英大证券金点策略晨报—每日报告

金点策略晨报—每日报告2024年7月11日星期四 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 转融券暂停利多A股 一、周三市场综述 周三晨报中提醒，随着中报预告行情的开启以及三中全会的临近，市场风险偏好 有望提升。另外，成交极度萎缩后市场迎来放量回升，阶段反弹有望就此开启，投资者 可适度参与博弈。不过，在基本面修复不强以及海外流动性未释放之前，不建议盲目重 仓或满仓追进。可积极挖掘二季度业绩环比大幅增长的公司。 周三早盘，沪深三大指数集体低开，随后指数走势分化，创业板以及深成指表现 抢眼，沪指微跌调整。盘面上看，能源金属概念强势，无人驾驶、智能网约车等概念股 的大涨，中报预增股持续活跃。午后，权重板块走低，沪指小跳水，创指及深成指也被 拖累回落。盘面上看，煤炭、电力等高股息率股大跌。 全天看，行业方面，能源金属、汽车整车、专业服务、汽车零部件、电子元件、 计算机设备、保险等板块涨幅居前，煤炭、教育、电力、房地产、采掘、风电设备、文 化传媒、有色金属、电网设备、航空机场等板块跌幅居前；题材股方面，胎压监测、食 品安全、激光雷达、拼下摄像、无人驾驶、北斗导航等题材股涨幅居前，赛马、稀缺资 源、煤化工等题材股跌幅居前。 整体上，个股涨少跌多，市场情绪一般，赚钱效应一般，两市成交额6776亿元， 截止收盘，上证指数报2939.36点，下跌20.01点，跌幅0.68%，总成交额3060.35亿； 深证成指报8697.22点，下跌8.72点，跌幅0.10%，总成交额3715.62亿；创业板指报 1651.11点，下跌1.01点，跌幅0.06%，总成交额1689.88亿；科创50指报710.37点， 上涨0.48点，涨幅0.07%，总成交额419.21亿。 二、周三盘面点评 一是无人驾驶概念股大涨。周三无人驾驶、智能网约车、汽车整车、专业服务、 汽车零部件等概念股大涨。展望2024年下半年，汽车零部件、汽车电子、智能驾驶等汽 车产业链依旧值得跟踪。首先，汽车智能化、国产替代浪潮背景下，板块长期逻辑较好。 其次，伴随着汽车电动化的发展，中国电动化零部件制造在全球范围内已经具备一定优 势，零部件出口或成为需求增长的重要来源。最后，随着新能源汽车头部车企的高阶智 能辅助驾驶系统加速落地，智能驾驶赛道有望在政策及行业技术突破的多重利好下实现 加速发展。 二是能源金属板块大涨。周三能源金属、光伏设备等新能源赛道活跃。2024年上 半年新能源赛道继续大幅下跌。经过两年多的震荡大幅调整后，展望2024年下半年，从 交易角度看，连续下跌后的新能源赛道股有技术性反弹的需求；从估值水平看，新能源 赛道经过连续下跌后，估值渐趋合理；从基本面上看，全球持续推进实现“双碳”目标， 锂电、光伏、风电、储能的需求依然持续。综上所述，2024年下半年新能源赛道有望出 现反弹，不过，个股分化在所难免。提醒一下，随着新能源汽车行业的快速发展以及政 策推动，充电基础设施行业迎来快速发展，建议关注当前估值低位的充电桩龙头个股。 提醒一下，重点关注近期产业政策的边际变化，有助于逐步扭转投资者审慎预期。 三是煤炭电力等高股息率板块调整。近年以来，高股息板块持续获得资金青睐。 2024年内涨幅靠前的银行、煤炭、公用事业等行业均为高股息、高分红个股扎堆的行业。 目前高股息板块的强势表现已经持续2年左右，结合本轮高股息行情占优的时间和空间，以及估值和股息率变化来看，未来高股息板块的性价比或有所下降，后市需关注更可能加大分红的领域，节奏上，也是逢低配置为主，不追高。 三、后市大势研判 证监会批准中证金融自周四（7月11日）起暂停转融券，存量转融券合约9月30日之前了结。交易所融券保证金率由80%提升至100%，私募基金由100%提升至120%，7月22日起实施。我们认为，转融券暂停体现了监管层呵护市场稳健运行之意，有助于提振投资者信心，有望给A股市场带来正面提振。周二沪深三大指数放量中阳，虽然周三市场没有延续周二的上涨，但还是呈现出一定的积极现象。一方面，三大指数迎来集体止跌，短期市场没有再创调整新低；另一方面，市场打破热点荒。周二泛科技板块集体走强，周三无人驾驶概念异军突起，成为市场新的热点。另外，周三高股息率板块出现大面积回调。近年以来，高股息板块持续获得资金青睐。今年上半年涨幅靠前的银行、煤炭、公用事业等行业均为高股息、高分红个股扎堆的行业。目前高股息板块的强势表现已经持续2年左右，未来高股息板块的性价比或有所下降，后市需关注更可能加大分红的领域，节奏上，以逢低配置为主，不追高。随着中报预告行情的开启以及三中全会的临近，市场风险偏好有望提升，阶段反弹有望就此开启，当然，短期力度有待观望。短线高手可围绕改革预期以及中报预期积极进行机会博弈。【晨早参考短信】 昨晚有一个利好，证监会宣布暂停转融券，利多A股市场。周二沪深三大指数放量中阳，虽然周三市场没有延续周二的上涨，但还是呈现出一定的积极现象。一方面，三 大指数迎来集体止跌，短期市场没有再创调整新低；另一方面，市场打破热点荒。周二泛科技板块集体走强，周三无人驾驶概念异军突起，成为市场新的热点。另外，周三高股息率板块出现大面积回调。近年以来，高股息板块持续获得资金青睐。今年上半年涨幅靠前的银行、煤炭、公用事业等行业均为高股息、高分红个股扎堆的行业。目前高股息板块的强势表现已经持续2年左右，未来高股息板块的性价比或有所下降，后市需关注更可能加大分红的领域，节奏上，以逢低配置为主，不追高。随着中报预告行情的开启以及三中全会的临近，市场风险偏好有望提升，阶段反弹有望就此开启。短线高手可围绕改革预期以及中报预期积极进行机会博弈。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许 可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031