POE行业研究报告：光伏胶膜拉动需求，国产化进程加速

报告摘要

行业背景与市场趋势

• 光伏胶膜迭代趋势：随着n型电池和双面双玻组件市场渗透率的增加，对封装材料提出了更高要求，尤其是对具有优异性能的POE胶膜的需求。

• 市场需求增长：预计2024年全球光伏胶膜需求将达到40.00~44.10亿平方米，全球光伏级POE粒子的需求将显著提升。

技术与供给分析

• POE技术壁垒：POE生产技术复杂，包括高碳α-烯烃、单活性中心茂金属催化剂、溶液聚合技术等三大技术壁垒。

• 国产化进程：我国在打破POE生产技术壁垒方面取得进展，已有企业如贝欧亿、万华化学、卫星化学等实现规模化生产，推动POE国产化进程。

市场竞争与机遇

• 全球市场格局：POE市场主要由陶氏化学、埃克森美孚、三井化学、LG、SK-SABIC、北欧化工等国际企业主导，但我国企业正加速追赶。

• 投资机会：关注具有自主知识产权、工业化进程较快的企业，如鼎际得、万华化学、卫星化学、东方盛虹等。

风险提示

• 光伏新增装机进度：市场对光伏新增装机量的预期可能低于实际表现。
• POE项目进度：POE项目的建设和投产可能存在延期风险。
• 市场竞争加剧：随着国产化加速，POE市场竞争或将更加激烈。

结论

报告强调了POE在光伏胶膜领域的关键作用及其对国产化的需求，指出我国企业在技术突破和产能提升方面的积极进展，同时也提醒了潜在的风险因素。建议投资者关注具有自主技术、快速工业化进程的企业，以应对市场变化和潜在挑战。