英大证券金点策略晨报—每日报告

金点策略晨报—每日报告2024年7月9日星期二 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 市场再度走低，耐心等待企稳 一、周一市场综述 周一晨报中提醒，大盘3000点下方空间有限，不必过于悲观。虽然上周市场整体 表现不佳，但结构性机会仍然存在，近期中报业绩呈现大幅增长的上市公司，成为短期 弱势行情下，市场资金关注的焦点。而新国九实施以来，市场更将关注上市公司的成长 性和盈利能力，因此，中报超预期的公司更易获得市场资金的认可，可关注二季度业绩 环比大幅增长的公司。 周一早盘，沪深三大指数集体低开，随后震荡回升，但随着房地产板块的杀跌以 及TMT板块的走低，两市迎来跳水。午后，市场重心再度走低。盘面上看，板块个股呈 现普跌态势。整体上，指数低开低走，延续上周后半周以来的调整。 全天看，行业方面，软件开发、教育、游戏、医疗服务、光伏设备、工程咨询、 文化传媒、生物制品、医疗器械、证券、仪器仪表、计算机设备、能源金属等板块跌幅 居前；题材股方面，数字货币、智慧政务、人脑工程、电子身份证、短剧互动游戏、国 产软件、数字经济、信创等题材股跌幅居前。 整体上，个股涨少跌多，市场情绪不振，赚钱效应较差，两市成交额5820亿元， 截止收盘，上证指数报2922.45点，下跌27.48点，跌幅0.93%，总成交额2708.72亿； 深证成指报8561.95点，下跌133.60点，跌幅1.54%，总成交额3111.39亿；创业板指 报1628.76点，下跌26.83点，跌幅1.62%，总成交额1427.51亿；科创50指报692.49 点，下跌6.36点，跌幅0.91%，总成交额392.04亿。 二、周一盘面点评 一是银行股力挺指数。周一银行股力挺指数，无奈独木难支。上半年银行股走强 明显强于大盘。首先，此前市场担心房地产引发的资产质量问题，给予较低估值，如果 房地产市场阶段性企稳，对银行业的风险偏好可能回升，从而推动估值回升；其次，银 行股的股息率较高，在目前利率较低的环境下具有投资吸引力；最后，近期几大银行纷 纷披露汇金增持情况，近半年汇金对四家国有大行增持股份超10亿股。综上所述，高股 息率以及较低的估值下，未来业绩整体平稳的预期，或是银行股得到资金持续关注的重 要原因。 二是中小市值个股普跌。自1月雪球量化踩踏，到4月新“国九条”，再到6月 ST退市风波，小微盘连续遭遇三波负面冲击。微盘股的式微是大势所趋。虽然部分微盘 股存在大幅技术性反弹的可能，但后市加大市场退市力度以及加快市场出清的速度基本 上是确定无疑的。展望后市，预计微盘题材股会出现分化。对于没有基本面支撑的微盘 股，下跌风险大，尤其是小盘绩差股。主营业务缺乏竞争力、伪成长的中小市值个股、 壳资源及大部分ST股将继续被边缘化，翻身的机会比较渺茫，投资者尽量规避，君子不 立于危墙之下；对于有核心竞争力的，未来具备业绩加持的个股调整后有望再度上行。 这三波的微盘股集体杀跌中，部分成长性高的绩优小盘股也被错杀，后市需要投资者精 挑细选。 三、后市大势研判 近期打击资本市场财务造假最新政策出炉，这对于资本市场环境的优化和改善是 重要之举。从此前的退市规定再到现在的财务造假惩防并重，这些制度建设，中长期对市场绝对是利好，但短期反而可能加速市场问题股的涌现，导致市场用脚投票，也使得问题股股价下挫，会打击市场信心。短期情绪低迷以及信心的缺失是市场再度走低的因素，而制度建设中的短期不利因素也在一定程度加速了市场的调整。不过，大盘周线7连阴后对市场也不必过于悲观，3000点下方空间有限。随着中报预告行情的开启以及三中全会的临近，或对市场止跌和反弹带来提振。稳健投资者可耐心等待主要指数整体止跌以及市场赚钱效应出现后再考虑入场博弈，也可关注二季度业绩环比大幅增长的公司。展望下半年，经济仍面临内需不足等多方面挑战，待基本面拐点确认后市场有望走出蓄势阶段，依然是结构重于总量。高股息优质龙头企业仍有望继续获得资金青睐，但股价连续性上行后性价比在降低。部分成长性高的被错杀的绩优小盘股有望脱颖而出。在下半年重视波段交易的重要性，预计红利与科技主题或交替轮动。【晨早参考短信】近期打击资本市场财务造假最新政策出炉，这对于资本市场环境的优化和改善是重要之举。从此前的退市规定再到现在的财务造假惩防并重，这些制度建设，中长期对市场绝对是利好，但短期反而可能加速市场问题股的涌现，导致市场用脚投票，也使得问题股股价下挫，会打击市场信心。短期情绪低迷以及信心的缺失是市场再度走低的因素，而制度建设中的短期不利因素也在一定程度加速了市场的调整。不过，大盘周线7连阴后对市场也不必过于悲观，3000点下方空间有限。随着中报预告行情的开启以及三中全会的临近，或对市场止跌和反弹带来提振。稳健投资者可耐心等待主要指数整体止跌以及市场赚钱效应出现后再考虑入场博弈。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许 可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031