轻工制造行业投资策略周报：老旧小区改造持续推进，关注相关转债

轻工制造行业投资策略周报

核心观点

• 城镇老旧小区改造：城镇老旧小区改造持续推动，已经实施的城市更新项目超过6.6万个，涉及投资总额约2.6万亿元。预计将持续关注定制家居、卫浴制品、瓷砖地板等相关转债。
• 家居转债关注：建议关注欧22转债、金23转债、好客转债、江山转债以及松霖转债和蒙娜转债。

市场表现

• 本周行情：轻工制造板块中，乐歌转债和华源转债涨幅显著。
• 转债条款更新：东风转债转股价格调整至4.02元/股，欧22转债转股价格触发下调条件。
• 转债正股动态：永吉股份宣布实际控制人之一邓维加先生与上海海通证券资产管理有限公司终止股份转让协议。

风险提示

• 房地产销售持续下滑的风险。
• 原材料价格上涨的影响。
• 下游需求不足的风险。

行业投资策略

• 投资评级：看好（维持）轻工制造行业。
• 市场基准：A股市场代表性指数为沪深300指数，香港市场为恒生指数，美国市场为标普500指数。
• 评级标准：买入、增持、中性、减持及无评级。

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