通信行业周报：英伟达DGXH 100 AI服务器系统以及NVLink架构大幅提升数据速率，空芯反谐振光纤或将成为新一代AI算力集群通信传输技术

最新AI服务器中高算力GPU之间互联速率大幅提升，或将对传统传输技术提出挑战。英伟达在3月22日的GTC大会上发布最新AI服务器系统NVIDIA DGX H100以及NVLINK架构，DGX H100配备8个H100 GPU模组，并且配备Transformer引擎，总GPU显存高达640GB。每个H100 GPU配备18个NVLink,确保GPU之间的双向带宽高达900GB/s，GPU之间通过NVIDIA Switch彼此互联，DGX配备4个NVSwitches，GPU之间双向带宽为7.2TB/s，比上一代性能提高1.5倍。NVSwitch可以连接多个NVLink，在单节点内和节点间实现以NVLink能够达到的最高速度进行多对多GPU通信。NVSwitch+NVLink可以实现纵向扩展来训练万亿参数模型，这些GPU拥有高达15 petaFLOPS的深度学习计算性能。DGX H100服务器可利用NVLink来提高可扩展性，进而实现超快速的深度学习训练。在核心算力硬件性能大幅提升的背景下，即使升级到800G光模块来进行服务器之间的数据传输，传统光纤的损耗延时或将对数据传输效率施加压力。 空芯反谐振光纤将降低传统光纤损耗延时等问题，提高AI服务器的数据传输效率。 传统玻璃光纤在材料的吸收、色散、非线性、低损伤阈值等方面的限制，在光纤通信、高功率激光输出、超快光学、非线性光学等领域的应用上出现限制。空芯光纤改变了光在光纤中的传输介质，能够将光限制在空气芯纤芯中进行传输，并且从根本上避免了由于传统光纤在材料本征限制而带来的问题。空芯光纤有三大优点：1）低延时，空气折射率为1，光在空芯光线中的传输速度是光速，远远超过在玻璃介质中传输速度；2）低色散，空芯光纤的材料色散要低于实芯光纤三个数量级；3）低非线性；4）高激光损伤阈值，空芯光纤由于可以实现超过99%的光功率在空气中传输，光场与材料重叠极小，在相同的传输功率下有更低的材料吸收，拥有更高的激光损伤阈值，以至于减少光纤损伤。微软在2022年年底宣布收购空心光纤厂商Lumenisity，以提升自身的云计算基础设施能力，Lumenisity的空心光纤已经应用在euNetworks公司在英国伦敦和巴西尔登之间14km长的对金融交易至关重要的数据中心互联上，空芯光纤技术逐渐得到市场的认可，在中短期之内或将开启商业化进程。在国内市场方面，长飞光纤正在布局空芯反谐振光纤，在AI数据中心加速部署的趋势下，长飞光纤的空芯反谐振光纤有望加速市场化并且加速渗透进入AI数据中心互联以及AI服务器互联场景。在AI算力的持续热度下，长飞光纤有望持续受益。 行情回顾：通信(申万)板块指数上周（03.27-03.31）下跌1.55%，跑输创业板指（1.23%）、沪深300（0.59%）、上证指数（0.22%）。根据我们自己所构建的通信子板块成分，上周（03.27-03.31）3个板块呈现上涨趋势，8个板块出现下跌，其中光通信板块涨幅4.02%。 建议关注：光纤光缆方面，我们关注海风+光棒纤缆双维驱动产业中天科技、亨通光电，布局空芯反谐振光纤的长飞光纤；产业链自主可控方面，关注背靠chiplet技术实现自主可控的鲲鹏产业链：长电科技、兴森科技；通信+信创方面，关注鲲鹏服务器代工龙头神州数码，国产数据库自主可控海量数据，“信创邮箱＋统一办公平台”彩讯股份，金融、运营商、能源、党政国产数据库创意信息；通信+军工信息化方面，关注无线通信全频段覆盖的传统优势企业海格通信，专网无线通信产品和整体解决方案的核心供应商七一二，自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发生器厂商坤恒顺维，高精度定位解决方案供应商华测导航；通信+智能汽车方面，在连接器领域，依靠在通信连接器产品的技术积累，拓展应用于车载连接器产品，关注瑞可达、永贵电器、意华股份；光模块厂商积极布局激光雷达，关注天孚通信、中际旭创；通信+新能源方面，关注储能系统温控供应商英维克、硕贝德、铭普光磁、科创新源，储能变流器供应商科华数据；卫星通信方面，建议关注中国卫星、中国卫通、铖昌科技；智能办公领域，建议关注与微软Teams达成紧密合作的亿联网络。 风险提示：中美科技竞争对行业造成的不确定性风险；5G发展不及预期；国家相关产业政策变动风险等。 1.本周行情回顾 1.1.板块行情回顾 通信(申万)板块指数上周（03.27-03.31）下跌1.55%，跑输创业板指（1.23%）、沪深300（0.59%）、上证指数（0.22%）。年初至今，通信板块在31个申万一级行业中排名3名，截止交易日3月31日上涨29.51%；通信(申万)板块指数上周（03.27-03.31）涨跌幅在31个申万行业中排第26名，在TMT子板块行业中排名第4名，其中跑输传媒（第4名）、计算机（第12名），电子（第23名）。随着行业景气度和政策回暖，AIGC、GPT-4.0热度下所带来的模型训练参数量提升、AI算力加速建设，以及国家工信部对于6G技术的加速研发，我们依然持续看好通信板块未来增长空间。 图1：通信（申万）上周涨跌幅比较（2023.03.27-2023.03.31） 图2：申万一级行业上周涨跌幅情况（2023.03.27-2023.03.31） 1.2.子板块以及个股行情回顾 上周（03.27-03.31）通信板块小幅下跌，二级子行业中所有板块均呈现下跌趋势，通信设备和通信服务分别下跌1.29%、2.00%。 根据我们自己所构建的通信子板块成分，上周（03.27-03.31）3个板块呈现上涨趋势，8个板块出现下跌，其中光通信板块涨幅4.02%。在数字经济建设带动的持续高景气下以及国防安全的背景下，在国家6G加速研发以及AI算力集群加速部署下，以IDC、物联网、光通信、北斗导航、军工通信为主的通信板块业绩增长空间广阔，建议持续关注。 图3：通信子板块（申万）上周涨跌幅情况（2023.03.27-2023.03.31） 图4：通信子板块（自建）上周涨跌幅情况（2023.03.27-2023.03.31） 个股方面，我们关注的通信行业总共136只股票池中，37只股票上涨，97只股票下跌，2只股票持平。其中剑桥科技（25.58%）、东方国信（23.73%）、新易盛（23.41%）、联特科技（16.53%）、通鼎互联（13.89%）位居涨幅前五。部分个股有所回调，合众思壮（-12.72%）、奥维通信（-10.84%）、*ST深南（-9.96%）、立昂技术（-9.09%）、初灵信息（-8.25%）位居跌幅前五。 涨幅前十的个股中，剑桥科技在高速率光模块中均有所布局，LPO（线性直驱光模块）和800G光模块两项技术中，剑桥科技均处于前沿厂家之一。剑桥科技在马来西亚有合作工厂，无线产品和宽带产品正在大批量发货，光模块产品也实现在马来西亚出货。公司目前正在开展新业务布局，包括Wi-Fi6和Wi-Fi7路由器、5G小基站、25GPON、短距相干光模块技术（Coherent-Lite）技术研究等，预计25GPON将在今年发货。公司在800G硅光模块进行超前布局，在三个方向上进行突破：①800G（甚至更高），EML或硅光两种方向；②基于硅光技术的光模块，400G/800G或者更高；③Coherent相干技术，400G/800G或者更高。2022年，公司基于EML的系列产品800G2×FR4/LR4光模块（2km/10km）、800G8×FR1/LR1光模块（2km/10km）产品已实现小批量发货，2023年将重点推出基于硅光版本的上述800G产品（含DSP）及线性直驱800G产品（不含DSP）。 在CPO（光电共封装）技术上，公司正在针对用于下一代数据中心的CPO（共封装光学）产品的相关光电混合封装技术进行研究。剑桥科技光模块目前的总产能达到130万支/年至150万支/年，并且预计下半年首批基于硅光的线性直驱400G/800G光模块产品将实现小批量供货。 新易盛方面，新易盛是国内高端光模块的龙头厂商之一，目前已与全球主流互联网厂商建立起了良好的合作关系，800G高速光模块目前客户在做小批量采购和规划。在超大型数据中心中，LPO可以提供更低的功耗以及成本。在LPO方面，公司已与产业链上下游开展了紧密合作，与主流厂商和用户建立起了良好合作关系，并积极推动LPO相关测试项目的进展。并且在2023年3月的OFC大会上，公司推出了800G线性驱动可插拔光学器件（LPO）系列产品，公司的800G LPO产品组合包括用于多模和单模应用的模块，其中多模光纤应用的基于VCSEL技术的800G LPO和单模光纤应用的基于EML、硅光子学和薄膜铌酸锂调制器的LPO收发器。公司已于1月底发布2022年业绩预告，预计2022年实现归母净利润8.9亿-1.02亿元，同比增长34.46%-54.10%。在ChatGPT激发的算力加速建设的行业趋势下，新易盛或将持续受益。 表1：涨幅前10个股证券简称 表2：跌幅前10个股证券简称 1.3.行业资金流向 上周申万一级行业资金流向情况： 上周通信板块主力净流出84.8亿元，在31个申万一级行业中排第29名，成交额占全市场比例为5.47%，在31个申万一级行业中排第6名。资金面上周持续流出，但是我们相信随着行业景气度的提升，未来通信板块资金净流入有望逐渐增加。 图5：上周申万一级行业资金流向情况（2023.03.27-2023.03.31） 2.行业动态 2.1.5G/6G 【华为、爱立信和诺基亚3GPP 5G技术处于业界领先，表现活跃】 根据C114通信网，Research 5G网络基础设施首席分析师近日指出，三大网络设备供应商（华为、爱立信和诺基亚）在对3GPP的5G技术贡献数量和批准贡献方面一直处于领先地位。 在对于5G终端方面相关的贡献中，主要公司包括网络基础设施供应商（例如华为、爱立信、诺基亚、三星、中兴通讯和NEC）、芯片供应商（例如高通、英特尔和联发科）、网络服务提供商（例如中国移动、NTT DOCOMO和AT&T）、UE供应商（例如vivo、OPPO、苹果和小米）等等。 RAN1（即无线电接口物理层）、RAN2（即无线电接口架构和协议）、RAN4（即UE中的射频RF方面）和SA2（即整个3GPP系统架构）是影响整个移动行业的最重要的工作组，也是5G 3GPP标准的大多数规范和基础TS的聚焦领域。3GPP 5G标准制定中最活跃的公司包括Huawei、Ericsson、Nokia、Qualcomm、Samsung和ZTE等。 【平台化服务网络是6G网络架构发展方向】 根据C114通信网，近日2023全球6G技术大会在南京召开，中国移动首席科学家王晓云在接受专访时表示，6G网络要向平台化服务化的方向发展。平台化服务网络即“Network is the Platform”，指的是网络通过柔性变革，成为聚合相关业务能力的“平台”，可以实现功能的动态扩展、性能的弹性提供、网络的灵活生长、服务的供需动态匹配和多样化供给。 平台化服务网络包括网络平台化和服务多样化两方面的内涵。网络平台化指的是网络横向层间解耦、层内原子化，统一封装，并对内对外提供调用服务；服务多样化指的是纵向跨层多要素按需智能编排，为用户提供定制化服务。 基于该理念，中国移动提出6G“三体四层五面”的架构总体设计：“体”是架构的空间视图，描述6G网络实体的客观存在形式，新定义了数字孪生体，扩展了全新空间，可以更好地对外提供多样化的服务；“层”是架构的逻辑视图，对网络进行了横向分层，提供调用服务，包含资源与算力、路由与连接、服务化功能、开放使能“四层”；“面”是架构的功能视图，在经典的控制面和用户面基础上，增加了数据面、智能面和安全面，强化了功能类别，旨在多角度全方位提升网络业务能力，满足服务对象不断扩展的需求。这种架构总体设计是平台化服务网络在6G的实践，将为6G体系化创新提供有力的架构基础和支撑。 2.2.光通信 【华为发布2022年报，销售收入6423亿人