2024年ADC药物投融资及研发趋势分析报告

ADC药物投融资及研发趋势分析 医药魔方投融资数据产品部 2024.6.28 Copyright©PHARMCUBEALLRIGHTRESERVED2024 pharmcube.com 01.ADC药物投融资交易概览 Copyright©PHARMCUBEALLRIGHTRESERVED2024 2024年至今，全球创新药一级市场投融资事件376起，融资金额达141.7亿美元，维持下行趋势；小分子、抗体药物、人工智能赛道为融资金额前三 1,200 1,150 1,100 1,050 1,000 950 900 850 800 750 700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 融资事件数-海外融资事件数-中国融资金额-海外融资金额-中国 374.52 256.22 263.35 209.56 177.59 123.91 153.57 121.32 49.89 70.64 48.62 744 20.36 700 639 538 540 485 520 447 400 306 228 148 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 -50.00 -100.00 -150.00 -200.00 -250.00 -300.00 -350.00 -400.00 -450.00 -500.00 -550.00 -600.00 融资赛道小分子 融资金额/亿美元，5 45.48 30.66 17.23 12.10 9.81 6.94 5.52 5.52 4.43 3.25 0.05 抗体药物人工智能偶联药物细胞疗法药物递送放射性药物 疫苗基因疗法核酸药物 其他 小分子抗体药物人工智能 偶联药物细胞疗法药物递送 放射性药物疫苗 基因疗法 核酸药物其他 融资年份 2019 20202021 20222023 2024 201920202021202220232024 2019-2024全球创新药一级市场投融资金额及事件数 2019-2024全球创新药投融资事件赛道分布（按金额） 数据说明：数据截至2024.6.15； 数据来源：医药魔方MedAlpha®数据库；医药魔方研究与分析 Copyright©PHARMCUBEALLRIGHTRESERVED20244 近十年偶联药物一级市场投融资趋势总体上升，截止目前，2024年投融资金 额已超2023全年，回暖明显；偶联药物相关交易国内企业占比屡创新高 事件数 金额/亿美元 事件数总金额/亿美元 投融资金额 抗体偶联药物 放射性偶联药物 多肽偶联药物 抗体偶联寡核苷酸 纳米粒偶联药物 抗病毒Fc偶联物 降解剂-抗体偶联物 24.27 23.98 16.44 56 60 1 4 12.10 7.67 6.00 7.10 5 1 56 1 7 10.68 4.73 3.83 6 12 3 4 1 40 4 1 5 16 35 33 6 17 211 13 19 3 3 23 2 3 5 44 43 10 24 21 8 27 30 32 13 17 13 13 9030 85 8025 75 7020 6515 60 55 150 100 50 0 总交易金额国内企业相关交易仅海外企业交易 800 26 600 400 200 0 -200 -400 102020 2021 20222023 2024 50 455 偶联药物全球医药交易事件数及金额 并购金额亿美元事件数 40 350 30 25-5 20-10 15 10-15 5 / 6 5 5 251 3 60 80 02 600 500 400 300 200 100 0 事件数金额 5881010 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 0 20152016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 -20 2015-201920202021202220232024 偶联药物全球并购事件数及金额 648.42 329.13 118.29 143.29 47 67 78 38 65.67 31 20 11 38 21 29 40 22 11 11 偶联药物全球一级市场投融资事件数及金额（按赛道） 数据说明：数据统计时间截至2024.6.15，一级市场投融资不包括IPO、增发、转入转出与并购事件；国内企业相Co关py交rig易h包t©括P国HA内R企M业CU间BE交A易LL及RI与GH海T外RE企SE业RVliEnDce2n0s2e4-in/out，海外企业交易仅包括海外企业间交易；5 数据来源：医药魔方NextPharma®；医药魔方MedAlpha®数据库；医药魔方研究与分析 近年，伴随国内企业技术创新力提升及成熟靶点研发管线临床进展获得全球认可，ADC领域兴起出海热潮，超10亿美元交易项目频发 2,000 1,500 1,000 500 0 20182019 12 交易量 首付款（百万美元） 总金额（百万美元） 9 1,152 6960 61,012 4669 835 2 60 2 65 50 49 48 10 8 6 4 2 交易项目 交易时间 转让方 受让方 临床阶段* 靶点 首付 总额 7个ADC项目 2022-12-22 科伦博泰 Merck&Co. 临床前 -- 175 9475 伦康依隆妥单抗 2023-12-11 百利天恒 BMS PhaseIII HER3/EGFR 800 8400 维迪西妥单抗 2021-08-09 荣昌生物 Seagen 获批上市 HER2 200 2600 BB-1701 2023-05-07 百力司康 Eisai PhaseI/II HER2 -- 2000+ TMALIN®平台 2024-05-27 宜联生物 BioNTech -- -- 25 1825 HS-20093 2023-12-20 翰森制药 GSK PhaseII B7-H3 185 1710 DB-1303DB-1311 2023-04-23 映恩生物 BioNTech PhaseI/II 临床前 HER2;B7-H3 170 1670 HS-20089 2023-10-20 翰森制药 GSK PhaseII B7-H4 85 1570 SKB264 2022-05-16 科伦博泰 Merck&Co. PhaseII/III TROP2 47 1410 SYSA1801 2022-07-28 石药集团 ElevationOncology PhaseI CLDN18.2 27 1195 CMG901 2023-02-23 康诺亚/乐普生物 AstraZeneca PhaseI CLDN18.2 63 1188 HBM9033 2023-12-15 和铂医药 Seagen 申报临床 MSLN 53 1103 YL211 2024-01-02 宜联生物 Roche 临床前 c-Met 50 1050 GQ1010 2023-04-13 启德医药 Pyramid Biosciences 临床前 TROP2 20 1020 LM-302 2022-05-05 礼新医药 TurningPoint PhaseI/II CLDN18.2 25 1000 HER3ADC 2023-10-12 宜联生物 BioNTech PhaseI HER3 70 1000 202020212022202320240 2018-2023年国内license-outADC项目总交易金额TOP15 单位：百万美元 国内从海外license-inADC项目趋势变化 25,000 20,000 15,000 10,000 交易量 首付款（百万美元）总金额（百万美元） 0 14,471 1 21,49425 22 80 20 15 10 6 5,000 32,600 1,6 3,4915 010211 58975 020182019202020212022202320240 国内对海外license-outADC项目趋势变化 6 不纳入包含其他赛道资产的交易 Copyright©PHARMCUBEALLRIGHTRESERVED2024数据说明：1)数据截至2024年6月15日，仅统计有公开数据披露的项目；2)*临床阶段指发生交易时所在阶段， 数据来源：医药魔方NextPharma®数据库；医药魔方研究与分析 诸多MNC拳头产品面临专利悬崖，临床效果佳、市场潜力高的ADC成为一针“强心剂” 阿达木单抗 Abbvie $14.40bn 列汀二甲双胍 Novartis 福韦艾拉酚胺 Pfizer/BMS 哌柏西利 恩格列净 MSD$4.51(2022) $0.93bn Gilead$1.99bn $12.21bn Pfizer$4.75bn Lilly$2.74bn 乌司奴单抗 拉替拉韦 沙库巴曲缬沙 恩美曲妥珠单 伊布替尼 帕博利珠单抗 J&J MSD 坦 抗 J&J/Abbvie MSD $10.86bn $0.93bn Novartis Roche $4.37bn $25.01bn 西格列汀/西格 替格瑞洛 AZ $1.34bn 芬戈莫德 贝利木单抗 GSK $1.63bn 恩曲他滨替诺 舒更葡糖 Merck $1.69(2022) 阿哌沙班 阿巴卡韦+多替拉韦+拉米夫定GSK $1.87bn efraloctocogalfa 2023TOP7销售额产品 2022 99.0 12.1 2023 30.615.0 11.6 57.2 PrimaryCareSpecialtyCareOncology 其他肿瘤学产品2023销售额 $1.91bn -1％ $1.04bn 3％ $0.65bn 12％ ~2030 8+重磅产品 65％+肿瘤生物药产品 2×患者触达 13.8 73.0 肿瘤学产品增长平缓 多个拳头产品面临专利悬崖 Sanofi $0.50bn 2023 戈利木单抗 J&J $2.20bn 达沙替尼 BMS $1.93bn 2024 $6.04bn 阿昔替尼 Pfizer $1.04bn 地诺单抗 Amgen $4.05bn 依库珠单抗 AZ $3.15bn 托法替布 Pfizer $1.70bn 伊匹木单抗 BMS $2.24bn 2025 $2.13bn 帕妥珠单抗 Roche $4.08bn 泊马度胺 BMS $3.44bn 来那度胺* BMS $6.10bn 2026 度拉糖肽 Lilly $7.13bn 那他珠单抗 Biogen $1.88bn 利伐沙班 J&J/Bayer $4.37bn 恩扎卢胺 Astellas/Pfizer $5.43bn 2027 奥拉帕尼 $11.22bn-70％ $6.75bn4％$6.44bn2％$4.75bn-7％$3.32bn36％$1.70bn-5％ $1.28bn-93％ AZ/MSD $2.81bn 奥拉帕尼 AZ/MSD $2.81bn 纳武利尤单抗 BMS $9.01bn 氯苯唑酸 Pfizer $3.32bn 2028 MNC近五年核心专利到期创新药（部分） 数据来源：医药魔方NextPharma➅数据库，医药魔方NextPat➅数据库，统计时间截至2024.6.15；Pfizer公司C官op网yright©PHARMCUBEALLRIGHTRESERVED20247 数据说明：1）统计该药品2023年全球公开披露销售额，多公司销售以下划线对应公司销售额为基准；2）*来那度胺核心专利于2019年过期，专利和解协议允许SunPharma于2022年3月后生产和销售有限数量仿制药。 布局FIC管线，并购引入核心管线优化产品矩阵延续性 FIC，anti-FRαADC 首个专门用于铂