银河期货航运日报

大宗商品研究所 农产品研发报告 航运日报 2023年3月7日 公众号二维码 银河农产品及衍生品 负责人：蒋洪艳021-65789251 油脂研究：陈界正粕猪研究：陈界正玉米白糖：蒋洪艳棉禽研究：刘倩楠航运期货：蒋洪艳 蒋洪艳 期货从业证号： F0269199 投资者咨询从业证号： Z0001237 :021-65789251 :jianghongyan_qh@chinastock.com.cn 贾瑞林 期货从业证号： F3084078 :021-65789256 航运日报 第一部分行情概览 银河期货航运日报航运市场运价 集装箱运价(周) 价格 环比(%) 同比(%) 干散货运价指数(日) 价格 环比(%) 同比(%) CCFI:综合指数 1057.68 -1.86% -69.12% BDI 1258 3.88% -41.13% SCFI:综合指数 931.08 -1.65% -80.39% BPI 1582 1.09% -39.94% SCFI:上海-美西 （USD/FEU） 1200.00 -2.76% -85.20% BCI 1329 11.21% -27.77% SCFI:上海-美东 （USD/FEU） 2321.00 -2.93% -78.26% BSI 1180 -0.76% -52.25% SCFI:上海-欧洲 （USD/TEU） 865.00 -1.93% -88.29% FDI远东干散货运价指数 1080 1.90% -44.52% SCFI:上海-地中海（USD/TEU） 1600.00 -0.31% -77.94% FDI运价指数 1032 1.46% -31.25% SCFI:上海-波斯湾（USD/TEU） 965.00 -6.22% -71.19% FDI租金指数 1152 2.49% -55.95% SCFI:上海-墨尔本（USD/TEU） 334.00 -3.47% -92.08% 期租-海岬型船:中国-日本/太平洋往返航次（美元/天） 7835 -18.68% -45.37% SCFI:上海-西非 （USD/TEU） 2718.00 -3.47% -60.97% 期租-卡萨姆型船:中国-日本/太平洋往返航次(美元/天) 12496 -1.26% -56.11% SCFI:上海-南非 （USD/TEU） 2112.00 -1.45% -64.68% 期租-超灵便型船:中国南方/ 印尼往返航次（美元/天） 11238 -3.85% -65.72% SCFI:上海-南美 （USD/TEU） 1482.00 -1.66% -82.27% 程租:铁矿石:西澳大利亚丹皮 尔-中国青岛（美元/吨） 7.9 4.27% -25.72% SCFI:上海-日本关西 （USD/TEU） 328.00 0.61% 2.82% 程租:铁矿石:巴西图巴朗-中 国青岛（美元/吨） 18.8 3.39% -21.29% SCFI:上海-日本关东 （USD/TEU） 328.00 -2.38% 13.10% 程租:煤炭:印尼萨马林达-中 国广州（美元/吨） 8.5 -0.06% -35.36% SCFI:上海-东南亚（USD/TEU） 177.00 14.19% -85.19% 程租:粮食(大豆):巴西桑托斯- 中国北方港口（美元/吨） 41.7 0.00% -30.99% SCFI:上海-韩国 （USD/TEU） 202.00 -2.88% -45.26% 程租:粮食(大豆):美湾密西西比河-中国北方港口66000T（美元/吨） 41.7 0.72% -29.12% 燃油成本 WTI原油近月（美元/桶） 价格 环比(%) 同比(%) 布伦特原油近月（美元/桶） 价格 环比(%) 同比(%) 80.63 0.85% -23.06% 85.71 0.35% -19.5% 港口拥堵情况-ClarksonCongestionIndex 全球港口拥堵指数 指数 环比(%) 同比(%) 全球vs中国港口停泊运力 数量 环比(%) 同比(%) 全球集装箱拥堵指数（%） 32.09 (0.13) (3.02) 全球集装箱船港口靠泊运力 （百万TEU） 8.31 -0.39% -4.98% 全球干散货船（Cape+Pmax）港口拥堵指数（%） 31.74 -0.09 (2.50) 全球干散货船 （Cape+Pmax）港口停泊运 力（百万DWT） 200.94 -0.28% -5.09% 全球所有海运货船拥堵指数（%） 0.00 0.00 (31.65) - - - - 数据来源：Clarksons,SCFI运价数据为3/3日当周数据，Wind,银河期货 一、市场行情 集装箱运价方面，3/3日当周SCFI集装箱运价指数931.08，环比-1.6%，同比-80.4%，其中上海-美西集装箱运价1200美元/FEU，环比-2.8%，同比-85.2%；上海- 欧洲集装箱运价865美元/TEU，环比-1.9%，同比-88.3%。干散货运价方面，近期干散货运价明显反弹，3/6日波罗的海BDI指数报1258点，环比+3.88%，同比-41.13%。 周转方面，集装箱船拥堵情况已基本恢复至疫情前水平。3/6日Clarksons全球集装箱塞港指数为32.10%，相较一周前+0.5pct，3/6日Clarksons全球干散货船 （Cape+Pmax）塞港指数为31.74%，相较一周前-0.8pct。货量减少的背景下，近期航司停航多条航线，闲置运力明显增加，港口集装箱空箱出现堆积情况。 需求方面，今日中国公布1-2月出口数据。据海关统计，今年前2个月按人民 币计，中国出口金额3.5万亿元，增长0.9%，按美元计价，出口5063亿美元，同比下降6.8%。其中，对东盟进出口增长，对欧盟、美国、日本等下降。在欧美需求走弱的背景下，东亚和东南亚主要出口至美线的国家均自去年8月份以来货量均出 现不同程度的下跌。越南统计局公布2月出口数据，1-2月越南出口金额509.6亿 美元，同比-1.9%，相较12月跌幅-14.1%有明显收窄，但同比仍维持负增长。宏观方面，美国1月CPI和PPI相继超预期，美国核心PCE加速，强化美联储加息预期。2月欧元区CPI同比涨幅为8.2%。虽然能源成本有所下降，但服务、商品和食品的价格都在加速攀升，通胀仍处于高位，后续仍面临较大的加息压力。 干散货方面，铁矿石方面，上周澳巴发运均小幅回升，2月27日-3月5日， Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2461.3万吨，环比增加68.4万吨。澳洲发运 量1835.6万吨，环比增加34.4万吨，其中澳洲发往中国的量1530.9万吨，环比减 少24.3万吨。中国铁矿需求仍处于弱现实强预期阶段，国内高炉开工率微幅回升，钢厂盈利有所好转。上周，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率81.07%，环比增加0.09%，同比增加6.35%；钢厂盈利率42.86%，环比增加3.90%，同比下降40.69%。煤炭方面，国内气温逐步回升压制动力煤消费，但国内工业企业生产恢复，电厂日耗回升，近期印尼煤炭发运明显增加。粮食方面，巴西粮食发运逐渐开启，但收割进度慢于往年。近期干散货运价反弹主要是大船带动小船走高，短期运价预计延续高位震荡，后续随着中国经济活动恢复和巴西大豆收获季到来，运价短期有望延续 反弹。 二、行业信息 1、上周，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率81.07%，环比增加0.09%，同比增加6.35%；高炉炼铁产能利用率87.15%，环比增加0.18%，同比增加5.66%；钢厂盈利率42.86%，环比增加3.90%，同比下降40.69%。 2、截至2月全球散货船船队共有13182艘，总运力约9.761亿载重吨，在手订单仅为921艘 7068万载重吨，占现有船队运力7.24%，相比之下，过去两年来新船订单高涨的集装箱船和LNG船领域，手持订单占比分别达到了28.77%和48.97%。 3、根据欧盟统计局，2月欧元区调和消费者价格指数（CPI）同比上涨8.5%，略低于修正后的前值8.6%。去年10月创下的峰值为10.6%。 4、2月27日-3月5日，Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2461.3万吨，环比增加68.4万吨。 澳洲发运量1835.6万吨，环比增加34.4万吨，其中澳洲发往中国的量1530.9万吨，环比减少24.3万吨。 5、据国际船舶网跟踪，2023年2月20日至3月5日，全球船厂共接获32+2艘新船订单；其 中，中国船厂获得12+2艘新船订单；日本船厂获得4艘新船订单；韩国船厂获得9艘新船订单，新加坡船厂也获得相关新船订单。 三、行情展望 集装箱航运方面，中国1-2月出口同比降6.8%。其中，对东盟进出口增长，对欧盟、美国、日本等下降，集装箱船供需格局继续转弱，闲置运力明显增加。近期东南亚航线受即将到来的斋月备货带动影响货量和运价明显反弹，但欧美运价依然疲软。需求承压背景下预计欧美航线集装箱运价继续走弱。 干散货航运方面，近期干散运价明显反弹。铁矿方面，上周澳巴发运环比小幅增加，目前国内钢厂利润小幅回升，但仍处低位，需求依旧偏弱，一季度铁矿发运增量预计有限。煤炭方面，国内企业开工恢复，电厂日耗回升，印尼煤炭发运明显增加，后续有望延续增长态势。粮食方面，目前巴西收割进度慢于往年，后续随着天气好转和收获季到来发运有望好转。整体来看，干散货运价短期预计维 持高位，后续有望在巴西天气好转和中国经济复苏带动下继续反弹。 第二部分相关图表 图1：SCFI综合指数图2：SCFI:上海-美西集装箱运价（USD/FEU） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 1471013161922252831343740434649522023 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 147101316192225283134374043464952 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 数据来源：银河期货、Clarksons 图3：SCFI:上海-美东集装箱运价（USD/FEU）图4：SCFI:上海-欧洲集装箱运价（USD/TEU） 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 147101316192225283134374043464952 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 147101316192225283134374043464952 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 数据来源：银河期货、Clarksons 图5：SCFI:上海-东南亚集装箱运价（USD/FEU）图6：CCFI综合指数 1800 1600 1400 147101316192225283134374043464952 2016 2017 2018 2021 4000 3500 1200 2500 1000 2019 2000 800 2020 1500 600 1000 400200 2022 500 0 0 2023 1 7 52 3000 4 1013161922252831343740434649 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 数据来源：银河期货、Clarksons 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 数据来源：银河期货、Wind 2018/10/31 2019/2/28 2019/6/30 2019/1