巴拿马 ： 金融部门评估计划 - 关于宏观审慎框架和政策的技术说明

2024年7 月 巴拿马 金融行业评估计划 关于宏观审慎框架和政策的技术说明 货币基金组织国家报告第24/236号 这份关于巴拿马的文件是由国际货币基金组织的一个工作人员小组编写的。它基于2024年1月完成时的现有信息。 本报告的副本可从以下位置向公众提供 国际货币基金组织出版服务邮政信箱92780华盛顿特区 20090电话：（202）623-7430传真：(202)623- 7201 E-mail:publications@imf.orgWeb:http://www.imf.org 国际货币基金组织华盛顿特区 ©2024国际货币基金组织 巴拿马 金融行业评估计划 2024年1月19日 技术说明 宏观框架和政策 本技术说明是在2023年5月/6月由国际货币基金组织理查德·斯托博(和副特派团团长马尔科·格罗斯)率领的国际货币基金组织-世界银行金融部门评估计划(FSAP)联合特派团在巴拿马编写的。和世界银行EmilevaderDoesdeWillebois（和副任务负责人OliverMasetti），并由国际货币基金组织货币和资本市场部以及世界银行金融，竞争力和创新全球实践监督。本说明包含技术分析和支持FSAP评估结果和建议的详细信息。有关FSAP程序的更多信息，请访问http://www。imf.org/exteral/p/fsap/fssa.aspx. 编制人 货币基金组织货币和资本市场部 CONTENTS 词汇表4 执行摘要6 宏观政策的机构框架10 A.愿意采取行动10 B.行为能力13 C.合作14 D.评估和建议14 系统风险监测16 A.系统性风险评估框架17 B.数据可用性和差距20 C.Recommendations24 宏观审慎工具的实现26 A.基础广泛的措施27 B.部门措施34 C.流动性和结构性措施42 参考文献47 BOXES 1.新房价格指数(IPVN)22 2.COVID-19大流行期间银行业的管理31 3.正循环中性CCyB比率33 4.巴拿马的建筑热潮40 Figures 1.宏观审慎政策的决策过程13 2.金融部门风险指标17 3.信贷周期与信贷与GDP差距19 4.抵押贷款价值21 5.公司贷款价值21 6.漏洞和工具之间的映射26 7.基础广泛的工具28 8.CFZ商业贷款总额和拖欠率30 9.家庭和企业部门工具36 10.修改后的贷款分类37 11.各部门银行贷款37 12.银行对抵押贷款和建筑、房地产价格的敞口38 13.个人贷款39 14.适用于银行业的流动性工具42 15.法律流动性指数43 16.宏观审慎分析46 TABLES 1.主要建议8 2.金融体系结构2022年12月11 3.宏观审慎政策委员会(CPMP)11 4.CCF成员13 5.解决数据差距-家庭23 6.解决数据差距-非金融企业部门24 7.COVID前后住宅房地产库存26 8.规则2-2014：具体的准备金要求30 9.巴塞尔协议III路线图32 10.向家庭和非金融企业贷款的部门风险权重35 11.宏观审慎指标40 词汇表 BCBS巴塞尔银行监管委员会 BISBNPCCB 国际清算银行 巴拿马国家银行（国有商业银行）资本保护缓冲 金融协调委员会(金融协调委员会) CCSBSOConsejoCentroamericanodeSuperintendentesdeBancos,deSegurosydeOtrasInstitucionesFinancieras(CentralAmericanCouncilofSuperintendentsofBanks,Insurance,andotherFinancialEntities) CCyB逆周期资本缓冲 CFZ科隆自由区 宏观审慎政策委员会(宏观审慎政策委员会)动态(贷款损失)拨备 DSTI债务还本付息与收入比率 DTI债务与收入之比 D-SIB国内系统重要性银行 ELFES 预期损失 EstímuloalSistemaBancario（经济刺激基金） FSAP金融部门评估计划 FSB金融稳定委员会 FSR金融稳定报告(经济稳定金融信息) GEFR HQLA GrupodeEstabilidadFinancieraRegional（中美洲货币理事会下成立的区域金融稳定小组） 优质流动资产 ICAAP内部资本充足率评估流程 IMFIPACOOP 国际货币基金组织 巴拿马自治合作研究所(巴拿马自治合作社研究所) IPVNIndicedePreciosdeViviendaNueva（新房价格指数）LCR流动性覆盖率 LTV贷款价值比率 MCM货币和资本市场部(IMF) MEF经济和财政部(MinisteriodeEconmíayFinanzas) 谅解备忘录不良贷款 NSFR净稳定融资比率 RMD风险管理部(Riesgos) SBP巴拿马银行监管局(SuperintenciadeBancosdePanamá) SIACAP公务员养老金储蓄和资本化制度(公务员养老金储蓄和资本化制度) SMVSuperintenciadelMercadodeValores（证券市场监督）巴拿马保险和再保险监督 技术援助 TC技术委员会 UAFUnidaddeAnnálisisFinancierodePanamá(FinancialAnalysisUnit) 执行摘要1 自2012年FSAP以来，巴拿马大大加强了其宏观审慎决策的体制框架和工具。在其他改革中，为了加强宏观审慎政策的透明度和问责制，巴拿马银行监管局（SBP）和金融协调委员会（CCF）在执行基金组织最近高度优先的几项技术援助（TA）建议方面取得了重大进展。这些措施包括建立专门的宏观审慎政策委员会（CPMP），更新 SBP针对宏观审慎政策问题的决策过程，起草宏观审慎政策战略文件，通过金融稳定报告（FSR）改善公众沟通以及解决数据差距。CCF在建立自己的宏观审慎政策委员会，发展成员实体的宏观审慎政策能力以及收集数据方面也取得了显着进展。 巴拿马宏观审慎政策的体制框架大致符合良好设计的原则，特别是对于银行部门，但需要进一步实施。SBP具有足够的执行宏观审慎政策的能力，以及指导宏观审慎政策工具和从银行业收集信息的广泛权力。它还具有有效的内部流程，可以在专门的部门-金融稳定局（FSD）的支持下进行政策决策的系统性风险评估，并使用一套适当的分析工 具和数据。通过CCF和一些董事在银行，保险和证券监督委员会的相互代表，建立了与其他监管机构的信息共享，以将系统风险分析的范围扩大到整个金融部门。在最近的改革之后，必须确保体制框架进一步运作，包括通过定期讨论宏观审慎问题，进一步制定宏观审慎政策战略以及加强CCF内部的机构间合作，以涵盖所有系统性金融部门风险。 尽管仍存在一些差距，但SBP拥有完善的系统性风险监测流程，并得到了详细的监管数据的支持。SBP的半年度FSR，月度银行活动报告和分析研究论文反映了其不断扩大的分析能力。关于系统性风险和脆弱性的观点得到了很好的阐述和定期沟通，主要通过FSR和月度银行活动报告。自上次FSAP以来，SBP的系统风险仪表板和压力测试框架 得到了改进，以更好地识别风险并支持决策。SBP制定了涵盖银行信用风险的敏感性分析框架，以指导贷款损失准备和资本要求的校准。在IMFTA的支持下，它正在进一步开发其偿付能力压力测试模型。SBP利用其广泛的监管权力 ，从金融机构收集金融稳健性指标和监管数据。 宏观审慎政策的设计和实施质量最终将取决于许多因素，包括可用数据的质量。SBP已经连续 1本技术说明由货币基金组织JulianChow、WimFonteyne和RominaKazandjian编写。 努力确保分析数据的充足性。它建立了一个内部数据库，其中包含巴拿马所有银行的所有贷款的细粒度数据，包括每笔贷款的发起时的贷款价值比率和随后的还款表现，以及每个借款人的还本付息总额。为了解决家庭和公司部门剩余的数据差距，SBP正在采取几项举措，目的是支持建立基于借款人的指标，例如债务与收入的比率和偿债与收入的比率。 SBP采用微观审慎和宏观审慎政策相结合的方法来确保银行体系的稳健性和效率。主要的广泛措施包括限制杠杆率，动态拨备以及临时和特定的拨备要求，以保持吸收损失的缓冲并影响部门信贷增长。已经制定了路线图，以指导从2023年开始逐步和正式实施资本保护缓冲，并为巴拿马的国内系统重要性银行（D-SIBs）收取附加费。SBP还针 对家庭和公司部门实施了部门风险权重。自2022Q4以来，银行一直遵守巴塞尔协议III流动性覆盖率（LCR）。 SBP打算在决定实施之前评估净稳定资金比率（NSFR）和反周期资本缓冲（CCyB）的可行性。 SBP及时采取的宏观审慎措施有助于加强银行业的抵御能力，特别是在COVID-19大流行期间。宏观审慎措施已被用来减缓特定部门的信贷增长，特别是在发现漏洞的地方(例如Procedre，在委内瑞拉经济危机期间减少银行对科隆自由区(CFZ)公司的敞口的具体拨备要求)。在大流行期间，随着临时还本付息的框架，SBP对受益于此类减免的 贷款实施了3%的临时拨备要求，银行被允许使用其动态拨备缓冲。这有助于维护银行系统的稳定性。大流行后，SBP现在适当地将重点放在重建缓冲和扩大其宏观审慎政策工具包上。例如，正在采取举措加强数据收集，以支持实施更多基于家庭和企业部门借款人的工具。 SBP应进一步扩大其宏观审慎工具包，并制定一项战略，以指导实施和激活每种政策工具的适当时机和方式。SBP应引入其他基于借款人的工具来应对家庭部门的风险，以及遏制企业部门过度杠杆和系统性风险的工具。它还应着手计划引入CCB和D-SIB附加费，并考虑CCyB和NSFR。制定具有明确目标和关键指标的战略将有助于根据对宏观 金融发展的评估以及与公众的沟通来指导启动宏观审慎政策工具的时机。SBP还应继续积累评估政策效果的经验，包括所采取措施的预期效果和任何意外副作用，以评估政策调整的必要性。 宏观审慎框架可以在几个方面进一步完善。CCF正在发展成为全系统金融稳定分析和制定协调宏观审慎政策的论坛。为了提高其有效性，需要大量努力和资源 需要将CCF成员机构的宏观审慎分析和政策能力提高到大致相似的水平。这些能力，包括收集必要数据的能力，目前在成员机构之间差异很大。为了促进政策行动，值得考虑经济和财政部（MEF）在CCF中的作用。SBP可以进一步更多地利用其FSR来解释政策决定并提供基础分析。它还可以利用其他CCF成员的投入来扩大FSR的范围，以包括整个金融系统。表1列出了其他几个建议。 表1.巴拿马:主要建议 Recommendations Authority 定时1/ 宏观审慎政策的制度框架 1. 定期和及时讨论宏观审慎问题。确保SBP和CCF宏观审慎政策委员会每季度开会一次，SBP董事会定期（每季度或每半年）召开一次专门讨论宏观审慎政策的会议。 SBP和CCF I 2. 宏观审慎战略。继续改进宏观审慎政策战略文件草案，并在计划的时间框架内公布 （2023年底）（§12）。 SBP ST 3. Publiccommunications.MakegreateruseoftheFSRtoexplainpolicydecisionsandprovidetheunderlyinganalysis,supplementedbyinputfromCCFmemberentitiesontheirrespectivesectors,broadeningthescopeoftheFSRtoincludetheentirefinancialsector(?13) SBP和CCF ST 4. 机构间合作。在CCF中为MEF分配一个无表决权的成员角色，继续数据推进工作，并考虑在CCF的内部规则和条例(决议#1)或其基础法律中增加一个条款，以“遵守或解释”机制向其成员发布建议(14)。 CCF ST 表1.巴拿马:主要建议(已结束) 系