中原期货晨会纪要

晨会纪要 2024第（127）期发布日期：2024-07-16 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2024/7/16 08:00 2024/7/1515:00 涨跌 涨跌幅/% 道琼斯工业指数 40211.72 40000.90 210.820 0.527 纳斯达克指数 18472.57 18398.45 74.120 0.403 标普500 5631.22 5615.35 15.870 0.283 恒生指数 18015.94 18293.38 -277.440 -1.517 SHIBOR隔夜 1.78 1.67 0.112 6.715 美元指数 104.24 104.26 -0.020 -0.019 美元兑人民币(CFETS) 7.26 7.26 0 0 外盘 主力合约 2024/7/15 2024/7/14 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2427.40 2,416.00 11.40 0.472 COMEX白银 30.91 31.03 -0.120 -0.387 LME铜 9768.00 9,877.00 -109.0 -1.104 LME铝 2460.00 2,489.50 -29.50 -1.185 LME锌 2952.00 2,949.00 3.0 0.102 LME铅 2191.50 2,214.00 -22.50 -1.016 LME锡 33015.00 33,570.00 -555.0 -1.653 LME镍 16750.00 16,925.00 -175.0 -1.034 ICE11号糖 19.79 19.20 0.590 3.073 ICE2号棉花 72.40 71.34 1.060 1.486 CBOT大豆 1038.75 1,064.50 -25.750 -2.419 CBOT豆粕 307.60 314.00 -6.40 -2.038 CBOT豆油 44.82 45.59 -0.770 -1.689 CBOT玉米 403.50 416.25 -12.750 -3.063 NYMEX原油 81.96 82.18 -0.220 -0.268 ICE布油 84.88 85.27 -0.390 -0.457 金属 主力合约 2024/7/16 08:00 2024/7/1515:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄金 571.64 568.34 3.30 0.581 白银 8063.00 8048.00 15.0 0.186 铜 79390.00 79490.00 -100.0 -0.126 锌 24405.00 24235.00 170.0 0.701 铝 19955.00 19970.00 -15.0 -0.075 锡 272670.00 274140.00 -1470.0 -0.536 铅 19730.00 19595.00 135.0 0.689 镍 133810.00 134330.00 -520.0 -0.387 铁矿石 823.50 834.00 -10.50 -1.259 氧化铝 3,723.00 3,713.00 10.0 0.269 螺纹钢 3537.00 3551.00 -14.0 -0.394 不锈钢 13920.00 13925.00 -5.0 -0.036 热轧卷板 3727.00 3734.00 -7.0 -0.187 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 化工 主力合约 2024/7/16 08:00 2024/7/15 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 焦煤 1571.50 1580.50 -9.0 -0.569 焦炭 2280.00 2290.00 -10.0 -0.437 天然橡胶 14410.00 14375.00 35.0 0.243 20号胶 12075.00 12035.00 40.0 0.332 塑料 8378.00 8370.00 8.0 0.096 聚丙烯PP 7692.00 7682.00 10.0 0.130 (PTA) 5844.00 5858.00 -14.0 -0.239 沥青 3623.00 3616.00 7.0 0.194 甲醇 2565.00 2571.00 -6.0 -0.233 乙二醇 4716.00 4739.00 -23.0 -0.485 苯乙烯 9235.00 9244.00 -9.0 -0.097 玻璃 1438.00 1456.00 -18.0 -1.236 原油 617.00 619.00 -2.0 -0.323 燃油 3503.00 3512.00 -9.0 -0.256 纯碱 1931.00 1962.00 -31.0 -1.580 纸浆 5712.00 5736.00 -24.0 -0.418 烧碱 2,542.00 2,563.00 -21.0 -0.819 PX 8,416.00 8,422.00 -6.0 -0.071 LPG 4555.00 4529.00 26.0 0.574 农产品 主力合约 2024/7/16 08:00 2024/7/15 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄大豆1号 4551.00 4548.00 3.0 0.06 6 黄大豆2号 3659.00 3649.00 10.0 0.27 4 豆粕 3111.00 3105.00 6.0 0.19 3 菜粕 2442.00 2412.00 30.0 1.24 4 豆油 7582.00 7592.00 -10.0 -0.13 2 菜籽油 8343.00 8364.00 -21.0 -0.25 1 棕榈油 7724.00 7718.00 6.0 0.07 8 白砂糖 6150.00 6121.00 29.0 0.47 4 黄玉米 2388.00 2384.00 4.0 0.16 8 玉米淀粉 2838.00 2833.00 5.0 0.17 6 一号棉花 14765.00 14660.00 105.0 0.71 6 棉纱 20355.00 20235.00 120.0 0.59 3 宏观要闻 1、中国上半年经济成绩单出炉。国家统计局公布数据显示，2024上半年我国GDP同比增长5%，其中一季度增长5.3%，二季度增长4.7%。上半年，固定资产投资同比增长3.9%，房地产开发投资下降10.1%。6月份，社会消费品零售总额同比增长2%，规模以上工业增加值增长5.3%。6月城镇调查失业率为5%。统计局新闻发言人表示，总的来看，二季度经济运行可以概括为“形有波动、势仍向好”，短期波动不会改变长期向好大势。 2、央行昨日开展1290亿元逆回购操作，同时开展1000亿元MLF操作，中标利率分别维持在 1.8%、2.5%不变，其中MLF利率连续11个月保持不变。当日有20亿元逆回购到期，7月共有 1030亿元MLF到期。 3、国际油价小幅下跌，美油8月合约跌0.3%，报81.96美元/桶。布油9月合约跌0.18%，报 84.88美元/桶。 4、二十届三中全会在北京开始举行。会议将重点研究进一步全面深化改革、推进中国式现代化问题，对围绕中国式现代化进一步全面深化改革作出总体部署。 5、国家统计局公布数据显示，上半年，全国居民人均可支配收入20733元，比上年同期名义增长5.4%，扣除价格因素，实际增长5.3%。人均消费支出13601元，比上年同期名义增长6.8%，扣除价格因素影响，实际增长6.7%。 6、据国家统计局，2024年二季度，全国规模以上工业产能利用率为74.9%，比上年同期上升0.4 个百分点，比一季度上升1.3个百分点。 7、央行上海总部披露，上半年，上海人民币贷款增加6840亿元，同比多增1607亿元。6月份， 人民币贷款增加1482亿元，同比多增528亿元。 8、国家统计局公布数据，6月份，70个大中城市中，各线城市房价环比降幅总体收窄，房价下降城市数量有所减少，新房和二手房价格环比下降城市数量分别有64个和66个，均比上月减 少4个。上海新房价格环比上涨0.4%，涨幅经连续4个月位居全国第一，北京、上海二手房价格今年以来首次转涨，分别上涨0.2%和0.5%，并且上海二手房价也领涨全国。 9、工、农、中、建四大国有银行统一下调广州首套房房贷利率20个BP，将首套房利率由3.4% （LPR-55BP）调整至3.2%（LPR-75bp），二套房利率仍维持3.8%（LPR-15bp）。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 花生现货市场基本稳定，报价轮乱，局部相对偏强。市场需求较少，油厂收购进 入尾声。冷库贸易商挺价意愿较强，短期关注降雨影响炒作，建议正套为主。 油脂 15日，豆油成交16500吨，棕榈油成交0吨，总成交比上一交易日增加9000 吨，增幅120%。信息方面，ITS数据显示马来西亚7月1-15日棕榈油出口量为799,268吨，较上月同期出口的481,689吨增加65.93%。USDA作物生长报告显示，截至2024年7月14日当周，美国大豆优良率为68%,低于市场预期的69%，前一周为68%,上年同期为55%。商品市场氛围偏弱，油脂市场缺乏上涨驱动，预计短期继续弱势震荡为主。 白糖 隔夜原糖上涨3.07%。巴西中南部6月下半月产糖量为324.7万吨，同比增加 54.3万吨，增幅达20.11%，截至7月8日，印度新年度甘蔗种植面积增2.5%。短期巴西产区重回晴好，限制原糖回落，价格还将反复。国内方面，15日广西现货价格跌20在6380。国产糖去库加快，基差偏高，限制郑糖下方空间，随着后期进口到港，进口糖的压力正在增加，抑制价格上涨空间。短期郑糖波动小于外盘，震荡思路。 棉花 隔夜美棉反弹1.49%。当周美棉优良率持平于上周。基本面偏弱，短期关注天气影响的优良率变化，美棉下跌空间也不大，底部震荡。国内供给端，截至当前新棉的生长正常，对新年度棉花产量存增产预期。需求端，上周纺织厂和织造厂开机稳定，纺织厂棉纱库存小幅下降，继续观察需求情况。基本面偏弱，关注需求启动是否有持续性，短期不过分看空，预计震荡。 生猪 昨日，全国生猪现货报价上涨，河南标猪价格19元/公斤，+0.32元/斤。供应端:北方连续降水，南方高温，市场看涨情再起，对行情有一定支撑作用加强。需求端依旧疲软，屠宰低位。盘面昨天跳空高开，再度拉开上涨趋势，紧跟现货，整体维持区间震荡为主，未能形成有效突破，继续回调买入为主。 鸡蛋 今天，全国鸡蛋现货全面稳定，基准地粉蛋预计报价4.4元/斤。产区货源供应稳定，库存压力普遍不大，部分养殖端仍有挺价心理。需求：下游按需采购为主，基 于库存压力不大，目前下游支撑明显，更多的来自于户外消费支撑。从季节性周期看，逐渐进入供弱需强的阶段，现货也将迎来季节性上涨周期，整体盘面将逐渐处于由弱转强阶段，中期回调买入，坚持近强远弱格局。 2）能源化工 烧碱 现货方面，7月15日，山东地区32%碱主流价报810元/吨（+0），江苏地区32%碱主流价报880元/吨（+0）。低浓度碱来看，近期山东主力下游氧化铝采购32碱价格上调，各厂价格或有不同程度跟进，由于市场价格与主力下游采购价差依然较大，下游表现不佳且前期检修产能陆续恢复，预估低浓度液碱行情稳中上行。高浓度液碱来看，外贸成报盘走高，预估高浓度市场坚挺为主。仓单方面，截至7月15日，烧碱交割库共有仓单44张（+0）。整体来看，烧碱09合约盘面大幅下挫后，基差已经大幅收敛，若现货市场变化不大，09合约或将维持低位运行。 尿素 国内尿素市场价格稳中偏弱运行，低价成交有所转好。近期装置检修与复产并存，日产环比窄幅波动为主，关注7-8月新增产能投放情况。需求端，农业追肥需求阶段性逢低跟进，当前复合肥对尿素原料采购需求有限，工业刚需采购为主。短期来看，低库存格局下追肥需求跟进对尿素市场仍有一定支撑，但七月下旬存新增