快手可灵视频生成大模型web版上线，Claude3.5“工坊模式”再次升级

行情概览：本周（7.8-7.12）中信一级传媒板块下跌2.64%。本周传媒板块小幅度调整。长期看AI产业加速发展逻辑持续加强，国产大模型也在不断提升性能，AI产业处于持续稳健发展中，AI是较为明确的成长投资机会。此外我们坚定看好今年国企投资机会，在国资委明确国企市值考核的背景下，传媒国企诉求明显提升，部分国企资金优势明显，我们认为应重视今年国企投资机会。临近中报季，我们建议重点关注二季度环比一季度有改善的出版行业及即将进入暑期档旺季的电影板块。 板块观点与推荐标的：1）出版：长江传媒、中南传媒、凤凰传媒等；2）影视院线：博纳影业、万达电影、光线传媒、猫眼娱乐等；3）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、焦点科技、超讯通信等；4）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络；5）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等； 6）教育：学大教育、行动教育、华图山鼎等；7）港股：关注【腾讯控股】 【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 【快手可灵视频生成大模型web版免费上线，已超50万人申请】7月6日，快手在2024世界人工智能大会的盛会上宣布其AI视频生成大模型可灵web版免费上线。截至目前，已有超50万人申请使用。可灵通过AI技术自动识别和编辑视频内容，显著提升创作效率。用户可通过网页直接体验高质量视频生成，且生成的视频质量和视觉效果优于传统方法。在本次论坛上，可灵推出更加清晰的高画质版，首尾帧控制、镜头控制等新功能，此外，创作者单次生成的视频时长增加至10秒。快手计划进一步优化视频生成功能，推动行业创新，构建繁荣的文生图社区生态。 【Claude 3.5最新推出的“工坊模式”再次升级，为用户创造高效分享环境】7月10日，Claude 3.5的“工坊模式”迎来重大升级，新增一键分享和创意Remix功能，简化网页应用传播流程，用户轻点鼠标即可生成应用链接，无需繁琐的服务器搭建。分享的应用支持一键导入用户对话，便于个性化定制。Anthropic Console新增一键生成高质量prompt功能，简化prompt编写和测试流程。用户可通过控制台直观操作，快速生成和评估prompt，并支持自动化测试用例生成和多prompt比较。工坊模式还增强了智能代码生成、bug检测与修复、版本管理和实时预览功能，提升开发效率和用户体验。 【斯坦福大学等高校与Meta共同宣布一项重大突破:成功研发出全新的机器学习架构】7月8日，斯坦福大学、UCSD、加州大学伯克利分校和Meta的研究团队宣布开发出一种革命性的机器学习架构，名为“测试时间训练层”（TTT）。该架构通过独特的梯度下降技术对输入token进行高效压缩，显著降低计算复杂度，取代传统的注意力机制。TTT-Linear和TTT-MLP模型在多个基准测试中表现出色 ， 超越了当前领先的Transformer和Mamba模型，特别是在处理长视频数据方面展现了巨大的潜力。TTT层为长上下文数据处理提供了新的解决方案，预示着语言模型技术的重大进步。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（7.8-7.12）传媒板块下跌2.64%。涨跌幅前三的板块分别是：电子（6.10%）、汽车（5.66%）、银行（3.67%）；涨跌幅后三的板块分别是：农林牧渔（-2.18%）、传媒（-2.64%）、煤炭（-5.75%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2024.7.8-2024.7.12） 传媒板块本周涨幅前五：宝通科技（12.5%）、电声股份（11.8%）、利欧股份（9.9%）、紫天科技（8.5%）、聚力文化（4.1%）。 传媒板块本周跌幅前五：*ST嘉信（-8.7%）、凤凰传媒（-8.8%）、新华文轩（-12.7%）、广电网络（-18.5%）、鼎龙文化（-22.2%）。 教育&人服板块本周涨幅前五：同道猎聘（11.0%）、鸿合科技（6.2%）、高途集团（4.6%）、光正教育（4.3%）、中国东方教育（4.0%）。 教育&人服板块本周跌幅前五：国新文化（-8.8%）、传智教育（-9.9%）、昂立教育（-12.3%）、学大教育（-14.0%）、*ST三盛（-23.8%）。 重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（10.9%）、快手（9.8%）、猫眼娱乐（-0.3%）、爱奇艺（4.2%）、腾讯控股（4.5%）、心动公司（-1.3%）、网易-S（-1.1%）、哔哩哔哩（4.1%）、阅文集团（5.8%）、腾讯音乐（4.1%）。 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2024.7.8-2024.7.12） 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2024.7.8-2024.7.12） 1.2本周子板块观点 板块观点与推荐标的：1）出版：长江传媒、中南传媒、凤凰传媒等；2）影视院线：博纳影业、万达电影、光线传媒、猫眼娱乐等；3）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、焦点科技、超讯通信等；4）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络；5）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；6）教育：学大教育、行动教育、华图山鼎等；7）港股：关注【腾讯控股】 【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2024/7/12） 2重点事件回顾 AIGC 【Stability AI宣布Stable Diffusion 3商业化使用并计划开源更大版本模型】7月6日，Stability AI宣布其最新的Stable Diffusion 3 Medium（SD3-M）模型允许商业化使用。 企业和个人开发者每年收入低于100万美元即可免费使用SD3-M进行数据微调和生成式AI应用开发。SD3-M在图片质量、文本语义还原、光影和色彩方面有显著提升，适用于PC、手机和平板等设备。Stability AI还计划在未来几周内发布更大版本模型并继续开源，以支持开发者社区，促进创新和应用落地。（AIGC开放社区） 【谷歌推出全新模型，将Transformer与NAR相结合】7月8日，谷歌DeepMind推出了全新模型TransNAR，将Transformer与神经算法推理（NAR）相结合。TransNAR利用跨注意力机制融合Transformer的文本处理能力和NAR的图结构处理能力，显著提升了AI在算法推理任务中的表现。通过多层级训练策略，TransNAR在处理复杂问题和分布外泛化能力方面表现出色。在CLRS-Text基准测试中，TransNAR在多种算法任务上优于传统Transformer，展现出超过20%的优化改进。（AIGC开放社区） 【DeepMind推出革命性JEST算法：大幅提高AI训练效率，降低能耗】谷歌DeepMind近期推出新算法JEST，通过多模态对比学习与联合示例选择技术，大幅提升AI训练效率。JEST使LLM训练迭代次数减少13倍，计算量减少10倍，显著降低能耗。JEST通过“超级batch”选择高质量数据，有效优化模型训练，处理大规模数据时表现优异。这一突破为解决ChatGPT等大模型的高能耗问题提供了有效方案，标志着AI训练技术的重大进步，或将重塑未来AI应用的生态。（新智元） 【OpenAI推出新算法“草莓”，大幅提升推理能力】7月12日，OpenAI被曝正在开发名为“草莓”（Strawberry）的新算法，旨在提升AI模型的高级推理能力。草莓算法通过自主浏览互联网进行深度研究，使AI模型不仅能生成用户查询的答案，还能提前规划，进行复杂分析。该项目在OpenAI内部保密，目标是让AI具备类人的理解和推理能力。草莓前身为Q*，曾被认为是通用人工智能（AGI）研发的重要一步，并计划在2027年前实现人类水平的AGI。（华尔街见闻） 3子板块数据跟踪 (1)游戏：根据AppStore现可预约游戏，近期热门的重点游戏包括《OPUS:龙脉常歌》、《星落》、《决胜巅峰》、《纸嫁衣7》、《心动小镇》、《叠入深渊》等。 图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况 (2)院线：据艺恩数据显示，内地电影市场周总票房（7.6-7.12）约8.06亿元（不含服务费）。票房排名前三的电影：默杀（4.98亿）、头脑特工队2（0.66亿）、云边有个小卖部（0.51亿）。 图表6：本周票房统计（2024.7.6-2024.7.12） (3)影视视频：根据艺恩数据统计的2024年7月6日至7月12日全平台剧集收视播放量，《长相思第二季》排名第一，全网热度86.9；《度华年》排名第二，全网热度76.3； 《你比星光美丽》排名第三，全网热度77.5。前五热度剧集腾讯独播2部，优酷独播1部，爱奇艺独播1部，腾讯/芒果联合播出1部。2024年7月6日至7月12日全平台综艺收视播放量，《奔跑吧第八季》排名第一，全网热度81.2；《说唱梦工厂》排名第二，全网热度64；《喜人奇妙夜》排名第三，全网热度67.3。前五热度综艺腾讯独播2部，优酷独播1部，芒果TV独播1部，优酷/爱奇艺/腾讯联合播出1部。 图表7：剧集周排名（2024.7.6-2024.7.12） 图表8：综艺周排名（2024.7.6-2024.7.12） 4风险提示 政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。