财信宏观策略、市场资金跟踪周报：市场企稳反弹，关注中报预增方向

此报告指出市场在美联储降息预期提前和中国6月份物价及出口数据公布后企稳反弹，A股市场情绪有所回暖，上证指数周涨幅0.72%，结束了7连阴的走势，科技成长方向表现领先。交易量在这一周也有所增加，沪深两市日均成交额达到6915.86亿元，较前一周上升13.71%。

分析了行业风格，电子、汽车、美容护理、通信等科技成长类板块涨幅靠前，而煤炭、石油、公用事业等高股息防御板块则表现较弱，这反映出资金从防御转向进攻的趋势。市值风格方面，分化不明显，小市值标的的弱势行情正在缓解，但具有业绩支撑的科技大盘龙头公司表现较好。主题风格中，PCB板公司的第二季度业绩环比大幅增长，相关主题指数涨幅超过10%。

展望未来，尽管宏观经济、物价和货币环境等因素对中长期A股指数走势起关键作用，但7月份市场面临中报披露和重要会议的双重影响，预计市场将呈现震荡走势，指数波动幅度会加大。因此，近期重点关注中报业绩边际改善的方向。

具体的投资建议包括：

1. 高股息大盘蓝筹：在经济弱势修复、无风险利率低位震荡的情况下，煤炭、石化、银行、火电、高速等高股息大盘蓝筹板块仍有配置价值。
2. 资源板块：外需改善、美联储降息和供给收紧的背景下，有色（铜、铝）及贵金属（金、银）等价格存在上行动力。
3. 出口产业链：美国补库存和抢出口效应下，第三季度出口仍具韧性，尤其是耐用消费品出口，如船舶、汽车、家电、家具等领域。
4. AI产业链：随着海外科技巨头资本支出增加、AI商业化闭环的形成以及中美之间的竞争加剧，中国本土的AI产业将快速发展，关注光模块、PCB板等业绩高增方向。

报告同时提到了风险提示，包括宏观经济下行、欧美银行风险、海外市场波动以及中美关系恶化等潜在风险。