当前如何看光模块和特斯拉产业链20240716
当前如何看光模块和特斯拉产业链20240716_1_导读2024年07月17日01：38 关键词 光模块特斯拉业绩新盛旭创新零售环比增长800亿产能扩充高精定位北斗无人驾驶华为导航通信视频会议利润调研 全文摘要 近期光模块行业景气度持续上升，业绩超出市场预期，受益于企业IT支出增加，尤其是视频会议和企业办公需求快速增长。新盛和旭创等企业的环比增长率显著，显示行业发展势头良好。行业内其他企业和产业链在原材料采购和产能扩展方面表现积极，国有企业在供应链管理和产能一体化上更具优势。市场普遍看好光模块行业的发展动力，认为将延续至八月底。尽管存在美国加税和市场波动的担忧，但由于对未来排产和市场趋势的乐观分析，认为结构性问题不会长期影响业绩。企业采取的海外扩张策略和与大型IT公司的合作被认为是业绩增长的重要因素，预计未来几年利润将持续增长。随着无人驾驶技术发展，高精度定位技术需求增加，北斗系统和通信技术成为行业焦点，而特斯拉的自动驾驶技术和新款车型发布亦备受期待。尽管全球贸易局势充满不确定性，市场需求依旧强劲，整个产业链展现出积极的发展态势。重点关注光模块业务的良好表现、业绩超预期情况以及高精定位和自动驾驶领域的长期发展潜力，并探讨了特斯拉及其合作伙伴在运营和医疗通信领域的潜力及未来利润释放的不确定性。 章节速览 ●00：00光模块行业景气度持续上升，特斯拉产业链表现良好□近期光模块行业呈现景气度持 续上升的趋势，尤其在业绩发布方面超出了市场的预期。一些企业如新盛和旭创的业绩表现出色，环比增长率显著，显示出良好的发展势头。同时，行业内其他企业和产业链的表现也令人鼓舞，尤其是在原材料采购和产能扩展方面。此外，国有企业的优势在供应链管理和产能一体化上尤为突出，预计将在未来季度内产生更大的营收变化。整体而言，市场对光模块行业的乐观情绪高涨，认为行业的发展动力将持续至八月底。 ●05：49企业IT支出增长推动业绩良好□业绩良好的公司得益于企业IT支出增加，特别是 视频会议和企业办公领域的需求快速增长。尽管存在对美国加税可能的影响以及市场波动的担忧，但基于对未来排产和市场趋势的乐观分析，认为结构性问题不会长期影响业绩。公司采用的海外扩张策略和与大型IT公司的合作被认为是业绩增长的重要因素，预计未来几年的利润将持续增长。 ●08：04高精度定位与自动驾驶技术发展□随着无人驾驶技术的发展，高精度定位技术的需求 增加，推动相关企业业绩提升。北斗系统替换和通信技术成为行业焦点。同时，特斯拉的自动驾驶技术和新款车型发布备受期待。尽管面临全球贸易局势不确定性，市场需求强劲，整个产业链展现出积极的发展态势。 ●13：03关注业绩与未来发展：突出几点 本次汇报重点关注三个方面：首先，光模块业务表现良好，线上线下业绩均超出预期；其次，业绩超预 期的部分网络坚定看好；最后，在高精定位和自动驾驶领域，尽管短期内北斗相关企业对业绩贡献不明显，长期看好相关技术和市场。同时，讨论了特斯拉及其合作伙伴在运营和医疗通信领域的潜力，特别指出其未来利润释放的不确定性及股权激励计划。对于感兴趣的情况，将进行进一步汇报。 要点回顾 光模块行业目前的业绩表现是否超出预期？ 是的，根据报告中的信息，不论是续签业务还是新盛的业绩，都超出了大家的预期。旭创和新零售的业绩也都表现出良好的增长势头，尤其是新零售的环比增长率达到了惊人的百分之一百。 光模块行业爬坡阶段的特点是什么？ 光模块行业的爬坡阶段特点是利润上升速度快，尤其是在从5亿利润到10亿利润之间的时期，其增长速度最快。这也使得市场普遍看好新零售全年业绩的上调，甚至有可能达到25亿的目标。 未来一段时间内，行业景气度的趋势如何？ 行业景气度表现为环比持续向上，预计到季度末（八月底）行情不会结束，并且已有证据表明光绪和天赋这两家公司第三季度的营收变化将更为显著。 一联网络在面临哪些挑战时仍保持良好业绩？ 一联网络虽受到美国加征关税等因素影响，但其7月份的排产数据表明业绩仍然强劲。主要原因是视频会议和企业办公领域增速较快，尤其是企业IT支出方面，视频会议的替换需求旺盛，能够帮助企业降低成本，提供较大的替换量。 北斗高精定位技术在无人驾驶中的应用及发展现状如何？ 在无人驾驶领域，北斗和高精度定位技术备受关注并对其性能提出了更高要求。虽然相关公司如华晨导航在北斗高精度定位业务方面取得了较好的业绩，但由于担心国内需求不足而未被广泛宣传。然而，随着北斗在国内市场的逐渐替代以及各地政府的支持政策，高精度位置服务将迎来更多发展机遇。此外，除北斗外，华策、海德、思南导航以及中海达等公司也值得关注，它们在芯片、定位、模块和终端设备等方面具有竞争优势。 特斯拉汽车销售面临的挑战及其自动驾驶技术的最新进展如何？ 特斯拉汽车销量面临短期难以通过车型迭代大幅提高的问题，但其自动驾驶技术已取得显著进展。尽管存在市场分歧，但在实地考察与深入了解后发现，特斯拉在上海工厂的生产进度快速推进，预计五月份或六月份的车销量将表现不错。特斯拉将继续适配路测环境，并积极布局算力资源来保障自动驾驶技术的实现和发展。 中美贸易战是否会影响全球芯片和光模块供应链的安全性？ 当前全球芯片和光模块供应链普遍面临紧张状态，中美贸易战加剧了这种状况。然而，在实际市场运作层面，由于供应短缺且需求旺盛，行业参与者能够承受一定程度的价格上涨和贸易限制带来的影响，因此短期内对芯片和光模块产业链整体营销的影响有限。但若要密切关注供应链安全问题，重点关注核心芯片供应商，例如美国限制令下可能出现供应链变动的核心环节。不过，目前来看这不是主要矛盾点。
