银河期货航运日报

航运日报 2024年07月16日 研究员：贾瑞林期货从业证号： F3084078 投资咨询证号： Z0018656 联系方式： :jiaruilin_qh@chinastock.com.cn 航运日报 银河期货集运指数（欧线）日报 期货盘面 持仓量(手) 29,496 31,7 月差结构 价差 涨跌 EC08-EC10 1,404 -120 379.3 EC08-EC12 EC08-EC02 EC10-EC12 EC10-EC02 3,429 1,049 2,025 287.9 EC08-E EC 499.3 集装箱运价（周） 价格 集装 环比(%)同比(% SCFIS欧线（点） 6002.2310.49%6 SCFI:综合指数 SCFI:上海-美西 （USD/FEU）SCFI:上海-美东 （USD/FEU）SCFI:上海-欧洲 （USD/TEU）SCFI:上海-地中海 （USD/TEU） SCFI:上海-波斯湾 （USD/TEU）SCFI:上海-墨尔本 （USD/TEU 3674.86-1.58% 7654 -5.5 9881 5051 WTI原 数 第一部分集装箱航运——集运指数（欧线） 期货合约 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量（手） 增减幅 EC2408 5,793.0 193.0 3.45% 15,818 0.54% EC2410 4,388.8 313.0 7.68% 50,507.0 15.19% EC2412 3,340.0 25.1 0.76% 34,934.0 50.84% EC2502 2,363.7 -186.3 -7.31% 16,498.0 24.43% EC2504 1,845.6 -184.4 -9.08% 34,457.0 21.1 一、市场分析及策略推荐 SCFIS大幅超出市场预期带动今日EC近月合约大幅反弹，远月合约仍受巴以停火谈判压制大幅下跌。今日10持仓超过08，主力合约逐步切换至10合约，情绪释放后短期近月预计仍以交易反弹修复思路为主，关注巴以停火协议进展。从盘面表现来看，7/16日，EC2408收盘报5793点，较上一日收盘价+3.45%，7/12日发布的SCFI欧线报5051美元/TEU，环比+4.0%。周一盘后发布最新一期SCFIS欧线指数报6002.23点，环比+10.5%，大幅超出市场预期，前期船司宣涨落地情况良好，预计后续盘面仍维持高 位。今日MSK盘后放出上海至欧基港口WK31线上FAK运价7600美金/FEU附近，截止到今天下午5点半左右，上海至鹿特丹/安特卫普有效成交价格已达到8591/7890美金/FEU，关注后续市场订舱情况。消息面上，据新浪消息表示，美国发布美以协商小组会议结果，以色列方面确认支持停火协议。 【逻辑分析】 短期看，需求端圣诞旺季前置驱动欧线旺季发运量继续上行，但增速出现放缓，供给端，根据7/15日船期，上海-北欧航线7月周均部署运力环比6月增加3-4%左右。欧线基本面供需双增，后续现货运价上涨速率预计放缓。 【交易策略】 1.单边：近期巴以停火谈判情绪有所释放叠加SCFIS超出预期，预计EC近月盘面仍以交易反弹修复思路为主，2025年之后的远月合约受地缘巴以停火谈判情绪影响较大，建议谨慎操作。7月欧线供需双增，8月船期有所减少（上海-欧洲，不含加班船），短期现货运价整体仍处于高位，近期船司之间揽货和定价出现分歧，部分船司目前仍有 挺价意愿，考虑供需差变化，8月欧线现货运价有望逐渐达到高点。地缘政治方面，巴以停火谈判预计漫长曲折，仍需关注后续巴以停火谈判进展。 2.套利：8-12反套，10-12反套。 （以上观点仅供参考，不做为入市依据）二、行业资讯 1.欧元区5月工业产出月率-0.6%，预期-1%，前值-0.10%。 2.市场消息表示，也门胡塞武装表示他们又进行了3次军事行动，用弹道导弹和无人机袭击了红海上的“贝特利一号”船只。 3.英国新任外交大臣访问中东，呼吁加沙地带立即停火。 4.金十数据7月15日讯，根据国务院物流保通保畅工作领导小组办公室监测汇总数据，7月8日—7月14日，全国货运物流有序运行，其中监测港口累计完成货物吞吐量24397.2万吨，环比增长8.90%，完成集装箱吞吐量641.8万标箱，环比增长3.78%。 5.本周，受好望角附近的恶劣天气影响，通过该地区的船舶数量大幅减少，航运活动几乎完全停滞，6月30日至7月6日期间，每日通过好望角的集装箱船平均数量为 19.43艘，平均总载重吨约为241.2万吨，而自7月7日起，大幅下降至5艘，载重吨为56.4万。随后两天无船通过，7月10日略有恢复，达到6艘，载重吨为82.4万。 银河期货干散货航运日报 干散货运价指数（日） 程租:海岬型：铁矿石:巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）（美元 /吨） 5条海岬型船航线平均指数(美元/天) 26.78 -1.29%34.05% 27058 -1.02% 程租:海岬型：铁矿石 （BCI-C5） 5条巴拿 航线 程租:海岬型：铝土矿:几内亚-烟台（美元/吨） 程租:海岬型：煤炭:南非萨尔达尼亚-青岛（美元/吨） 程租:海岬型：煤炭:澳大利亚海因波特-青岛（美元/吨）程租:海岬型：煤炭:澳大利海因波特-鹿特丹（美 吨） 价格 环比 97.19% 干散货 同比 27.25 -6.36% 20.00 WT 第二部分干散货航运 指标 价格 环比 同比 指标 价格 环比 BDI 1993.00 -0.20% 80.69% BHSI 742 0.1 BCI 3263.00 -1.00% 92.96% FDI远东干散货运价指数 1353 BPI 1702.00 1.43% 54.59% FDI:运价指数 1220 BSI 1368.00 0.29% 84.12% FDI:租金指数 15 干散货运价（日） 航线 价格 环比 同比 航线 数据来源：Clarksons,Wind,银河期货 一、市场分析及展望 干散货运价指数：7月15日BDI综合运价指数报1993点，环比上个交易日-0.20%， BCI运价指数报3263点，环比-1.00%，BPI运价指数报1702点，环比+1.43%，BSI运 价指数报1368点，环比+0.29%，BHSI运价指数报742点，环比+0.13%。 即期运价：7月15日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报 26.78美元/吨，环比-1.29%，西澳-青岛（BCI-C5）运价报9.89美元/吨，环比-1.30%。周度运价数据，截至7月12日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报 12.15美元/吨，环比上周-2.41%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报17.00美元/吨，环比上周+3.03%。海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报27.25美元/吨，环比上周-6.36%，巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺报10.50美元/吨，环比上周+5.00%，印 尼萨马琳达-福州报7.65美元/吨，环比上周+2.41%，南非理查德-青岛报18.20美元/吨， 环比上周+3.12%。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛报45.50美元/吨，环比上周 +3.41%。 干散货运输市场，短期看，海岬型船市场方面，运价涨跌互现，后续需关注铁矿石发运量；巴拿马船型市场方面，粮食贸易量持稳，随着气温上升，国内日耗略有提高，煤炭需求改善，市场预期有所好转，短期整体运价市场预计稳中向好。 二、行业资讯 1.Mysteel数据：2024年7月8日-7月14日澳洲巴西铁矿发运总量2473.3万吨， 环比减少49.3万吨。澳洲发运量1560.4万吨，环比减少311.6万吨，其中澳洲发往中国 的量1252.1万吨，环比减少297.2万吨。巴西发运量913.0万吨，环比增加262.3万吨。 本期全球铁矿石发运总量2812.8万吨，环比减少170.6万吨。 2.Mysteel数据：7月8日-7月14日中国47港到港总量2908.6万吨，环比增加39.0 万吨；中国45港到港总量2865.6万吨，环比增加78.3万吨；北方六港到港总量为1568.9 万吨，环比增加8.7万吨。 3.国家统计局：原煤生产由降转增。6月份，规上工业原煤产量4.1亿吨，同比增长 3.6%，增速由负转正，5月份为下降0.8%；日均产量1351.3万吨。进口煤炭4460万吨，同比增长11.9%。1—6月份，规上工业原煤产量22.7亿吨，同比下降1.7%。进口煤炭 2.5亿吨，同比增长12.5%。 4.北京时间2024年7月16日，力拓发布二季度产销报告：二季度皮尔巴拉业务铁 矿石产量为7950万吨，环比增加2%，同比减少2%。皮尔巴拉业务铁矿石发运量为8030 万吨，环比增加3%，同比增加2%。2024年力拓皮尔巴拉铁矿石发运量目标（100%）维持3.23-3.38亿吨不变。 第三部分油轮运输 数据来源：Clarksons,Wind,银河期货 一、市场分析及展望 原油运价：7/15日波罗的海原油运输指数BDTI报1057，环比-0.66%，同比+9.88%。成品油运价：7/15日波罗的海成品油运输指数BCTI报842，环比-0.82%，同比+44.67%。目前BDTI维持震荡偏弱走势，后续还需关注出货节奏和可用运力。考虑到亚太地区炼厂集中检修已结束，买家积极询价、市场情绪乐观，预计运价维持震荡走势。 二、行业资讯 1.根据美国发布的消息，美国高级官员周一在白宫接待了以色列代表团，讨论应对伊朗对以色列和更广泛地区的威胁。美国国家安全顾问沙利文和国务卿布林肯、以色列国家安全顾问哈内格比、战略事务部长罗恩·德尔默以及一个以色列高级国际机构代表团出席了美以战略磋商小组会议。沙利文肯定了美国总统拜登对以色列安全的坚定承诺，以色列方面重申全力支持拜登概述并得到联合国安理会认可的停火和人质释放协议。 2.据阿曼国家通讯社：一艘油轮在阿曼杜库姆港RasMadrakah东南25海里处遭遇翻船。 3.俄罗斯副总理诺瓦克：鉴于欧佩克+的协议，全球石油市场将在下半年达到平衡。 第四部分相关附图 图1：SCFIS欧线指数和SCFIS美西线指数图2：SCFIS欧线指数和SCFIS美线指数（2023年以来） 11000 9000 7000 5000 3000 1000 -1000 6500 5500 4500 3500 2500 1500 2023/01/01 2023/02/01 2023/03/01 2023/04/01 2023/05/01 2023/06/01 2023/07/01 2023/08/01 2023/09/01 2023/10/01 2023/11/01 2023/12/01 2024/01/01 2024/02/01 2024/03/01 2024/04/01 2024/05/01 2024/06/01 2024/07/01 500 2021/11/01 2022/01/01 2022/03/01 2022/05/01 2022/07/01 2022/09/01 2022/11/01 2023/01/01 2023/03/01 2023/05/01 2023/07/01 2023/09/01 2023/11/01 2024/01/01 2024/03/01 2024/05/01 2024/07/01 SCFIS:美西航线(基本港)SCFIS:欧洲航线(基本港)SCFIS:美西航线(基本港)SCFIS:欧洲航线(基本港) 数据来源：银河期货、上海航运交易所、同花顺 图2：SCFI综合指数图3：SCFI:上海-美西集装箱运价（USD/FEU） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 15913172125293337414549532024 9000 80