美国大选局势与贵金属后市展望20240725

美国大选局势与贵金属后市展望20240725_导读2024年07月26日00：13 关键词 美国大选贵金属金融市场商品市场美联储通胀数据非农数据失业率流动性收紧投资组合浅衰退软着陆民粹主义社会政治分裂摇摆州民主党大会民调特朗普当选通胀赤字 全文摘要 近期市场动荡不安，主要受宏观经济因素驱动，尤其是美国经济的减速引发了市场对于美联储降低利率的强烈预期，从而推高了贵金属的价格。然而，随着美国公布强劲的通胀和就业数据，市场情绪有所转变，加之其他因素影响，贵金属市场出现了回调现象，黄金与白银的表现出现了分歧。此外，随着纳斯达克等股市的下滑，贵金属市场也随之回落，表明在股市遭遇大幅回调时，贵金属往往会受到影响，反映出投资者通过持有黄金空头对冲市场风险的行为。美联储即将举行的会议加深了市场对降息的预期，尤其是在九月份，市场预计可能会降息2到3次，这对贵金属市场形成了一定支撑，但美国经济的基本面将限制其上行空间。当前，全球政局的不确定性加剧了市场的波动性，特别是在欧洲的政治局势和即将到来的美国总统大选，都对全球经济和金融市场产生了深远的影响。此次直播重点讨论了不同情景下美国总统大选的结果及其对经济和资产表现的潜在影响，强调了市场正在等待新的经济逻辑出现以打破现有的格局，并提醒投资者在未来政治事件的重大影响下要谨慎对待市场交易机会。 章节速览 ●00：00美国大选与贵金属市场展望□近期市场动荡，受宏观经济因素影响，特别是美国经济 放缓引发对美联储降息预期增强，推动贵金属价格上涨。然而，随着美国公布强劲的通胀和就业数据，市场情绪发生变化，加之其他因素干扰，贵金属市场出现回调，其中黄金和白银走势出现分歧。 ●03：56美股回调影响与贵金属市场□近期，随着纳斯达克等股市的持续回调，贵金属市场也 出现了相应的回落现象。历史数据显示，美股和贵金属往往呈现出同步上涨的关系，但在股市遇到大幅度回调时，其负面影响通常会传导至贵金属市场，导致后者价格下降。分析认为，这一现象的背后反映了投资者在持有股票的同时，通过持有黄金空头来对冲市场风险的行为。特别是在流动性紧张时期，如2019-2020年间的股市下跌，加剧了市场对流动性的担忧，进而拖累了贵金属的价格。此外， 2020年新冠疫情爆发后，为了刺激经济，美联储大幅增加了市场流动性，从而推动了贵金属价格的 上涨。当前，虽然市场预计美联储将进行降息操作以应对潜在的经济下行风险，但这并不意味着可以直接预测贵金属市场的具体走向。还需关注美国经济的实际表现、全球经济形势以及地缘政治事件等因素的影响。总之，市场短期内仍处于一个不确定的状态之中，投资者需密切关注相关经济数据及政策变化 。 ●09：58美联储降息预期与金银市场影响□美联储即将召开的会议引发市场对降息的强烈预期 ，特别是九月份降息的可能性较高。市场关注的信号包括决议声明的措辞变化以及美联储主席在央行年 会上可能释放的鸽派信号。专家预计年内可能降息2到3次，这将对贵金属市场构成支撑，但其上行空间将受限于美国经济基本面。目前市场处于宽幅震 荡状态，等待新的经济逻辑打破现有格局。此外，由于白银市场的主要参与者为散户投资者，缺乏类似黄金那样强劲的多头支持，因此在操作时需要特别注意仓位控制。 ●14：40全球政局动荡下的美国大选展望□当前全球政局不稳定，欧洲出现右倾及极端行为， 加剧社会政治分裂，影响美国大选。美两党对立严重，特朗普支持者众多，但面临政府打压，若重新当选或能更好地推行政策。 ●19：06美国总统大选民调分析与重要时间节点□目前特朗普领先于哈里斯约1.7个百分点 ，尽管哈里斯作为新候选人已开始参与竞选，但其政治记录尚不足以充分展示其能力。未来的关键观察点包括八月下旬的民主党大会，该会议将最终确认总统和副总统候选人，以及九月的两党候选人辩论。这些活动预计将对民调趋势产生重大影响，并有助于预测选举结果。最终，11月5日的投票将决定大选胜负。 ●22：48美国总统大选预测与市场影响□本次直播主要讨论了美国总统大选的几种可能结果及 其对经济、资产表现的影响。首先，介绍了特朗普连任的可能性以及其对国会控制情况的假设，进而分析了不同情况下经济政策的走向，特别是财政政策、税收政策以及对通胀的影响。此外，回顾了历史数据显示，在不同政党执政期间，商品市场的表现存在差异。最后，指出虽然目前市场上存在一些交易机会，但需谨慎对待，因市场反应可能受到未来政治事件的重大影响。 要点回顾 近期市场波动的主要原因是什么？ 近期市场，尤其是大宗商品和金融市场的大幅动荡主要受宏观经济因素影响，其中最关键的是美国大选局势以及对美联储降息预期的变化。自二季度以来，由于美国经济放缓及不断释放出的降息信号，金银等贵金属价格经历了显著上涨。然而，当六月以后公布的数据进一步强化降息预期时，贵金属特别是白银与黄金出现了短暂但明显的背离现象。 金银价格走势如何反映了美联储政策变化？ 金银价格走势高度依赖于美联储的货币政策调整。一季度末至二季度，市场普遍预期美联储将降息，金银因此创下新高并保持高位震荡。然而，六月至七月间发布的强劲经济数据（如新增就业人数增长及失业率下降）增强了降息预期，推动金银价格上涨。尽管如此，在八月美国通胀数据公布后，金银表现出现分化，白银因美联储官员鸽派言论而回落，而黄金则创下新高。后续市场情绪波动和特朗普等因素影响导致整体市场回调，这一创新高的行情疑似假突破。 美股与贵金属之间的联动关系体现在哪些方面？ 过去美股与贵金属通常同步上涨，但在美股连续回调的情况下，会反过来拖累贵金属的价格下行。例如 ，2019年至2020年的美股下跌时期曾引发流动性收紧，进而压制了金银价格。而在当前环境下 ，若美股持续回调，可能导致流动性紧缩效应重现，进而影响金银的表现。 未来美联储降息后的金银市场走向如何预判？ 预计在降息未落地前，金银将继续受益于降息预期，表现为高位震荡走势。具体而言，可能类似于2019年的情况，在首次降息落地后，金银进入一段平台期，而在后续两次降息后才迎来较为强势的上 涨行情。此外，还需密切关注美联储决策会议中的措辞变化以及点阵图信息，以判断未来降息次数及节奏。 降息落地对贵金属有何影响？ 降息落地对于贵金属来说提供了支撑，但由于后期市场受制于美国经济基本面，上行空间将受限。目前市场维持宽幅震荡状态，直到出现新的强有利多逻辑来打破当前格局。 为何白银跌幅会大于黄金？ 白银的主要参与者是投机型散户投资者，缺乏像黄金那样强势的多头力量（如央行和大型机构），当价格下跌时，托底介入的大资金较少，因此白银更容易出现大幅波动。进行白银操作时，控制仓位至关重要。 如何看待美国大选背景下的政局动荡及其对金融市场的影响？ 当前全球政局动荡不安，尤其是欧洲右翼崛起与社会分裂加剧，也对美国大选产生间接影响。美国共和党和民主党的分歧巨大，但选出的新总统仅作为代表各自党派背后势力的代理人。目前民调显示特朗普领先，尽管如此，仍存在不确定性，若特朗普连任，能否顺利推进改革并实施更多政策值得观察。 如何看待特朗普在本次大选中的竞争力以及其胜选概率？ 特朗普再次参选并获得大量支持，部分原因是经过打压后的他展现出坚韧不拔的精神，尤其是在枪击事件后展现出了从容态度，赢得了国民和摇摆派的好感。尽管民调显示特朗普领先，但结果难以预测，需密切关注重要时间节点如民主党大会确定候选人、两党候选人辩论及实际投票结果。总体而言，特朗普胜选的概率较大，不过未来还需关注参众两院是否分裂以及具体政策的推行情况。 不同政党执政期间商品表现有何差异？ 过去数据显示，在民主党执政时期，工业品表现通常较好，这与其倾向于宽财政的理念有关。然而，在特朗普执政期间，即使偏向宽松政策，商品表现未必逊色于民主党，具体情况取决于特朗普能否有效控制参众两院来执行政策。此外，特朗普上台初期可能存在一定的交易机会，但具体交易时机应在大选结果确定后考虑。