永安期货机构调研纪要

永安期货机构调研报告 调研日期:2024-07-18 永安期货股份有限公司成立于1992年9月，是一家国有控股的专业期货公司，于2021年12月23日在A股主板上市，股票代码为600927。公司的实际控制人为浙江省财政厅，主要股东包括财通证券股份有限公司、浙江省产业基金有限公司、浙江东方金融控股集团股份有限公司、浙江省经济建设投资有限公司和浙江省金融控股有限公司。永公司的业务范围包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。公司致力于成为行业领先、独具特色的“衍生品投行”，以打造“大宗商品投行、大类资产配置专家、产融资源整合者”为战略目标。 2024-07-19 2024-07-18 特定对象调研,线下交流会 董事长葛国栋,副总经理、董事会秘书 、财务总监黄峥嵘,副总经理、财富管理服务中心经理杨敏,计划财务总部经理朱金娟,永安资本总经理孙佳,永 安20资2本4-总0经7-理18助理胡婧婷 浙江省杭州市上城区新业路200号华峰国际商务大厦22楼大会议室 中银证券 证券公司 - 中国银行 国有商业银行 - 民泰银行 城市商业银行 - 中粮信托 信托公司 - 大家祥驰 基金管理公司 - 维金基金 - - 向红投资 投资公司 - 凤栖梧投资会 - - 个人投资者 - - 1.习主席提出要建设金融强国,其中包括建设强大的金融机构,请问公司有对应的战略规划吗? 答:公司“十四五”规划提出,打造行业领先、独具特色的中国首家“衍生品投行”。以“资本永安、数智永安、生态永安、人才永安、文化永安”五大建设为抓手,保障大宗商品投行、大类资产配置专家、产融资源整合者三大战略的实施,发挥现代金融机构力量,助力建设金融强国伟业。 打造大宗商品投行,以资产发现、资产赋能、资产运用为资产端功能,以空间位移、时间位移、属性转换为商品端功能,有效发挥期现结合优势,精准挖掘、对接和满足产业链上下游实体企业的个性化需求。打造大类资产配置专家,汇聚投资、研究和私募孵化等效能,着重优化研究团队、提升核心主动投资能力,巩固和突出期货衍生品的投资特色,发掘更多的优质资产端和不同维度下的配置能力。打造产融资源整合者,在产业链、供应链上打造立体式的服务体系和交流机制,持续提升研究能力、主动投资能力和资本工具运用能力,更好把握周期运行规律,实现产业链、供应链资源的有效整合和运用。2.中央金融工作会议指出,要加快建设金融强国,做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。这五个金融对 公司的工作有何指导意义? 答:金融是国民经济的血脉。公司作为联结现货市场和期货市场的纽带,坚定不移走好中国特色金融发展之路,坚守金融工作的政治性、人民性,聚焦“五篇大文章”,加快发展新质生产力,以期货智慧服务实体经济和国家战略。 绿色金融方面,公司一方面拓展绿色投资新版图,作为战略投资者参与投资新能源公募REITs、农牧类可交债等绿色金融标的;另一方面,积极布局新能源品种研究,随着碳酸锂和工业硅的上市,公司为多家锂电与光伏企业提供定制化的行情研判与套保方案,为新能源产业链企业利用期货工具管理价格风险提供全面的技术支持。 数字金融与科技金融方面,公司主要围绕业务数字化、合规智能化、服务线上化、运营精细化等方面深化“数智永安”建设。对内以数字转型为引领,推动经营管理提质增效,对外以金融科技为依托,拓宽综合金融服务边界。 普惠金融方面,围绕普惠金融要素,积极延展“期货+”模式,发挥保险赔付、订单收购、银行信贷、融资租赁、融资担保等协同功能,支持中小微企业、“三农”等国民经济薄弱领域,提升产业链供应链韧性与安全水平。今年,公司在中国期货业协会开展的行业乡村振兴(扶贫 )工作考评中再次排名第一,获得“八连冠”。3.请问公司如何看待市值管理? 答:公司主要围绕产业市场和资本市场两个维度开展市值管理工作。产业市场角度,公司围绕发展战略,全力以赴做好各项经营工作,保持经营业绩的稳健,实现公司内在价值的提升,这是市值管理的基础。资本市场角度,公司一方面不断提升投资者关系管理能力,向资本市场各利益相关方传播好公司价值,讲清楚公司价值;另一方面,在适当的时机下开展资本运作,合理使用各种资本工具来支持公司的长期发展,助力实现产融互动和市值的增长。 4.随着期货上市品种的增多,对期货公司有何影响? 答:新品种注册制全面改革以来,各交易所新品种上市节奏明显加快。截至今年6月末,我国期货、期权总品种数达到133个,已经全面覆盖农业、工业产业的初级、中间、终端产品。 一方面,引入新的期货和期权品种有利于吸引增量资金流入,提高期货市场交易活跃度,这有望直接增加期货公司的经纪业务收入。新的期 货期权品种的上市能够促进公司提供更丰富、优质的衍生品相关服务。随着市场的不断发展,机构投资者的风险管理需求在不断增长的同时也在日趋精细化,而衍生品的扩容进一步丰富了风险管理工具箱,使公司可以针对客户需求进行更精准的风险对冲。促进越来越多的实体企业参与期货衍生品市场,有效发挥期货市场“价格发现、风险管理、资源配置”三大功能,增强经济的活力与韧性。 另一方面,从投资研究的角度来看,新品种的上市为公司的宏观研究、资产配置、风险对冲提供了新的数据指标和资产标的,提高了研究的客观性与准确性,让资产配置更稳健,财富管理更多元,风险对冲更精准。5.能否简单介绍下期货的保值避险功能,是否真能吸引更多投资者进入期货领域? 答:期货交易之所以长盛不衰,最重要的原因之一就是期货交易给企业提供了其他交易方式无法提供的避险功能,即套期保值功能。 当前,国际经济环境日趋复杂,不确定性明显增加,全球大宗商品市场和金融市场动荡加剧,市场各类投资者对风险管理和投资需求不断凸显 。今年上半年发布套保相关公告的非金融类A股上市公司已达1,181家,较去年同期增加了181家,整体套期保值参与率达22.56 %。 运用衍生工具进行风险对冲、保证经营的稳定性和盈利能力,正在成为越来越多企业的共识,将风险管理融入原料采购、产品销售及库存管理等各个环节,不仅可以给企业提供稳定的价格保障,还可以给企业带来更灵活的经营模式和竞争优势。6.公司2023年年报预付款余额较高,可以解释下原因吗? 答:公司预付款主要涉及风险管理子公司基差贸易业务预付货款金额,因风险管理子公司业务规模较大导致公司预付款余额相对较高。