本间高尔夫2023/24 年报

目录 页 公司资料2 财务摘要4 董事长报告书5 管理层讨论及分析8 董事及高级管理层履历36 董事会报告42 企业管治报告67 环境、社会及管治报告89 独立核数师报告135 综合损益表140 综合全面收益表141 综合财务状况表142 综合权益变动表144 综合现金流量表146 财务报表附注148 公司资料 董事会 执行董事 刘建国先生（董事长兼总裁）伊藤康树先生 邨井勇二先生(1) 左军先生刘宏立先生(2) 非执行董事杨小平先生何平僊先生 独立非执行董事 卢伯卿先生汪建国先生徐辉先生 审核委员会 卢伯卿先生（主席）汪建国先生 徐辉先生 薪酬委员会 汪建国先生（主席）徐辉先生 左军先生 提名委员会 刘建国先生（主席）汪建国先生 卢伯卿先生 附注： (1)自二零二三年九月十五日起退任。 (2)自二零二三年九月十五日起获委任。 公司秘书 岑影文女士 授权代表左军先生岑影文女士 核数师 安永会计师事务所 执业会计师 注册公众利益实体核数师 公司网站 www.honmagolf.com 股份代号 6858 开曼群岛注册办事处 MaplesCorporateServicesLimited办事处POBox309 UglandHouse GrandCaymanKY1-1104CaymanIslands 日本总部 35FRoppongiHillsMoriTowerP.O.Box#62,6-10-1 RoppongiMinatoku Tokyo,Japan 公司资料 上海办事处中国上海市浦东新区 世纪大道100号 31楼 香港主要营业地点 香港九龙观塘道348号宏利广场5楼 开曼群岛主要股份过户登记处及转让代理人 MaplesFundServices(Cayman)Limited POBox1093,BoundaryHall,CricketSquareGrandCayman,KY1-1102 CaymanIslands 香港股份过户登记处香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号 合和中心17楼1712-1716铺 主要往来银行 株式会社瑞穗银行青山分行 株式会社东京都民银行世田谷分行 中国银行股份有限公司上海分行松江支行香港上海汇丰银行有限公司 财务摘要 截至三月三十一日止年度 二零二四年 二零二三年 二零二二年 二零二一年 二零二零年 千日圆 千日圆 千日圆 千日圆 千日圆 经营业绩收益 26,222,857 29,494,999 28,971,099 22,735,119 23,787,214 毛利 13,342,688 14,988,255 15,685,627 11,445,205 12,117,617 毛利率 51.2% 50.8% 54.1% 50.3% 50.9% 经营溢利 2,706,208 3,856,557 5,456,791 1,232,820 405,095 溢利╱（亏损）净额 4,828,128 3,255,605 6,191,188 1,859,106 (732,413) 除税前溢利╱（亏损） 5,152,315 4,092,869 7,560,291 2,420,307 (357,679) 本公司拥有人应占 年度溢利╱（亏损） 4,828,057 3,255,488 6,191,197 1,859,041 (732,363) 于三月三十一日 二零二四年 二零二三年 二零二二年 二零二一年 二零二零年 千日圆 千日圆 千日圆 千日圆 千日圆 资产及负债 资产 非流动资产 8,894,695 8,208,542 8,132,717 8,862,108 9,184,866 流动资产 33,650,502 32,158,818 33,294,755 27,631,389 29,712,451 资产总值 42,545,197 40,367,360 41,427,472 36,493,497 38,897,317 权益及负债 总权益 28,672,380 26,030,928 25,352,602 21,321,136 21,263,797 非流动负债 2,190,133 2,201,905 2,543,336 2,355,906 2,373,707 流动负债 11,682,684 12,134,527 13,531,534 12,816,455 15,259,813 负债总额 13,872,817 14,336,432 16,074,870 15,172,361 17,633,520 权益及负债总额 42,545,197 40,367,360 41,427,472 36,493,497 38,897,317 流动资产净值 21,967,818 20,024,291 19,763,221 14,814,934 14,452,638 资产总值减流动负债 30,862,513 28,232,833 27,895,938 23,677,042 23,637,504 董事长报告书 各位股东： 本人谨代表本间高尔夫有限公司（“本公司”）董事会（“董事会”），欣然呈报本公司及其附属公司（“本集团”）截至二零二四年三月三十一日止年度的年报。 刚过去的财政年度对本集团而言充满挑战，主要由于全球经济与政治的持续不明朗，对高尔夫球手及消费者购买意欲造成负面影响。尽管如此，但本集团的财务表现保持韧性，截至二零二四年三月三十一日止财政年度，本集团录得总收益26,222.9百万日圆。截至二零二四年三月三十一日止年度的溢利净额为4,828.1百万日圆，按年从低位增加48.3%。截至二零二四年三月三十一日止年度，本集团亦维持强劲稳健的经营现金流量净额5,416.1百万日圆，按年增长47.3%。 过去十二个月，全球高尔夫市场的竞争日益花样百出，竞争对手迅速推出新的高尔夫产品，吸引新的高尔夫爱好者。为了在竞争激烈的市场中保持并提高地位，本集团已继续实施其“一品牌而多品类及专注亚洲”的增长策略，并战略性地聚焦于发展及营销一系列潮流精品，并重点关注亚洲本土市场，同时继续寻求新的可能性，探索及开发新的品类及产品，以满足消费者不断演变的需求。 专注于高尔夫球杆，结合日本传统工艺与世界级的创新技术，提供全面的高尔夫生活体验数十年来，本集团持续致力应用精湛的日本工艺及世界级的创新科技，为忠诚消费者及客户设计、制造及开发一个系列完整而制作精美且性能卓越的高尔夫球杆。专为富裕及热忱型高尔夫球手而设的最新BERES及TOURWORLD产品，应用了多项革新的专利技术。随着BERES09及BeZEAL3面世，以及持续渗透至超高端及超性能消费市场，截至二零二四年三月三十一日止年度，BeZEAL3的销售额上升6.0倍，而BERES系列在日本的销售额按年增长19.6%。 作为本集团致力提供完整高尔夫生活体验的重要一环，即使在本集团不断探索及开发新产品线期间，服装收益按年增长4.9%。与此相仿，在中国内地的服装收益录得令人振奋的23.2%同比增长。本集团致力持续对独特服装系列设计及开发的投资，为本间消费者满足在球场内外的需求。 董事长报告书 提升渠道优化、广告效率及电商推广，实现卓越的运营效率 近年来，本集团一直集中努力及资源于提升品牌传讯、消费者参与度、零售体验及数字化能力，务求成为百年高尔夫生活体验品牌，成为现今富裕及热忱型高尔夫球手的选择。截至二零二四年三月三十一日止年度，本集团继续实施渠道优化策略，专注于高利润的自营渠道，并稳步增加自营店。因此，自营店的收益较去年同期增长7.2%。另一方面，本集团亦逐步削减亏损及低效的批发渠道。本集团已优化于欧洲及北美的批发渠道，并将继续发展高效的业务模式，以提升其在本土市场（即日本、韩国及中国）的渠道效率。 同时，本集团提升广告效率及电商推广，在品牌推广及营销方面取得优异成绩。截至二零二四年三月三十一日止年度，本集团不断完善客户关系管理系统，为消费者提供更好的产品、购物及高尔夫体验。尤其值得留意的是，本集团于中国及日本的会员客户人数持续增加。 得益于发展电子商务战略，本集团已投入大量资源创建专门从事电子商务的团队。凭藉本集团在全球多个媒体平台的公众号、直播销售的兴起以及与主要意见领袖的长期合作，电商平台的收益较去年同期增长17.4%。同时，本集团将把握电商的强劲发展势头，加大对电商推广的投入，以从电商平台获得更高的投资回报。 董事长报告书 提升HONMA品牌对年轻高尔夫球手及女性高尔夫球手的影响力 本集团保持了与超高端及超性能细分市场的现有及潜在客户的积极沟通及联系，以期透过于提升形象零售店的360度HONMA体验、专注的客户活动及最新的电子媒体内容，重塑HONMA品牌成为高端专业、充满活力、有价值的高尔夫生活态度的品牌。 为了吸引更多年轻热忱高尔夫球手以及持续提升HONMA的品牌知名度，本集团定期及经常更新其全球网站及社交媒体平台。本集团亦将透过为年轻消费者开发更多元化、流行及别具一格的产品，丰富其产品矩阵。此外，继与面向中国年轻高尔夫球手的ROBBi合作款受到市场热烈欢迎后，本集团计划继续扩大与年轻高尔夫球手喜爱的知识产权合作。 本集团亦非常重视女性人群，推出专为女性高尔夫球手设计的产品及零售活动，尤其是为活跃于社交媒体的女性高尔夫球手设计的产品及活动。考虑到女性球手对球杆颜色、外观及性能的偏好，本集团推出六十五周年限定系列、BERESLADYGO及BERES09女球杆，以满足女性球手的需求。 本人希望藉此机会向管理团队及全体员工在过去一年的竭诚努力及贡献致谢。本人亦希望向本集团股东、业务伙伴及消费者致意，感谢他们对本集团的支持和信赖。我对HONMA于二零二四年及其后的业务发展感到非常乐观。作为领先的高尔夫企业，本集团未来将继续关注消费者的需求、承担社会责任，并应用最精湛的传统日本工艺及创新科技制造我们的高端、高科技及性能最卓越的高尔夫产品。 董事长 刘建国 二零二四年六月二十八日 管理层讨论及分析 管理层讨论及分析本公司、公司主要业绩及业务展望概览 公司简介及概览 HONMA是高尔夫行业内最负盛名的标志性品牌之一。本公司于一九五九年成立，揉合先进创新科技及日本传统工艺，为全球高尔夫球手提供高端、高技术及性能卓越的高尔夫球杆、高尔夫球、服装及配件。 作为唯一的垂直集成型高尔夫公司，HONMA拥有丰富的自主设计、开发及制造能力，于亚洲具有广泛的零售布局，并提供多种高尔夫球杆及高尔夫相关产品，使HONMA占尽在亚洲及其他地区持续发展业务的优势，并能够在成熟市场（如美国及日本）高尔夫球手重投运动及新兴及渗透率不足的市场（如韩国和中国）在参与度上升的气候下获益。 本公司将于二零二五年庆祝其六十七周年庆典。过去几年，HONMA重塑其品牌，以将HONMA品牌重塑为年轻球手中高端专业、充满活力、有价值的高尔夫生活方式品牌。本集团保留由一名经验丰富的高尔夫球手及获公认为高尔夫行业新晋明日之星的五名女子高尔夫球手组成的HONMA团队，并在亚洲主要市场与教练及关键意见领袖合作，以加强其亚洲赛事曝光率。本集团亦在日本及中国的零售分销网络及数码效能上投入重大投资，为忠实消费者及年轻高尔夫球手提供一致且强化的消费体验及旅程。 主要经营业绩 自二零二三年初开始，在各个阶段及各地市场上，全球高尔夫行业面对高尔夫球手的购买意欲及参与度双双减退的情况。由此可见，管理层就围绕两个消费者细分市场进一步巩固及简化其产品组合（即超高端和超性能消费者细分市场）的决策再度得到支持。超高端细分市场是HONMA数十年来一直保持领先及稳固市场地位的消费者细分市场。超性能消费者细分市场由热忱型高尔夫球手主导，是迄今为止按参与度计最大的细分市场，且多年来享有最强劲的增长势头。为提高HONMA的市场渗透率，本集团更新产品策略，通过加入技术提升系列丰富TOURWORLD球杆产品组合类型，并运用现代化及精密设计与开发更新传统BERES球杆产品家族，吸引现今的高尔夫球手。