中原期货晨会纪要

晨会纪要 2024第（134）期发布日期：2024-07-24 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2024/7/24 08:00 2024/7/2315:00 涨跌 涨跌幅/% 道琼斯工业指数 40358.09 40415.44 -57.350 -0.142 纳斯达克指数 17997.35 18007.57 -10.220 -0.057 标普500 5555.74 5564.41 -8.670 -0.156 恒生指数 17469.36 17635.88 -166.520 -0.944 SHIBOR隔夜 1.74 1.65 0.089 5.404 美元指数 104.48 104.44 0.041 0.039 美元兑人民币(CFETS) 7.27 7.27 0 0 外盘 主力合约 2024/7/23 2024/7/22 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2410.60 2,398.20 12.40 0.517 COMEX白银 29.42 29.32 0.10 0.341 LME铜 9157.00 9,236.50 -79.50 -0.861 LME铝 2298.50 2,314.50 -16.0 -0.691 LME锌 2702.50 2,734.50 -32.0 -1.170 LME铅 2054.00 2,087.50 -33.50 -1.605 LME锡 29500.00 29,970.00 -470.0 -1.568 LME镍 16045.00 16,180.00 -135.0 -0.834 ICE11号糖 18.18 18.32 -0.140 -0.764 ICE2号棉花 69.53 70.67 -1.140 -1.613 CBOT大豆 1076.00 1,069.25 6.750 0.631 CBOT豆粕 319.30 319.30 0 0 CBOT豆油 45.11 44.76 0.350 0.782 CBOT玉米 417.00 415.00 2.0 0.482 NYMEX原油 77.47 78.24 -0.770 -0.984 ICE布油 81.58 82.26 -0.680 -0.827 金属 主力合约 2024/7/24 08:00 2024/7/2315:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄金 565.38 562.60 2.780 0.494 白银 7629.00 7536.00 93.0 1.234 铜 75000.00 74710.00 290.0 0.388 锌 23020.00 23095.00 -75.0 -0.32 5 铝 19350.00 19290.00 60.0 0.311 锡 247820.00 247600.00 220.0 0.089 铅 18965.00 19055.00 -90.0 -0.47 2 镍 128730.00 127980.00 750.0 0.586 铁矿石 781.00 774.50 6.50 0.839 氧化铝 3,686.00 3,655.00 31.0 0.848 螺纹钢 3408.00 3397.00 11.0 0.324 不锈钢 14085.00 14035.00 50.0 0.356 热轧卷板 3591.00 3583.00 8.0 0.223 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 化工 国内 农产品 国内 主力合约 焦煤焦炭 天然橡胶20号胶塑料 聚丙烯PP(PTA) 沥青甲醇乙二醇苯乙烯玻璃原油燃油纯碱纸浆烧碱PXLPG 主力合约 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽油棕榈油白砂糖黄玉米 玉米淀粉一号棉花棉纱 2024/7/24 08:00 1495.00 2104.50 14555.00 12195.00 8273.00 7589.00 5784.00 3557.00 2496.00 4612.00 8904.00 1422.00 585.50 3377.00 1861.00 5636.00 2,385.00 8,306.00 4474.00 2024/7/24 08:00 4560.00 3750.00 3181.00 2473.00 7852.00 8754.00 7958.00 6072.00 2380.00 2816.00 14435.00 19985.00 2024/7/23 15:00 1482.00 2095.00 14370.00 12020.00 8310.00 7603.00 5810.00 3556.00 2500.00 4634.00 9032.00 1406.00 593.10 3413.00 1854.00 5640.00 2,359.00 8,352.00 4475.00 2024/7/23 15:00 4538.00 3721.00 3154.00 2447.00 7804.00 8707.00 7896.00 6069.00 2393.00 2816.00 14530.00 20065.00 涨跌 13.0 9.50 185.0 175.0 -37.0 -14.0 -26.0 1.0 -4.0 -22.0 -128.0 16.0 -7.60 -36.0 7.0 -4.0 26.0 -46.0 -1.0 涨跌 22.0 29.0 27.0 26.0 48.0 47.0 62.0 3.0 -13.0 0 -95.0 -80.0 涨跌幅/% 0.877 0.453 1.287 1.456 -0.445 -0.184 -0.448 0.028 -0.160 -0.475 -1.417 1.138 -1.281 -1.055 0.378 -0.071 1.102 -0.551 -0.022 涨跌幅/% 0.485 0.779 0.856 1.063 0.615 0.540 0.785 0.049 -0.543 0 -0.654 -0.399 宏观要闻 1、国家医保局发布新版按病组（DRG）和病种分值（DIP）付费分组方案，要求原则上2024年 新开展DRG/DIP付费的统筹地区直接使用2.0版分组，已经开展的应在2024年12月31日前完成切换准备工作。 2、印度莫迪新政府首份预算案出炉，本财年财政赤字目标下调至GDP的4.9%，外国企业所得税从40%削减至35%，个人所得税标准扣除额从5万卢比提高到7.5万卢比。将提供2万亿卢比的一揽子计划来增加就业、刺激经济。另外，印度计划将短期股票资本利得税率从15%上调至20%，长期税率从10%上调至12.5%，并上调衍生品交易税。预算案公布后，印度股市和汇市下跌，卢比兑美元汇率创下历史新低，债券走高。 3、国际油价全线下跌，美油9月合约跌1.19%，报77.47美元/桶。布油9月合约跌1.03%，报 81.55美元/桶。 4、央行7月23日以固定利率、数量招标方式开展2673亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。Wind数据显示，当日有6760亿元逆回购到期。 5、人社部介绍，上半年全国基本养老、失业、工伤保险基金总收入4.1万亿元、总支出3.6万亿元，6月底累计结余8.8万亿元，基金运行总体平稳。 6、国务院国资委举办中央企业负责人研讨班强调，推进新兴产业持续突破，纵深推进战略性新兴产业、未来产业发展，持续推动产业高端化、智能化、绿色化发展，全面实施“AI+”专项行动。 7、国家发改委等联合印发《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，明确到2025年底，全国数据中心整体上架率不低于60%，平均电能利用效率降至1.5以下，可再生能源利用率年均增长10%。 8、据工信部数据，上半年通信业实现营业收入10712亿元，同比增长2.8%。5G移动电话用户达9.27亿户，比上年末净增1.05亿户。5G基站总数达391.7万个，比上年末净增54万个。 9、据中国电力企业联合会，截至6月底，我国并网风电和太阳能发电装机占总装机比重达到 38.4%，煤电装机占比为38.1%。我国以风电和太阳能为主的新能源发电装机首次超过煤电。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 花生现货市场稳中偏强，市场涨价接受度降低。油厂收购进入尾声。冷库贸易商挺价意愿较强，但陈米销售时间有限，加上降雨对花生不利影响有限，花生现货市场缺乏有力驱动。短期市场有炒作情绪，长期看，难改下跌趋势，建议正套为主。 油脂 23日，豆油成交18100吨，棕榈油成交450吨，总成交比上一交易日增加6050吨，增幅48.4%。信息方面，海关数据显示，我国2024年6月大豆进口量为1111万 吨，环比增长8.74%，同比增长10.75%。USDA作物生长报告，截至2024年7月21日当周，美国大豆优良率为68%，一如市场预期的68%，前一周为68%，上年同期为54%。美豆长势良好，商品市场氛围偏弱，油脂市场缺乏上涨驱动，预计震荡为主。 白糖 隔夜原糖继续下跌0.76%。巴西6月份产糖量很好，7月上半月降雨，缓解干旱，下半月预报晴朗，月底再次降雨。印度7月降雨良好推进作物种植和生长。短期原糖在18美分或有支撑。国内方面，23日广西现货价格6380。6月份进口糖仅有3万吨，低于预期。加工糖-广西糖价差收窄，广西糖-云南糖价差小幅扩大，加工糖压力在增加，近期现货销售较好，云南糖更好一些。但是外盘弱势下跌拖累国内，郑糖跌幅小于外盘，导致进口利润增加，可以再次关注买原糖卖郑糖，做缩进口利润的套利。单边郑糖反弹沽空。 棉花 隔夜美棉下跌1.6%。美棉优良率升至53%。巴西棉收割加速出口旺盛。基本面偏弱，短期美棉继续偏弱。国内供给端，截至当前新棉的生长正常，对新年度棉花产量存增产预期。需求端，上周纺织厂和织造厂开机稳定，纺织厂棉纱库存继续小幅下降。基本面偏弱，关注需求启动是否有持续性，短期跟随美棉继续偏弱。关注进口政策动向。 2）能源化工 烧碱 现货方面，7月23日，山东地区32%碱主流价报790元/吨（+0），江苏地区32%碱主流价报880元/吨（+0）。低浓度碱来看，山东主力下游送货量增加，下游散户采买积极性不高，预计山东区域液碱行情趋弱调整。高浓碱来看，外贸还盘力度再度下滑致业者观望心态加重。预估高浓度碱暂稳整理。仓单方面，截至7月23日， 烧碱交割库共有仓单0张（+0）。整体来看，基差持续收敛，现货市场缺乏利多支撑，09合约或将维持偏弱运行。 尿素 国内尿素市场价格延续下行趋势，企业降价收单情况一般，主流区域出厂报价在2100元/吨左右。供应方面，尿素行业日产在18万吨左右窄幅波动，部分新增产能装置将逐步投放，供应较为充足。当前尿素企业库存逐步进入累库趋势，对价格存在一定下行压力。需求端，农业需求支撑逐步转弱，工业需求环比有所改善，但整体需求支撑仍较为有限。短期来看，尿素价格下行压力仍存，盘面或承压运行为主，后续关注企业降价收单情况。 3）工业金属 铜铝 现货方面，7月23日，上海有色1#电解铜均价报75530元/吨（-700），升贴水报-10元/吨（-30）；上海有色A00铝均价报19290元/吨（-140），升贴水报-60元/吨（+10）。宏观方面，美国6月成屋销售年化总数环比降5.4%至389万户，为去年12月以来的最低水平，降幅远超市场预期，预期400万户。铜方面，铜价回落消费需求跟随升温，由于国产铜与进口铜供应均不宽裕，现货升贴水不断抬升，预计将持续坚挺。铝方面，国内电解铝供应方面维持增长，消费淡季到来压制铝加工行业开工率走弱，铝锭库存较上年同期累库。整体来看，宏观缺乏利好驱动，基本面存在库存压力，铜铝价格偏弱运行。 氧化铝 现货方面，7月23日，上海有色氧化铝均价报3905元/吨（＋0）。短期国内氧化铝供需将保持平衡，氧化铝现货价格震荡调整为主，近期需持续关注氧化铝企业复产进度及矿石供应稳定性。仓单方面，截至7月23日，氧化铝交割仓库