计算机行业专题：持筹握算担大任，数字财税见真章

2024年07月18日 计算机 持筹握算担大任，数字财税见真章 行业专题 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 当前时点为什么要研究数字财税 首选股票目标价（元）评级 计算机 沪深300 38% 28% 18% 8% -2% -12% -22% -32% -42% 2023-072023-112024-032024-07 行业表现 财税乃庶政之母，是国家治理的基础保障和重要支柱。数字财税借助信息技术手段整合并处理政府、预算单位及企业等各类主体的财税数据、统筹优化预算分配、管理监控收支过程，赋能治国理政。我们认为，新一轮财税体制改革离不开数字财税的单点突破和全面支撑；政府精打细算“过紧日子”，更需要数字财税助力其开源节流。 数字财税核心是预算和收支管理 1）预算管理一体化系统奠定数字财税的基本面，是国家财政的总账本，有利于强化预算控制力、提升管理效率、加强部门之间的协作和信息公开透明。财政预算管理一体化系统目前供给集中度高，具备百亿量级市场规模；未来长期价值巨大，不但可以实现央地财政系统贯通、推进部门区域间预算信息共享；还能够直接管控预算单位资金收付及运行、激活全国近70万个财政预算单位的需求。2）财税收缴数字化核心是金税工程和电子票证。其中“金税四期”的核心是从“以票控税”迈向“以数治税”，强调利用大数据和人工智能技术进行税收管理，形成税务执法、服务和监管三大体系，实现涉税业务和非税业务统一。从纸质发票到电子发票再到全电发票，政府侧通过发票的数字化升级将财税数字化理念由G端推广到B端，促使广大企业为承接电子票证进行业财税一体化升级改造，推动财税与业务深度融合。根据甲子光年的预测数据，到2025年业财税一体 化市场规模将达到448亿元，市场容量可达533亿元。3）财政支出数字化赋能国库、政府和预算单位。国库集中支付制度主要靠国库支付电子化系统来实现，解决了财政资金支付的效率和安全问题；政府招采电子化在降低招采交易成本、保证招采公平性等方面发挥了重要作用，央企加速打造现代采购管理体系，数字化采购渗透率超过50%；预算单位支出服务、财务服务及配套系统的数字化升级改造需求将持续释放。 全球视野展望数字财税发展趋势 通过分析英美等发达国家数字财税的成功经验和SAP、Oracle和Intuit等海外领先供应商的相关业务不难发现：科技赋能是数字财税发展的技术驱动力，政府和企业融会贯通的全栈服务或将成为数字财税发展的重要趋势，财税信息化相关厂商在其中发挥着重要作用，未来有望迎来更大的成长机遇。 风险提示：财税政策推进不及预期，建设资金投入不及预期，相关产品和技术推广不及预期。 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -7.4 -8.8 -27.5 绝对收益 -8.4 -10.6 -37.0 赵阳 分析师 SAC执业证书编号：S1450522040001 zhaoyang1@essence.com.cn 杨楠分析师 SAC执业证书编号：S1450522060001 yangnan2@essence.com.cn 马诗文分析师 SAC执业证书编号：S1450524050001 masw2@essence.com.cn 相关报告量子科技：见微知著、革故 2024-07-15 鼎新Robotaxi商业化闭环初步 2024-07-14 实现，关注自动驾驶产业链新一轮财税体制改革离不开 2024-07-07 数字财政的全面支撑科技自立自强，聚焦泛信创 2024-07-01 攻关和前沿领域探索华为HDC2024开幕，纯血鸿 2024-06-23 蒙+盘古大模型联袂亮相 内容目录 1.当前时点为什么要研究数字财税6 1.1.新一轮财税体制改革离不开数字财税的全面支撑6 1.2.政府精打细算“过紧日子”，更需要数字财税助力7 2.数字财税核心是预算和收支管理10 2.1.我国数字财税循序发展、规模可观10 2.2.财政三大环节数字化转型趋势明确13 3.预算管理数字化：一体化系统奠定数字财税基本面18 3.1.预算管理一体化是治国理政的总账本18 3.2.系统供给集中度高，具备百亿级市场21 3.3.预算管理一体化“制度+技术”价值大24 4.财税收缴数字化：金税工程和电子票证提供增长动能26 4.1.从“金税工程”迈向“以数治税”时代26 4.2.数电票试点带动发票全要素电子化29 4.3.业财税一体化打开数字财税增长空间34 5.财政支出数字化：国库、政府及预算单位支出招采升级37 6.全球视野展望数字财税发展趋势43 6.1.发达国家数字财税的成功经验43 6.2.数字财税海外供应商典型代表46 6.2.1.SAP：全球ERP解决方案先驱46 6.2.2.Oracle：全球数据库管理龙头48 6.2.3.Intuit：美国智能财税软件龙头49 6.3.科技赋能+GRP全栈服务是趋势51 7.相关标的梳理56 7.1.博思软件56 7.2.中科江南56 7.3.税友股份57 7.4.国投智能58 7.5.用友网络58 7.6.金蝶国际59 7.7.中国软件60 7.8.广电运通60 7.9.航天信息61 7.10.泛微网络62 7.11.新点软件62 7.12.金财互联63 7.13.久其软件64 7.14.普联软件64 7.15.浪潮数字企业65 风险提示66 图表目录 图1.2023年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告6 图2.2023年中央财政赤字4.16万亿元7 图3.19Q1-24Q1全国一般公共预算收入及同比增速8 图4.19Q1-24Q1全国一般公共预算支出及同比增速8 图5.19Q1-24Q1中央一般公共预算收入及同比增速8 图6.19Q1-24Q1中央一般公共预算支出及同比增速8 图7.19Q1-24Q1地方一般公共预算收入及同比增速8 图8.19Q1-24Q1地方一般公共预算支出及同比增速8 图9.2019-2024年5月全国税收收入及同比增速9 图10.金财工程主要组成10 图11.2014-2022年中国财税信息化市场规模11 图12.2022年中国财政信息化行业区域分布11 图13.2022年中国财税信息化行业市场结构11 图14.广东省公共支付平台（非税管理）一体化系统登录界面12 图15.浙江省省级财税部门非税征管信息共享平台13 图16.政府预算管理流程图14 图17.全国非税收入一体化管理体系15 图18.一般公共预算支出结构16 图19.财政直接支付流程17 图20.博思软件政府采购案例17 图21.预算管理一体化系统组成18 图22.引入各类同级监督主体的预算管理分析模型19 图23.预算管理一体化2.0与1.0对比示意图20 图24.中国数字政府IT解决方案——财政行业市场份额22 图25.“制度+技术”的预算管理一体化长效机制催生多重价值24 图26.金税一期到金税四期梳理26 图27.原税控纸质发票与数电票各环节对比27 图28.2019-2024年5月全国非税收入及同比增速28 图29.非税收入管理信息化理论模型与核心流程29 图30.数电票开票试点推进时间表29 图31.全电发票样式30 图32.政府通过电子发票与全电发票将数字化思维传入企业30 图33.增值税电子发票从开具、接收到处理、归档等全流程示意图32 图34.会计电子凭证业务流程33 图35.业财税一体化34 图36.业财税一体化产品主要融合场景分布情况34 图37.从政府监管角度看财税行业变革35 图38.业财税一体类用户规模分布35 图39.业财税一体类市场容量与成长空间倍数（亿元）35 图40.业财税一体化代表性厂商图谱36 图41.国库支付可分为直接支付和授权支付两种方式37 图42.支付电子化改革前业务流程38 图43.支付电子化改革后业务流程38 图44.博思软件政府采购典型案例——财政部中国政府采购网39 图45.中国通信建设集团有限公司携手新点软件打造的比德电子采购平台39 图46.招采电子化的作用与新兴技术支撑39 图47.以电子商务采购为基础特征的我国数字化采购总额（万亿元）及同比增速40 图48.2022年我国数字化采购渗透率达到8.26%40 图49.央企采购率和电子招标率表现40 图50.超四成央国企数字化采购渗透率超过50%40 图51.预算单位财务服务平台框架图41 图52.预算单位账务历史数据一站式服务平台42 图53.预算单位数字化的财会监督42 图54.2022年美国联邦政府财政支出结构43 图55.2022年美国州和地方政府财政支出结构43 图56.英国政府委托专业机构进行数字财税系统建设44 图57.SAP产品发展历程46 图58.SAP打造端到端的财务管理应用47 图59.SAP帮助斐济税收和海关加强数字化管理47 图60.SAPS/4HANACloudPublicEdition48 图61.Oracle自治数据库产品48 图62.Oracle在政府行业的客户案例截选49 图63.Intuit发展历程和股价表现50 图64.Intuit测算其可触达的市场空间高达1880亿美元50 图65.利用数字化技术能帮助政府改善税收遵从情况51 图66.利用数字化技术能对离岸财富征税能扩大潜在税收52 图67.企业资源规划(ERP)概念的发展53 图68.辽宁省出入境管理局“一窗办理”系统54 图69.博思软件业务矩阵56 图70.中科江南产品地图57 图71.税友打造票、账、税、档一体化SaaS服务方案57 图72.江苏税软采信创查账软件58 图73.用友政务预算绩效管理框架59 图74.金蝶的产品覆盖大中小型企业59 图75.中国软件数字化政务服务平台60 图76.广电运通数字政府建设及公共数据开发利用61 图77.航天信息政务相关产品与服务61 图78.泛微网络业财税协同管理平台解决方案62 图79.新点软件三大业务并驾齐驱63 图80.金财互联推动中国企业财税数智化创新63 图81.久其软件政府部门财务一体化解决方案64 图82.普联软件集团司库管理系统方案65 图83.浪潮综合治税整体解决方案65 表1：关于预算管理一体化的相关政策梳理18 表2：预算管理中的主要信息供求情况21 表3：财政信息化部分中标项目23 表4：预算管理一体化市场规模测算23 表5：政府非税收入的类别及说明28 表6：我国电子票据相关政策31 表7：电子凭证会计数据标准（2024年3月版）开具端试点单位范围扩大32 表8：电子凭证会计数据标准（2024年3月版）接收端试点单位范围扩大33 表9：数字化采购的相关政策梳理38 1.当前时点为什么要研究数字财税 财税乃庶政之母，是国家治理的重要支柱，在经济社会高质量发展中发挥基础性保障作用。数字财税是指财税部门依据现代财税管理理论，应用计算机科学、数据分析和信息技术等工具，整合财税部门的预算、执行、监督等管理流程，全面、及时、准确地提供财税管理决策和计划所需的信息，用以处理财税数据、优化预算分配、监控支出和收入、评估政策效果，满足政府财税管理和对外服务需要。通过数字化的财税系统，政府可以更准确地收集、存储和分析财税数据，从而为决策提供更全面的参考。 1.1.新一轮财税体制改革离不开数字财税的全面支撑 新一轮财税体制改革迫在眉睫。新一轮财税改革一大背景是经济下行压力加大，2013年之后，GDP名义增速和财税收入增速持续下行，财税政策持续发力。近十年减税降费退税超10万亿 元，对推动经济起到重要作用，同时对财税收入造成较大挑战。2015年之后，财税收入增长率低于GDP名义增长率，财税可持续性面临挑战，财税政策空间缩小。另一方面，为了稳经济，弥补减税降费等政策性减收和扩大政府投资，近些年地方政府举债规模快速攀升，地方政府负债率和债务率快速攀升。增强财税可持续性、激发地方政府积极性、防范化解地方政府债务风险等问题，都亟需财税体制改革去解决。 国家各类改革政策催生数字财税需求。在行业深化改革