【中金财富研究|新材料】POE：受益于光伏产业拉动，国产化助推市场预期演绎r

【中金财富研究|新材料】POE：受益于光伏产业拉动，国产化助推市场预期演绎 大家好，近期POE市场关注度较高，我们针对近期投资者较关注的问题，重申此前POE专题报告与昨日直播会议观点。什么是POE？ POE即聚烯烃弹性体，是乙烯和α-烯烃聚合而成的高分子材料，性能优异，下游可应用于多领域，其中光伏胶膜是近年来增速较快的应用领域。我们认为，POE未来有望受益于下游N型光伏装机量增长。 POE市场怎么样？ 我们预计POE供应有望持续紧张，POE价格和盈利有望继续提升。 目前POE在茂金属催化剂、α-烯烃和溶液聚合工艺环节技术壁垒较高，目前全球产能主要集中在少数海外企业，我们认为率先国产化的国内企业有望受益。 如何看待POE投资机会？ 目前国内相关公司在POE产业仍在布局期，未到业绩兑现期，因此我们认为相关标的在2023年受益于POE业绩释放拉动的可能性不高。 目前市场的演绎主要集中在市场预期上，表现为相关标的估值的快速提升，本轮行情可能呈现出小盘股弹性大、股价波动性大等特点，我们看好 POE产业链国产化的推进、部分标的有望跑出超额收益，同时也提醒投资者把握对择时与风险的敏感性。