ICT 能让小变得美丽吗 ？ 试论 ICT 在影响印度中小企业信贷行为中的作用

ADBI工作文件系列 信息通信技术能让人变得美丽吗？检验信息通信技术在影响印度中小企业信用行为中的作用 RitikaJain和ShreyaBiswas 编号1459 2024年7月 亚洲开发银行研究所 RitikaJain是Trivandrum发展研究中心的助理教授。ShreyaBiswas是海得拉巴BITSPilani- Hyderabad校区的助理教授。 本文所表达的观点是作者的观点，并不一定反映ADBI、亚行、其董事会或其所代表的政府的观点或政策。ADBI不保证本文中包含的数据的准确性，并且对使用这些数据的任何后果不承担任何责任。使用的术语可能不一定与亚行官方术语一致。 讨论文件在定稿和考虑发表之前，必须进行正式修订和更正。 工作文件系列是以前命名的讨论文件系列的延续；论文的编号继续进行，没有中断或更改。ADBI的工作文件反映了对某个主题的初步想法，并在线发布以供讨论。一些工作文件可能会发展成为其他形式的出版物。 建议引用： Jain,R.andS.Biswas.2024.CanICTmakesmallbeautiful?ExaminingtheroleofICTinaffectingtheCreditBehaviorofSMEinIndia.ADBIWorkingPaper1459.Tokyo:AsianDevelopmentBankInstitute.Available:https: 请联系作者以获取有关本文的信息。电子邮件：ritika@cds.edu,shreya@hyderabad.bits-pilani.ac.in 我们感谢ArianeReyne对论文各部分的详细讨论和反馈。我们也感谢亚洲开发银行研究所-英格兰银行 -诺丁汉大学-联合国工业发展组织不确定下中小企业绩效会议的其他研讨会参与者的意见和建议。 亚洲开发银行研究所Kasumigaseki大楼，8楼3-2-5Kasumigaseki，Chiyoda-ku 东京100-6008,日本 Tel:+81-3-3593-5500 传真：+81-3-3593-5571 URL:电子邮件： ©2024亚洲开发银行研究所 Abstract 本文探讨了印度中小企业采用ICT与信用行为之间的关系。我们使用世界银行2021年对印度进行的最新一轮企业调查，并采用工具性变量估计技术来解释ICT采用与信贷行为之间的任何潜在内生性。我们发现，更好地使用ICT可以提高这些公司获得信贷的可能性和信贷规模。此外，它增加了申请贷款和贷款批准的可能性。我们还检查了印度微型公司的结果，并证实了我们的发现。在进一步探索中，我们发现证据表明，减少信息不对称，更好的财务意识，创新和提高生产率是改善中小企业获得信贷的可能渠道。该研究强调了信通技术在减少中小企业信贷约束方面的作用。 关键字:中小企业,信贷,信息和通信技术 JEL分类：D22,O14,H81,L86 Contents 1.1 2.数据和变量3 3.方法5 4.Results6 4.1主要发现6 4.2潜在渠道9 4.3扩展10 5.Conclusion11 参考文献13 1.INTRODUCTION 中小企业（SME）是增长和就业的重要贡献者，占全球90％的企业和50％的就业机会（世界银行2023）。尽管中小企业有增长和就业潜力，但获得融资是中小企业的一个关键制约因素。根据世界银行各轮企业调查(WBES)，发展中经济体的中小企业将信贷限制列为商业的第二大障碍。 Bec(2007)讨论了中小企业与大公司相比获得信贷的差异背后的原因。Bec（2007）以固定交易成本法及由此产生的代理问题作为金融市场摩擦的基础，认为以固定为主的信用评估、处理和监控等形式的高交易成本推高了借贷成本，可能会限制少数消费群体获得信贷。由于中小企业的业务相对比大型企业的业务更不透明，因此这些交易成本成为外部资金的障碍。此外，中小企业受到违约风险的限制，因为债务人可以获得与其项目相关的信息，但由于成本过高，贷款人可能只能获得部分信息。这导致了信息不对称问题，如道德风险和逆向选择。 Alle和Satomero（1997）专注于基于风险管理的金融中介理论，认为技术采用可以减少中小企业融资的信息不对称问题（Blacheretal。2019)。使用特定的技术来获取有关中小企业会计和注册信息的数据可以帮助缓解信息不对称。银行的交易成本也可以通过获取中小企业及其所有者的社会经济 、历史和人口统计数据来减轻。因此，对信息和通信技术（ICT）的依赖可以成为改善中小企业获得信贷的有效桥梁。此外，减少信息不对称也有利于银行，因为它促进了信贷的轻松流动，帮助他们和其他金融中介机构分散风险（Haig和Jahse2011；Albertazzi等人。2021)。 越来越多的文献侧重于信通技术和获得信贷对中小企业部门的影响。Pellegria等人。(2017)发现，使用ICT的中小企业更有可能获得信贷，因为ICT的使用向银行表明了他们的创新能力。其他研究也记录了ICT获取对信贷行为的积极影响（Mshtaq和Brea2019；Maiti和Sigh2020；Agyem等人 。2022年；Bi和Do2022）。上述研究中探讨的基本论点依赖于ICT的潜力，以降低由于信息不对称而导致的中介资金的高成本。在没有采用信通技术的情况下，银行在与客户的整个关系期间承担一部分筛选和监测成本(Boot2000)。由于这些交易成本中的大多数本质上是固定的，因此较小的贷款负担更大，因此导致较小的公司面临较高的贷款拒绝率。从公司的角度来看，对ICT的投资具有透明度，更高的信息质量以及更容易的信用评估的好处。因此，信通技术可以减少信贷市场供需双方的信息不对称。我们试图通过研究印度中小企业之间的ICT与信贷行为之间的关系来为这些文献做出贡献 。 1ThesenumberscorrespondsonlytoformalMSMEandsignificantlyincreasewheninformalenterprisesarealsoincluded. Source:https://www.worldbank.org/en/topic/smefinance(accessed3June2024). 印度是一个有趣的案例研究有几个原因。自2000年代初以来，印度经历了ICT的指数增长，并且是ICT相关服务的最大出口国（Maiti，Castellacci和Melchior2020）。印度拥有超过11亿手机用户和超过8.81亿互联网用户（TRAI2023）。此外，印度政府启动了几项计划，以增加信通技术在农村地区的传播，例如PrasarBharat和普遍服务义务基金，其重点是为农村人口提供获得特定类型信通技术的机会。政府还通过制定具体和及时的目标来有效地利用其在电信部门的公共部门事业，以加强农村推广。ICT扩散的惊人速度为关注数字化对经济发展的影响的研究铺平了道路。 除了ICT繁荣之外，我们还将重点放在印度，原因是该国中小企业的增长模式。首先，印度拥有一个充满活力的中小企业部门，为各种产品和服务（Ghale，Kmar和Rao2022）的业务创新和传播做出了重大贡献。其次，这些企业依靠债务融资作为其通过银行的主要资本来源。我们调查了该部门采用ICT如何影响印度中小企业的信贷行为。印度信通技术和中小企业增长的具体模式表明，对上述问题的答案可能与发达经济体不同，这些问题在以前的研究中已经探讨过。为了突出ICT在中小企业部门中的独特作用，我们首先将中小企业与更大的同行在ICT采用和信贷行为方面进行了初步比较。我们的主要分析只集中在中小企业领域。作为扩展，我们通过研究微型企业的情况来补充我们的分析。 我们使用了世界银行在2021年对印度进行的最新一轮企业调查（WBES）。我们采用工具变量估计方法来减少ICT采用与中小企业信用行为之间的潜在内生性。我们的主要结果表明，采用ICT对中小企业获得信贷的积极影响。具体而言，采用信通技术提高了中小企业获得贷款的可能性和贷款规模 。此外，我们发现对申请贷款和这些贷款被批准的可能性有积极影响。这些结果凸显了采用ICT对加深印度中小企业部门信贷获取的积极影响。 我们确定了潜在的渠道，通过这些渠道，公司采用ICT可以减少信贷市场中的信息不对称，从而获得更高的信贷机会。我们发现采用ICT与更好的适应在线流程的能力在其他方面的运营和业务正规化之间存在积极关联。3我们还发现采用ICT与这些公司之间更好的创新和更高的劳动生产率有关。因此 ，这些因素增加了信贷准入。最后，我们通过测试印度微型公司的情况来扩展我们的主要发现，并从世界银行在同一时期进行的平行调查中得出数据。我们发现我们的结果对这些公司也是有效的。 2在印度，将公司分为大型，中型，小型和微型是基于员工人数。根据微型，小型和中小企业部最新修订的指南，投资低于卢比的 企业。1千万卢比和营业额。5千万被归类为微型企业。对于中小企业，投资限额为Rs。1亿卢比10亿卢比和卢比。10亿卢比分别为50亿。这两个类别的相应周转限额为R。50至Rs。100亿卢比和卢比。100亿卢比至250亿卢比（来源：https://msme。政府。i/faqs/q1-what-defiitio-msme)。这些类别的就业相关因素如下：微型(1-9)、小型(10-19) 、中型(20-99)和大型(99+)(来源：https://ilo。org/wcmsp5/grops/pblic/---亚洲/---曼谷/---sro-ew_delhi/docmets/pblicatio/wcms_344397。pdf)。我们用于分析的数据集还使用基于员工力量的大小分类。我们将在下一节中详细讨论。 3我们将在以后的章节中详细解释这些变量的测量。 我们认为，我们的论文对中小企业融资的文献做出了重大贡献。如果发生危机，尽管影响到所有公司 ，但对中小企业的影响更大，因为中小企业的现金缓冲较小，财务脆弱性更大，因此其弹性较小。鉴于它们在融资渠道方面已经脆弱，值得调查这些公司的融资渠道是否进一步缩小。如果是这样，采用信通技术是否可以作为减少这种情况的补救工具？了解什么可以改善中小企业的信贷获取，这一点很重要，因为这可以使中小企业成长，同时提高其在危机时期的生存概率。 Therestofthepaperisorganizedasfollows.WediscussthedataandthevariablesinSection2.Sections3and4presenttheestimationmethodologyandtheresults.Section5concluded. 2.数据和变量 我们研究的数据基于世界银行企业调查（WBES），这是一个广泛使用的数据库，提供了155个国家194,000家公司的广泛经济数据。我们使用在印度进行的调查，世界银行从制造业和服务业公司的 企业主和高层管理人员那里收集了数据。我们采用了2021年12月至2022年9月期间对9376家公司进行的最新一轮调查。调查使用分层随机抽样方法，根据行业，公司规模（根据员工编号4）和地理区域（印度各州）对样本进行分层。调查数据集中在大型（占公司总数的31.88％），中型 （32.26％）和小型（35.86％）公司（表1）。这些企业的雇员人数各不相同。表1比较了不同规模类别公司的各种特征。正如预期的那样，平均生产率与公司规模成反比(表1)。 表1：根据三种大小类别的一般属性的差异 大型/超大型公司 中型企业 小公司 一般信息公司数量 2,987 3,022 3,359 平均员工人数 125.64 39.15 17.63 平均生产率（销售/emp记录） 15.46 15.04 14.37 信用行为有未偿还信用的公司的百分比 14.51% 11.51% 9.58% 平均贷款规模(贷款日志) 17.66 16.04 14.67 申请贷款的公司百分比 8.50% 7.41%