永安期货机构调研纪要

永安期货机构调研报告 调研日期:2024-09-10 永安期货股份有限公司成立于1992年9月，是一家国有控股的专业期货公司，于2021年12月23日在A股主板上市，股票代码为600927。公司的实际控制人为浙江省财政厅，主要股东包括财通证券股份有限公司、浙江省产业基金有限公司、浙江东方金融控股集团股份有限公司、浙江省经济建设投资有限公司和浙江省金融控股有限公司。永公司的业务范围包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。公司致力于成为行业领先、独具特色的“衍生品投行”，以打造“大宗商品投行、大类资产配置专家、产融资源整合者”为战略目标。 2024-09-10 董事长葛国栋,总经理黄志明,副总 经理、董事会秘书、财务总监黄峥嵘,首席风险官吕仙英,独立董事汪滔 2024-09-102024-09-10 价值在线(https://www.i 业绩说明会 r-online.cn/)网络互动 线上参与公司2024年半年度业绩说明会的全体投资者-- 1.近年来,资本市场持续深化改革,从2023年明确提出的加快建设金融强国战略,到随后颁布的新“国九条”政策,再到最近党的二十届三中全会中强调的金融深化举措,这一系列改革对期货行业产生了什么影响? 答:自2023年中央金融工作会议提出加快建设金融强国以来,资本市场改革显著提速,相关政策频出,强监管、防风险、促发展的导向进一步明确。2024年4月,国务院出台的新“国九条”,更是定调了“稳”和“严”,奠定期货行业稳慎有序发展主基调。同时,各相关部门也推出了一系列配套规则,与新“国九条”共同形成了“1+N”政策体系,进一步规范资本市场发展。2024年7月,党的二十届三中全会通过《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》,其中34次提及“金融”,首次提出设立《金融法》,并着重强调金融服务实体经济和防范化解金融风险,为期货行业下一步的高质量发展指明了方向。谢谢! 2.请问公司2024年二季度在实现营收与归母净利润双增长方面,有哪些关键因素促成了如此的业绩表现? 答:公司二季度盈利能力显著提升,环比增长显著。第二季度实现营业收入77.72亿元,环比增长79.17%;归母净利润达2.30 亿元,环比增长高达194.56%。第二季度业绩的显著增长主要是由于公司各项主营业务经营情况均较一季度有明显改善,其中期货经纪业务和风险管理业务增长显著,同时自有资金投资收益亦有所提升,共同推动经营业绩U型回升。谢谢! 3.2024年上半年期货行业整体运行情况如何? 答:今年上半年,全国期货市场单边累计成交量约34.60亿手,累计成交额约281.51万亿元,同比分别下降12.43%和增长7.40%。在品种方面,中国期货市场已经构建了完整的大宗商品品种体系。今年上半年新上市2个期权品种,期货和期权总品种数达到13 3个,全面覆盖农业、工业产业的初级、中间、终端产品。谢谢! 4.2024年上半年,美联储降息预期重估,美元指数走强,非美货币普遍承压,叠加地缘政治因素多变,外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升。贵司未来如何继续拓展海外市场? 答:今年上半年,境外金融服务业务延续了稳健增长态势,实现营业收入30,078.37万元,营业利润6,997.29万元,同比增长9 .74%。 下半年,公司将围绕强团队、强协同、强风控、强创新四个方面推动境外金融服务业务做大做强。一是优化团队结构,重点加强境外财富销售团队和新加坡团队建设;二是促进境内外团队的交流与沟通,深入挖掘产业客户、财富客户的跨境展业、跨境投资需求;三是多维度提 升风控能力,拓展业务范围,扩大业务规模筑牢护城河;四是在巩固境内业务的基础上,挖掘境外创新业务,巩固先发优势。谢谢!5.目前,公司的股东户数是多少? 答:截至2024年8月30日,公司股东户数为38,027户。谢谢!6.请问贵公司如何平稳股价,挽回股民人心。 答:公司高度重视提升自身投资价值并密切关注股价波动情况。面对复杂多变的市场形势,公司上下一心,积极应变,主动求变,各项工作稳中有进。未来,公司将全力以赴做好各项经营工作,通过不断提升公司经营业绩回馈广大投资者,不断为股东创造价值。此外,为深入贯彻中央金融工作会议精神,落实新“国九条”,积极践行“以投资者为本”的理念,助力资本市场高质量发展,公司发布了《2024年度“提质 增效重回报”行动方案》,也体现了公司提升内在投资价值,与投资者共享经营发展成果的决心。谢谢! 7.中央金融工作会议指出,要加快建设金融强国,做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。请问公司有哪些具体措施和成果? 答:公司作为联结现货市场和期货市场的纽带,坚定不移走好中国特色金融发展之路,聚焦“五篇大文章”,加快发展新质生产力,以期货智慧服务实体经济和国家战略。2024年,公司加大绿色金融投入,推进碳酸锂、工业硅等新能源品种研究,加大新型品种市场推广力度,服务新质生产力企业;深化“数智永安”建设,对内以数字转型为引领,推动经营管理提质增效,对外以金融科技为依托,拓宽综合金融服务边界;围绕普惠金融要素,积极延展“期货+”模式,发挥保险赔付、订单收购、银行信贷、融资租赁、融资担保等协同功能,支持中小微企业、“三农”等国民经济薄弱领域,提升产业链供应链韧性与安全水平。 以绿色金融为例,公司结合期货行业的特点,在新能源赛道持续发力,多措并举地推进新能源期货品种上市、推广其在产业领域的运用。今年上半年,公司积极协助广州期货交易所进行多晶硅的品种研究与合约设计等上市筹备工作,不断丰富光伏企业的衍生品工具箱,并通过投研产品服务、产业沙龙、企业调研及行业会议等活动,为多家锂电与光伏企业提供定制化的行情研判与套保方案,为新能源产业链企业利用 期货工具管理价格风险提供全面的技术支持。此外,公司持续开拓工业硅与碳酸锂期货仓单服务和基差贸易业务,高效衔接了期货与现货两个市场,通过帮助企业锁定生产利润,有效提升新能源企业的抗风险能力,为新能源产业高质量发展贡献期货力量。谢谢! 8.能否详细介绍下子公司永安资本在上半年的业绩情况? 答:公司主要通过永安资本及其子公司开展风险管理业务。在行业风险事件时有发生、行业利润波动剧烈的背景下,公司坚持稳健经营,一手防风险,一手促发展。报告期内,风险管理业务没有发生重大风险事件,实现营业收入1,129,874.67万元,实现营业利润11,350.76万元,业绩指标位居行业前列。 期现业务方面,公司充分发挥多品种经营优势,有效抵御了市场冲击,分散了经营风险,生猪、橡胶、燃料油、航运指数、工业硅、玉米豆粕 、棉花棉纱、聚氯乙烯等品种表现突出,报告期内,公司购销总额超300亿元;持续运用贸易商厂库服务上下游客户,仓单注册量同比增长28%,交割量同比增长87%,玻璃、甲醇、尿素、纸浆、短纤等品种运营成效较好。 场外业务方面,积极适应监管要求和市场变化,牢牢把握商品类业务基本盘,参与浙江国际油气交易中心产业服务基地场外期权报价,创新开 展商品指数互换业务;合理应对权益类业务市场格局变化,及时调整投资策略;聚焦客户需求,推动跨境业务规模显著增长。报告期内,场外业务累计名义本金超过900亿元,同比增长14%。 做市业务方面,积极应对交易所政策及市场流动性变化,提升投研深度,丰富业务策略,优化做市系统,在提供高质量流动性服务的同时积极拓展对冲模式。报告期内,做市业务累计成交规模超过4,900亿元,同比增长8%。谢谢! 9.请问公司2024年半年度的利润分配方案是什么?公司上市至今一共进行了多少次分红? 答:2024年半年度利润分配拟采用现金分红方式,向全体股东每10股派0.5元(含税),预计共派发现金红利7,278万元,占2024年上半年合并报表归属于上市公司股东净利润的23.66%。从新三板到主板,公司累计分红8次,累计分红金额约15亿元,主板上市以来,公司每年度现金分红均占当年归属于上市公司股东净利润的30%以上。谢谢! 10.有注意到,贵公司2024年上半年的营业收入实现了同比增长,归母净利润以3.08亿元位居于上市期货公司盈利榜首。请问主要驱动力是什么? 答:公司依托独具特色的业务生态,多个业务板块协同发展、相互赋能,有效地应对了单一业务领域的市场波动。期货经纪业务、风险管理业务和境外金融服务业务是公司今年上半年的主要利润来源。 具体来看,以双边计算,公司2024年上半年期货经纪业务实现境内期货代理交易0.90亿手,成交金额6.79万亿元,期末客户权益344.52亿元。风险管理业务方面,公司秉持着“风险防控与业务发展并重”的核心理念,2024年上半年实现营业收入112.99亿元,营业利润1.14亿元,业绩指标位居行业前列。境外金融服务业务把握市场机遇,延续了稳健增长态势,实现营业收入30,078.37万元,营业利润6,997.29万元,同比增长9.74%。谢谢! 11.请问贵公司是如何定义自己在期货行业中的位置?如何在股价和业绩上保持领先地位。 答:多年以来,公司在业内积累了良好的口碑,形成了自身的品牌优势,获得了监管单位和客户的认可,逐步成长为研究能力最强、经营范围最广、平台业务最全、盈利能力最强的期货公司之一,各项主要财务指标连续多年位居行业前列。未来,公司将全力以赴做好各项经营工作 ,通过提升公司经营业绩回馈广大投资者,不断为股东创造价值,持续提升衍生品投行核心竞争力。谢谢!