电子元器件行业事件快评
主要事件概述：
近期，国内多家芯片设计公司发布了业绩预增公告，业绩超预期的主要包括存储领域的兆易创新、服务器相关的澜起科技、数字SoC的晶晨和瑞芯微等。这些公司的业绩增长主要得益于存储产品的销量提升、AI产品的出货增加以及消费电子市场的回暖。
行业趋势分析：
- 全球半导体复苏：全球半导体行业销售额持续增长，特别是在中国市场，增长率尤为显著。2024年5月，全球半导体销售额同比增长19.3%，其中美洲、中国和亚太其他地区的增长率上升，显示出全球半导体行业的复苏势头。
- 存储和AI驱动增长：存储芯片和AI相关产品成为行业增长的主要驱动力。预计2024年全年由逻辑和存储芯片推动增长，其中存储芯片的增长尤为显著。
- 需求回暖：AI和AI端侧换机周期推动存储和AI下游的快速复苏，同时手机、PC、AIoT设备以及通用服务器等领域的复苏也在持续中，预计第三季度将呈现全面的需求增长态势。
公司表现亮点：
- 兆易创新：2024上半年净利润增长约54.2%，主要原因是消费、网通市场需求回暖，带动存储产品销量提升。
- 澜起科技：2024 Q2营收9.28亿元，同比增长82.6%，互联芯片销售收入达到8.33亿元，创下新高，得益于DDR5渗透率提升和AI产品出货量增加。
- 恒玄科技、中科蓝讯、晶晨股份、寒武纪、海光信息等公司也表现出良好的业绩增长趋势，特别是受益于AI和AIoT应用的持续增长。
投资策略：
- 推荐关注存储涨价效应明显的兆易创新和普冉股份，以及在AI和AIoT领域表现突出的恒玄科技、中科蓝讯、晶晨股份、寒武纪、海光信息。
- 对于乐鑫科技，作为相关受益标的，也值得关注。
风险提示：
行业估值表（截至2024年7月14日）
| 公司名称 | 代码 | 收盘价（元） | 盈利预测（EPS元） | PE | 评级 | 2024E | 2025E |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 海光信息 | 688041.SH | 70.6 | 0.71 | 99 | 增持 | 0.95 | 0.95 |
| 寒武纪-U | 688256.SH | 199.4 | -1.55 | - | 增持 | - | - |
| 恒玄科技 | 688608.SH | 156.0 | 2.58 | 35 | 增持 | 40 | 40 |
| 中科蓝讯 | 688332.SH | 52.4 | 2.51 | 21 | 增持 | 36 | 15 |
| 兆易创新 | 603986.SH | 97.4 | 1.74 | 56 | 增持 | 40 | 40 |
| 晶晨股份 | 688099.SH | 68.4 | 1.94 | 35 | 增持 | 28 | 28 |
| 普冉股份 | 688766.SH | 92.6 | 2.39 | 39 | 增持 | 19 | 19 |
业绩预告概览
| 股票代码 | 公司名称 | 细分领域 | 业绩 | 24Q1营收 | 24Q1利润 | 24Q2营收 | 24Q2利润 | Q2营收环比 | Q2营收同比 | Q2利润环比 | Q2利润同比 | Q1利润同比 | Q1利润环比 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 603986.SH | 兆易创新 | 利基存储 | 预增
