英大证券金点策略晨报—每日报告

金点策略晨报—每日报告2024年7月18日星期四 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 大盘窄幅震荡，市场主线不明，风格轮换过快 一、周三市场综述 周三晨报中提醒，周二市场风格迎来转向，在中报业绩预告以及行业景气度回升 的驱使下，消费电子等板块迎来资金的关注。目前看，市场整体表现还在于泛科技方向， 同时围绕着中报业绩预增主线做反复的炒作。短期可重点关注改革预期及中报预增机会。 近期市场仍在关注重要会议政策预期以及海外美联储货币政策的预期。在下半年重视波 段交易的重要性，预计红利与科技主题或交替轮动。 周三早盘，沪深三大指数集体低开，随后指数走势分化，沪指弱势震荡，创指盘 中拉升翻红，北证50半日大涨近6%。盘面上看，游戏板块直线拉升，光伏设备板块持 续强势，上海国企改革概念股走高，白酒股震荡拉升，汽车产业链集体调整，消费电子 板块持续回调。午后，指数延续分化态势，创指红盘震荡，沪指、深成指低位调整，北 证50大涨超7%。盘面上看，近期板块轮动过快，市场的风格飘忽不定。 全天看，行业方面，保险、生物制品、医疗服务、工程机械、房地产、酿酒、医 药商业、光伏设备、食品饮料、医疗设备等板块涨幅居前，消费电子、电子元件、通信 设备、有色金属、电机、计算机设备、电力、船舶制造等板块跌幅居前；题材股方面， 沪企改革、上海自贸、白酒、租售同权、鸡肉等题材股涨幅居前，铜缆高速连接、PCB、 激光雷达、AI手机、高宽带内存、天基互联、激光雷达等题材股跌幅靠前。 整体上，个股涨少跌多，市场情绪萎靡，赚钱效应较差，两市成交额6751亿元， 截止收盘，上证指数报2962.85点，下跌13.45点，跌幅0.45%，总成交额3054.69亿； 深证成指报8835.14点，下跌41.88点，跌幅0.47%，总成交额3696.27亿；创业板指 报1696.45点，上涨0.11点，涨幅0.01%，总成交额1665.60亿；科创50指报729点， 下跌3.06点，跌幅0.42%，总成交额461.10亿。 二、周三盘面点评 一是沪企改革概念股大涨。消息面上，7月16日下午，上海市国资委召开市值管 理工作座谈会。1月初的年度策略报告及4月初的二季度策略报告中，我们提醒了国企 重组整合及国企市值管理值得关注。2023年10月1日，国务院国资委党委表示，加快 推动集成电路、工业母机、装备制造、电子信息、医疗健康等关键领域整合重组。2024 年1月24日，国务院国资委将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。随 着国有企业重组整合及国企市值考核工作的推进，预计低估值稳定类央国企营收和估值 可能同步提升，可关注石油、石化、天然气、交通运输等具有垄断性质的国资占比高的 行业的投资机会，另外，央企上市公司尤其是战略性新兴产业并购重组机会也值得关注。 从结果看，上半年石油石化天然气等龙头央企持续获得资金青睐，连续上涨后，下半年 性价比略有下降，注意节奏。 二是医药板块出现反弹。周三生物制品、医药商业、医疗设备等板块逆势上涨。 首先，医药调整三年多了，下跌幅度巨大；其次，前期的下跌已经对集采政策及反腐的 影响充分计价；再次，目前医药生物市盈率只有27倍左右，处于历史低位水平，已经具 备配置价值；最后，考虑到我国人口基数大，老龄化进程加快，医药需要旺盛，中长期 看具有投资价值。医药生物板块逐步具备底部反转条件，静待催化下的医药行业。 三是食品饮料板块逆势上涨。周三酿酒、食品饮料等消费股逆势上涨。大众消费已经有不错的性价比。目前已有部分大消费的公司落入高股息名单中，且处于十年以来的估值低位，这说明板块的悲观情绪已经到了谷底，可以按照业绩上修情况开始布局。另外，大众消费还受益于中低收入群体收入改善以及平价消费趋势，可关注食品、乳制品、零食等大众平价消费板块的投资机会。 三、后市大势研判 在近期市场的风格飘忽不定，始终于泛科技以及高股息之间切换，但又没有绝对的主线。周一贵金属及高股息等避险资产走势明显偏强。周二消费电子等泛科技走强，创业板大涨。周三金融、医药及食品饮料等消费股走强，北证50指数大幅上行。二季度GDP增速出现回落显示当前基本面修复不强，叠加海外流动性并未实质性释放下，市场整提振着动力相对有限。另外，主线不明下，仍需关注市场的反复性。后市沪深市场的表现，短期仍需留意重要会议政策释放的情况，同时还需留意海外美联储货币政策动向。短线投资者可逢低积极博弈短期中报行情的机会，稳健投资者仍需耐心等待明确的企稳信号出现。展望下半年，经济仍面临内需不足等多方面挑战，待基本面拐点确认后市场有望走出蓄势阶段。市场风格依然是结构重于总量。高股息优质龙头企业仍有望继续获得资金青睐，但股价连续性上行后性价比在降低，择机低吸，不追高。部分成长性高的被错杀的绩优小盘股有望脱颖而出。在下半年重视波段交易的重要性，预计红利与科技主题或交替轮动。【晨早参考短信】 近期市场的风格飘忽不定，始终于泛科技以及高股息之间切换，但又没有绝对的主线。周一贵金属及高股息等避险资产走势明显偏强。周二消费电子等泛科技走强，创业 板大涨。周三金融、医药及食品饮料等消费股走强，北证50指数大幅上行。二季度GDP增速出现回落显示当前基本面修复不强，叠加海外流动性并未实质性释放下，市场整提振着动力相对有限。另外，主线不明下，仍需关注市场的反复性。后市沪深市场的表现，短期仍需留意重要会议政策释放的情况，同时还需留意海外美联储货币政策动向。短线投资者可逢低积极博弈短期中报行情的机会，稳健投资者仍需耐心等待明确的企稳信号出现。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许 可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031