本间高尔夫2022/23 年报

年度报告 股份代号 目录 Page 公司资料2 财务摘要4 董事长报告书5 管理层讨论及分析8 董事及高级管理层履历36 董事会报告41 企业管治报告66 环境、社会及管治报告88 独立核数师报告130 综合损益表136 综合全面收益表137 综合财务状况表138 综合权益变动表140 综合现金流量表142 财务报表附注144 公司资料 董事会 执行董事 刘建国先生（董事长兼总裁）伊藤康树先生 邨井勇二先生左军先生 非执行董事杨小平先生何平僊先生 独立非执行董事 卢伯卿先生汪建国先生徐辉先生 审核委员会 卢伯卿先生（主席）汪建国先生 徐辉先生 薪酬委员会 汪建国先生（主席）徐辉先生 左军先生 提名委员会 刘建国先生（主席）汪建国先生 卢伯卿先生 公司秘书 岑影文女士 授权代表左军先生岑影文女士 核数师 安永会计师事务所 执业会计师 注册公众利益实体核数师 公司网站 www.honmagolf.com 股份代号 6858 开曼群岛注册办事处 MaplesCorporateServicesLimited办事处POBox309 UglandHouse GrandCaymanKY1-1104CaymanIslands 日本总部 35FRoppongiHillsMoriTowerP.O.Box#62,6-10-1 RoppongiMinatoku Tokyo,Japan 公司资料 上海办事处中国上海市浦东新区 世纪大道100号 31楼 香港主要营业地点 香港九龙观塘道348号宏利广场5楼 开曼群岛主要股份过户登记处及转让代理人 MaplesFundServices(Cayman)Limited POBox1093,BoundaryHall,CricketSquareGrandCayman,KY1-1102 CaymanIslands 香港股份过户登记处香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号 合和中心17楼1712-1716铺 主要往来银行 株式会社瑞穗银行青山分行 株式会社东京都民银行世田谷分行 中国银行股份有限公司上海分行松江支行香港上海汇丰银行有限公司 财务摘要 截至三月三十一日止年度 二零二三年 二零二二年 二零二一年 二零二零年 二零一九年 千日圆 千日圆 千日圆 千日圆 千日圆 经营业绩收益 29,494,999 28,971,099 22,735,119 23,787,214 27,770,704 毛利 14,988,255 15,685,627 11,445,205 12,117,617 16,056,776 毛利率 50.8% 54.1% 50.3% 50.9% 57.8% 经营溢利 3,856,557 5,456,791 1,232,820 405,095 5,309,429 溢利╱（亏损）净额 3,255,605 6,191,188 1,859,106 (732,413) 4,208,839 除税前溢利╱（亏损） 4,092,869 7,560,291 2,420,307 (357,679) 5,604,221 本公司拥有人应占 年度溢利╱（亏损） 3,255,488 6,191,197 1,859,041 (732,363) 4,209,367 于三月三十一日 二零二三年 二零二二年 二零二一年 二零二零年 二零一九年 千日圆 千日圆 千日圆 千日圆 千日圆 资产及负债 资产 非流动资产 8,208,542 8,132,717 8,862,108 9,184,866 6,124,873 流动资产 32,158,818 33,294,755 27,631,389 29,712,451 32,962,725 资产总值 40,367,360 41,427,472 36,493,497 38,897,317 39,087,598 权益及负债 总权益 26,030,928 25,352,602 21,321,136 21,263,797 29,192,727 非流动负债 2,201,905 2,543,336 2,355,906 2,373,707 1,754,481 流动负债 12,134,527 13,531,534 12,816,455 15,259,813 8,140,390 负债总额 14,336,432 16,074,870 15,172,361 17,633,520 9,894,871 权益及负债总额 40,367,360 41,427,472 36,493,497 38,897,317 39,087,598 流动资产净值 20,024,291 19,763,221 14,814,934 14,452,638 24,822,335 资产总值减流动负债 28,232,833 27,895,938 23,677,042 23,637,504 30,947,208 董事长报告书 各位股东： 本人谨代表本间高尔夫有限公司（“本公司”）董事会（“董事会”），欣然呈报本公司及其附属公司（“本集团”）截至二零二三年三月三十一日止年度的年报。 最近一个财政年度对本集团而言充满挑战，主要由于经济及政治持续不明朗及日圆继续大幅贬值带来的负面影响，亦由于中国零售业务的突发中断及其导致的疲弱消费意欲。但是本集团的财务状况保持韧性，而且总收益持续上升，截至二零二三年三月三十一日止年度达到29,514.8百万日圆。此外，截至二零二三年三月三十一日止年度，本集团亦维持强劲及良好的经营现金流入净额3,682.9百万日圆。 于过去十二个月，全球高尔夫市场竞争日趋多样化，竞争对手迅速推出新的高尔夫产品，持续吸引新的高尔夫爱好者。为了在竞争激烈的市场中站稳脚跟，本集团已继续实施其“一品牌而多品类及专注亚洲”的增长策略。本集团战略性地聚焦于发展亚洲本土市场及潮流精品，同时继续寻求新的可能性，探索及开发新的品类及产品，以满足消费者不断演变的需求。 日本、韩国、中国及北美市场稳定增长 就地区而言，截至二零二三年三月三十一日止年度，大部分区域（尤其是本集团的本土市场）的收益有所增加，特别是，日本作为本集团最大市场，截至二零二三年三月三十一日止年度贡献收益按年增加15.8%至9,841.4日圆。该增长主要归因于本集团重新调整渠道及产品策略的优先次序后，所有渠道及产品类别的销售完全复苏。 本集团其他两个本土市场韩国及中国的收益亦分别按年增长3.8%及2.0%。即使中国的新型冠状病毒 （“COVID-19”）于年内出乎意料卷土重来，令市场受到广泛的干扰，但是上述增长证明本集团聚焦于其本土市场，实在目光锐利。本集团相信，随着疫情舒缓和社交距离限制解除，中国市场很快就会恢复。 此外，本集团采用基于实时反馈的混合灵活营销策略。年内，本集团决定重新调整其于北美及欧洲的经销优先次序，专注于规模较小但优质的客户群，而这些客户群最有能力代表HONMA的传统并对超高端和超性能消费细分市场有所追求。凭藉该项战略调整，截至二零二三年三月三十一日止年度，北美贡献收益按年增长3.2%。 董事长报告书 结合日本传统工艺与世界级的创新技术，提供全面的高尔夫生活体验 为达成以多品类产品提供全面的高尔夫生活体验，本集团持续致力应用精湛的日本工艺及世界级的创新科技于设计、制造及开发一套全面、制作精美及性能卓越的高尔夫球杆。专为富裕及热忱型高尔夫球手而设的最新BERES及TOURWORLD产品，应用了多项创新的专利技术。随着BERESAIZU及TW757面世，以及持续渗透至超高端及超性能消费市场，截至二零二三年三月三十一日止年度，高尔夫球杆销售额增加3.3%. 作为本集团致力提供完整高尔夫生活体验的重要一环，即使在本集团不断探索及开发新产品线期间，服饰销售额仍实现1.6%的收入同比增长。本集团致力增加其对服装系列的投资，包括专业及时尚运动副线。全面的产品组合能够满足高尔夫球手在球场内外的需求，让消费者在HONMA品牌下全方位享受精致愉悦的高尔夫生活体验。 随着对制造及研发能力、零售网络升级和运营效率的投资增加，电子商务流量激增 本集团持续专注于品牌传讯、零售体验及数字化能力，致力成为百年高尔夫生活体验品牌，成为现今富裕及热忱型高尔夫球手的选择。我们已实施各种数字营销工作，通过社交媒体及搜索引擎营销中进行重新定位，推动网站流量并锁定潜在购物者。得益于其电子商务战略的发展，本集团能够快速回应消费者网上购物行为的变化，在线渠道渗透率迅速提高。 与此同时，本集团将继续投资于制造及研究与开发（“研发”）能力、升级零售网络及提升营运效率，以推动面向热忱型高尔夫球手的球杆、服装及中国市场的增长。尤其是，本集团于年内聘请了更多位工匠大师，优化了制造流程，以在提供优质产品的同时提高运营效率。同时，本集团将不断加大研发投入，力求在产品创新上取得新突破，保持在高尔夫行业的强大竞争力。 董事长报告书 提升HONMA品牌对年轻高尔夫球手的影响力 本集团保持了与超高端及超性能细分市场的现有及潜在客户的沟通及联系，以期透过于提升形象零售店的360度HONMA体验、专注的客户活动及最新的电子内容，重塑HONMA品牌成为有活力、中肯及国际化的品牌。 为了吸引更多年轻热忱高尔夫球手以及不断提升HONMA的品牌知名度，本集团定期及经常更新其全球网站及社交媒体平台。本集团亦将丰富其产品矩阵，为年轻消费者带来更多元化、时髦及别树一格的产品。本集团六十五周年独家高级运动系列大获成功。此外，本集团计划于未来数年推出数个新系列，包括与日本前卫设计品牌Poliquant合作的新服装系列，本集团相信这将更深入地渗透年轻消费者。 本人希望藉此机会向管理团队及全体员工在过去一年的竭诚努力及贡献致谢。本人亦希望向本集团股东、业务伙伴及消费者致意，感谢他们对本集团的支持和信赖。我对HONMA于二零二三年及其后的业务发展感到非常乐观。作为领先的高尔夫企业，本集团将继续关注消费者的需求、承担社会责任，并应用最精湛的传统日本工艺及创新科技制造我们的高端、高科技及性能最卓越的高尔夫产品。 董事长 刘建国 二零二三年六月二十一日 管理层讨论及分析 管理层讨论及分析本公司、公司主要业绩及业务展望概览 公司简介及概览 HONMA是高尔夫行业内最负盛名的标志性品牌之一。本公司于一九五九年成立，揉合先进创新科技及日本传统工艺，为全球高尔夫球手提供高端、高技术及性能卓越的高尔夫球杆、高尔夫球、服装及配件。 作为唯一的垂直集成型高尔夫公司，HONMA拥有丰富的自主设计、开发及制造能力，于亚洲具有广泛的零售布局，并提供多种高尔夫球杆及高尔夫相关产品，使HONMA占尽在亚洲及其他地区持续发展业务的优势，并能够在成熟市场（如美利坚合众国（“美国”）及日本）高尔夫球手重投运动及新兴及渗透率不足的市场 （如韩国和中国）在参与度上升的气候下获益。 本公司于二零二三年庆祝了HONMA的六十五周年庆典。自二零二一年，HONMA便保留由六名新加入的女子高尔夫球手组成的HONMA团队，提升亚洲赛事曝光率，该等女子高尔夫球手被视为高尔夫行业的新晋明日之星。与此同时，本公司采取多项措施改善其全球品牌定位及传播，以将HONMA品牌重新定义为年轻高尔夫球手中充满活力、熟悉及全球皆知的品牌。 主要经营业绩 在各地市场上，全球高尔夫行业于热忱型高尔夫球手的购买兴趣及参与度方面均见持续升势。因此，HONMA管理层决定于两个消费者细分市场（即超高端和超性能消费者细分市场），巩固及简化产品组合。超高端细分市场是HONMA过往一直保持领先和强大市场地位的细分市场。超性能细分市场由热忱型高尔夫球手主导，多年来一直享有最强劲的增长势头。为增加市场渗透率，本集团修订了产品战略，通过丰富技术提升系列TOURWORLD球杆产品组合，以及运用现代化及精密设计与开发以提升传统BERES球杆产品家族，进而吸引现今的高尔夫球手。 COVID-19肆虐全球，促使了各地政府于年内陆续实施多项保持社交距离及就地避难措施，这为业务经