香港投资日志

大市主要指标 个股点评 2024年7月26日 创科实业(669)目标价:110 创科实业主要从事电动工具以及地板护理业务，核心品牌包括MILWAUKEE和RYOBI。以2023年收入看，北美市场收入占比高达76.6%。目前美国住房需求依然强劲，这是由于可用房屋库存水平较低，美国住房空置率于2024年第1季降至0.8%（2023年第4季为0.9%），仅比历史低点高0.1个百分点。市场预测美联储将在第三季度开启降息周期。当房贷利率下行时，预期部分资金将转向房地产行业。相应地，家居装修行业同样受惠未来的房地产市场复苏。 止蚀价:92 7月25日7月24日7月23日 大市成交(百万元) 105,700 86,900 85,800 上升股份 437 516 482 下跌股份 1,114 956 1,052 恒生指数17,00517,31117,469 变动-306-15-167 恒生指数技术指标 10天平均线17,639 50天平均线18,177 250天平均线17,447 14天RSI34.97 第一阻力位17,200 建行(939)目标价:6.3 最近三中全会闭幕，《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出，“充分赋予各城市政府房地产市场调控自主权，因城施策，允许有关城市取消或调减住房限购政策。”多部门打出金融、土地、存量商品住房消化等政策“组合拳”，各地结合本地实际适时优化调整房地产政策，政策效应有助加快房地产市场重塑信心、走出调整期的步伐。房地产相关政策支持对内银都有正面作用。建行2024年第一季不良贷款率1.36%，较去年末下降0.01个百分点。公司财务状况稳定，未来将配发中期股息，股息率逾7%，具有一定的防御性。 止蚀价:5 第一支持位16,800 国企指数技术指标 10天平均线6,265 50天平均线6,469 250天平均线6,044 14天RSI34.26 第一阻力位6,200 第一支持位5,800 中移动(941)目标价:82 近日中特估回落，股价回调给予买入机会。我们仍推介该股，因其盈利增长稳定、派息政策明确，以及受惠国企市值管理。中国移动6月移动业务客户总数10.0亿户，单月净增客户数181.6万户。集团数字化转型收入占比不断提升，收入增长「第二曲线」价值贡献进一步凸显。管理层预计资本支出强度将在未来2至3年内下降，这有助自由现金流保持强劲。 止蚀价:69 大市点评 美国第二季国内生产总值(GDP)增长2.8%，高于2%的预期，较今年第一季1.4%的增幅有所改善。同时，联储局重视的核心个人消费开支平减指数(CorePCE)上涨2.9%，低于首季的3.7%。通胀放缓的进一步迹象，增强了人们对联储局今年可能从9月开始不只一次降息的希望。 港股通周四净流出46.6亿元，其中，腾讯控股(700)流入最多，达5.5亿港元；其 次是建设银行(939)。盈富基金(2800)则录得最多净流出，为21.2亿港元；其次是南方恒生科技(3033)。 ＦＩ南方恒指(7300):摘要 收市价(港元) 5.75 2024预期市盈率(倍) - 2024预期股息率(%) - 52周高(港元) 6.84 52周低(港元) 5.025 14天RSI 63.27 每日焦点ＦＩ南方恒指(7300):可部署反向ETF对冲风险 恒指昨日跌超过300点，一度跌穿17,000点，跌穿所有重要 均线。而近期支持大市的中特估也面临明显回调。 指数明显转弱主要是环球资金正在de-risking，从日经225在7月11日从高位跌超过一成可见一斑。而中央政策力度逊预期及经济数据疲弱也加速中港股市跌势。 技术面来看，恒指现时下一个短线支持位在之前的上升裂口16,800点，再下破的话则是16,200点(4月时低位)。恒指若未能升穿5月开始形成的下降趋势的话，弱势仍然存在。 投资者可部署反向ETF对冲风险。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)576.58494.36860.00 占额度(%)21.115.7102.4 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 腾讯控股7001,549,061,2001,596,776,5113,145,837,711 盈富基金280066,201,2201,736,543,0451,802,744,265 中国海洋石油883634,296,420871,102,7711,505,399,191 美团－Ｗ3690496,081,240805,464,4311,301,545,671 中国移动941444,859,000468,122,259912,981,259 建设银行939420,964,540305,011,330725,975,870 恒生中国企业2828968,136429,322,180430,290,316 小米集团－Ｗ1810199,046,460192,250,592391,297,052 南方恒生科技303315,330,834346,847,895362,178,729 紫金矿业2899171,253,920185,696,111356,950,031 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 1,232,151,280 632,929,897 1,865,081,177 美团－Ｗ 3690 495,388,470 905,321,836 1,400,710,306 南方恒生科技 3033 46,375,662 714,604,952 760,980,614 中国海洋石油 883 235,749,050 449,090,610 684,839,660 盈富基金 2800 12,568,190 459,465,270 472,033,460 中国移动 941 202,750,275 228,036,125 430,786,400 小米集团－Ｗ 1810 163,779,376 207,201,264 370,980,640 恒生中国企业 2828 7,958,308 324,430,716 332,389,024 紫金矿业 2899 41,138,560 266,461,440 307,600,000 中国石油股份 857 54,095,940 221,514,620 275,610,560 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 -3.30% 351.20 91.09 盈富基金 2800 -1.73% 17.57 65.21 美团－Ｗ 3690 -5.47% 107.10 56.48 恒生中国企业 2828 -2.06% 61.88 45.84 中国海洋石油 883 -3.88% 19.80 26.35 南方恒生科技 3033 -1.92% 3.37 21.26 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -1.21% 73.30 21.12 建设银行 939 -1.46% 5.42 20.56 友邦保险 1299 -1.45% 50.85 20.00 中国移动 941 -0.99% 74.75 16.63 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 13.80亿 25.60亿 53.89% 美团－Ｗ 03690.HK 5.85亿 33.37亿 17.53% 腾讯控股 00700.HK 4.86亿 48.43亿 10.04% 南方恒生科技 03033.HK 4.14亿 9.41亿 44.04% 建设银行 00939.HK 2.98亿 10.22亿 29.16% ＸＬ二南方恒科 07226.HK 2.74亿 4.16亿 65.87% 工商银行 01398.HK 2.72亿 5.93亿 45.78% 中国银行 03988.HK 2.06亿 4.44亿 46.40% 中国海洋石油 00883.HK 1.85亿 14.08亿 13.17% 招商银行 03968.HK 1.81亿 8.35亿 21.64% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 中国 5年期LPR利率 3.95% 3.95% 1年期LPR利率 3.45% 3.45% 周二 美国 6月成屋销售 4.00m 4.11m Coca-Cola(KO)、GeneralElectric(GE)、AlphabetA(GOOGL)、Tesla(TSLA)、Visa(V)业绩 周三 美国 7月标普全球制造业PMI 51.6 7月标普全球服务业PMI 55.3 6月新屋销售 640k 619k AT&T(T)、IBM(IBM)业绩 欧元区 7月HCOB制造业PMI 46.3 45.8 7月HCOB制造业PMI 53.0 52.8 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至7月20日) 243k 持续申请失业救济金人数（截至7月13日) 1,867k 第2季GDP年化(季比) 1.8% 1.4% 6月耐用品订单 0.5% 0.1% 周五 美国 6月个人收入 0.4% 0.5% 6月个人支出 0.2% 0.2% 7月密歇根大学消费者信心指数(终值) 66.0 6月PCE平减指数(月比) 0.1% 0.0% 6月PCE平减指数(年比) 2.5% 2.6% 6月PCE核心平减指数(月比) 0.2% 0.1% 6月PCE核心平减指数(年比) 2.6% 2.6% 3M(MMM)业绩 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。