2024-7-8 24京资02 9.66 -0.22 102.15 2.61 2.50 2.75 AAA AAA 2