基础化工行业周报：涤纶长丝POY、磷酸二铵、维E价格上涨

行业研 究基础化工 涤纶长丝POY、磷酸二铵、维E价格上涨 2024年06月23日 行业周报 看好/维持基础化工 走势比较 23/9/6 23/11/17 24/1/28 24/4/9 报告摘要 10% 23/6/26 0% 太 (10%) 平 (20%) 洋 (30%) 证 (40%) 券 股 基础化工沪深300 1.重点行业和产品情况跟踪 24/6/20 涤纶长丝：涤纶长丝POY价格上涨。据CCF，本周涤纶长丝大厂产销持续放量。据百川盈孚数据，截至6月21日，涤纶长丝POY市场均价为7975元/吨，较上周同期上涨75元/吨；FDY市场均价为 8350元/吨，与上周价格持平；DTY市场均价为9350元/吨，与上周价格持平。本周涤纶长丝开工率为86.40%，较上周上涨0.03pcts； 本周涤纶长丝产量为70.64万吨，较上周上涨0.04%；本周涤纶长丝 份相关研究报告 有<<涤纶长丝大厂产销放量，MDI供应 限偏紧价格上涨>>--2024-06-16 公 司证券分析师：王亮 证E-MAIL：wangl@tpyzq.com 券分析师登记编号：S1190522120001 研证券分析师：王海涛 究 E-MAIL：wanght@tpyzq.com 报 分析师登记编号：S1190523010001 告 研究助理：周冰莹 E-MAIL：zhoubingying@tpyzq.com 一般证券业务登记编号：S1190123020025 研究助理：陈桉迪 E-MAIL：chenad@tpyzq.com 一般证券业务登记编号：S1190124010006 库存288.52万吨，较上周上涨8.13%。 磷化工：磷酸二铵出口向好，价格上涨。本周磷酸二铵价格上涨，磷酸二铵国际市场已经进入主要需求季节，受出口发运影响，国内64% 货源偏紧。根据百川盈孚数据，截至6月21日，磷酸二铵的价格为 3618元/吨，较上周五上涨7元/吨；磷酸二铵的毛利为426.24元/ 吨，较上周五上涨77.59元/吨；周度产量为24.99万吨，较上周上 涨0.07万吨；周度开工率为57.15%，较上周上涨2.04个百分点，周 度库存量为7.8万吨，较上周上涨0.2万吨。 维生素：新和成VE50%出口报价提高，维生素E价格上涨。根据百川盈孚，新和成因海运费上涨原因提高饲料级VE50%的出口报价到 10.5美金/kg。海外市场VA和VE价格已见上涨，预计将对国内市场产生积极影响。截至6月21日，维A价格为82元/千克，较上周持平；维E价格为71元/千克，较上周上涨1元/千克。 2.核心观点 （1）涤纶长丝：长丝大厂5月份集体挺价，经历了下游企业和小厂库存消化后，大厂产销迎来放量期。行业利润已开始逐步恢复，预计在大厂协同下，未来长丝行业整体盈利或继续上涨。建议关注：新凤鸣（暂无评级）、桐昆股份（暂无评级）等。 （2）磷化工：磷酸一铵在下游需求平稳推进下，价格维稳。磷酸二铵国际市场已经进入主要需求季节，出口向好，价格有望进一步上涨。建议关注：云天化、兴发集团、湖北宜化等。 （3）维生素：新和成因海运费上涨原因提高饲料VE50%的出口报价，海外市场VA和VE价格已见上涨，预计将对国内市场产生积极影响。建议关注：新和成（暂无评级）等。 风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。 目录 一、细分领域跟踪6 (一)重点化工品价格跟踪6 (二)聚氨酯：聚合MDI、纯MDI、TDI价格下降7 (三)氟化工新材料：萤石价格小幅下降，三代制冷剂价格小幅下降7 (四)农化：草甘膦价格下跌、磷酸一铵价格持平，磷酸二铵价格上涨9 (五)纯碱：纯碱现货价格下降11 (六)氯碱：PVC价格下跌，毛利下跌12 (七)轮胎：天然橡胶、合成橡胶价格下跌13 (八)食品及饲料添加剂：维E、赖氨酸价格上涨，猪肉价格上涨16 (九)化纤：涤纶长丝POY价格上涨，FDY、DTY价格持平，库存增加18 二、行情表现20 (一)行情表现20 (二)行业内个股涨跌幅情22 三、重点公司公告和行业重要新闻跟踪24 (一)重点公司公告24 (二)行业要闻25 四、大宗原材料26 五、重点标的28 图表目录 图表1：重点化工品价格跟踪6 图表2：聚合MDI、纯MDI价格7 图表3：TDI价格7 图表4：萤石、氢氟酸价格8 图表5：萤石产量及库存情况8 图表6：制冷剂各牌号价格8 图表7：含氟聚合物价格8 图表8：草甘膦价格9 图表9：草甘膦毛利9 图表10：草甘膦行业产量10 图表11：草甘膦行业库存10 图表12：磷矿石价格11 图表13：磷酸一铵、磷酸二铵价格11 图表14：轻质纯碱、重质纯碱价格及价差12 图表15：纯碱开工库存情况12 图表16：各工艺路线盈利情况12 图表17：平板玻璃、光伏玻璃价格及库存12 图表18：PVC（电石法）价格、毛利13 图表19：PVC（乙烯法）价格、毛利13 图表20：PVC行业库存13 图表21：PVC行业产量，开工率13 图表22：合成橡胶、天然橡胶价格14 图表23：普钢价格14 图表24：防老剂、促进剂价格14 图表25：炭黑价格14 图表26：中国-全球海运价格15 图表27：轮胎开工率15 图表28：商用车销量15 图表29：乘用车销量15 图表30：轮胎出口金额15 图表31：轮胎出口数量15 图表32：三氯蔗糖价格17 图表33：安赛蜜价格17 图表34：甲基麦芽酚、乙基麦芽酚价格17 图表35：赖氨酸价格17 图表36：维E、维A价格17 图表37：蛋氨酸价格17 图表38：猪肉批发价格18 图表39：白条鸡批发价格18 图表40：POY、FDY、DTY价格走势19 图表41：涤纶长丝库存情况19 图表42：涤纶长丝月度产量19 图表43：涤纶长丝月度开工率19 图表44：本周中信一级子行业涨跌幅20 图表45： 本月中信一级子行业涨跌幅................................................... 21 图表46： 本周基础化工下属三级子行业涨跌幅........................................... 21 图表47： 化工板块个股市场表现....................................................... 23 图表48： 重点公司公告............................................................... 24 图表49： 国际油价................................................................... 26 图表50： 烯烃价格................................................................... 26 图表51： 美国原油产量、库存情况..................................................... 27 图表52： 全球/美国油井钻机数........................................................ 27 图表53： 煤价....................................................................... 27 图表54： 秦皇岛长协价格............................................................. 27 图表55： 天然气价格................................................................. 27 图表56： 欧洲天然气库存............................................................. 27 一、细分领域跟踪 (一)重点化工品价格跟踪 本周（6/17-6/21）WTI（+4.52%）、布伦特（+3.58%）、氯化钾（+2.92%）、粘胶短纤（+1.89%）、双氧水（+1.66%）等产品价格涨幅居前。根据百川盈孚信息，氯化钾市场低价货源现货紧张，之后价格企稳运行，厂家贸易商挺价心态较强，部分厂家停产，青海57%粉状氯化钾主发前期订单，贸易商库存维持低位，少量走货，甚至少数没有出货，整体下游支撑不足，询单情况一般，新单成交较为弱势，市场按需小单成交为主。 图表1：重点化工品价格跟踪 产品 2024/6/21 2024/6/20 单位 较昨日 较上周 较年初 较去年 近30日波动 能源 WTI 82.17 81.57 美元/桶 0.74% 4.52% 15.55% 16.55% 布伦特 85.71 85.07 美元/桶 0.75% 3.58% 9.34% 12.92% LNG 4394.00 4391.00 元/吨 0.07% 0.55% -25.03% 1.36% 动力煤 726.00 727.00 元/吨 -0.14% -0.82% -5.71% 6.45% 烯烃 乙烯 7411.00 7411.00 元/吨 0.00% 0.07% 4.54% 15.80% 聚乙烯 8554.00 8585.00 元/吨 -0.36% -0.19% 4.15% 7.60% 聚丙烯粒料 7715.00 7715.00 元/吨 0.00% 0.33% 2.73% 7.56% 丙烯酸 6300.00 6300.00 元/吨 0.00% -0.40% 4.13% 17.76% 丙烯酸丁酯 9400.00 9400.00 元/吨 0.00% -0.27% 0.53% 13.60% 丁二烯 13425.00 13325.00 元/吨 0.75% -1.29% 52.12% 124.69% 聚酯 PX 8550.00 8522.00 元/吨 0.33% 0.00% 2.78% 5.56% PTA 5960.00 5970.00 元/吨 -0.17% 0.00% 0.34% 5.30% MEG 4508.00 4469.00 元/吨 0.87% 0.74% 2.62% 13.98% 聚酯切片 6960.00 6960.00 元/吨 0.00% 0.72% 2.50% 3.88% 己内酰胺 13025.00 13025.00 元/吨 0.00% -0.57% -5.62% 7.64% 涤纶FDY 8350.00 8350.00 元/吨 0.00% 0.00% 1.52% 3.41% PA66 20600.00 20600.00 元/吨 0.00% 0.40% -0.88% 3.00% PC 15985.00 15988.00 元/吨 -0.02% -0.29% 4.04% 8.37% 聚氨酯 TDI 14275.00 14275.00 元/吨 0.00% -1.14% -13.88% -17.60% 纯MDI 18500.00 18600.00 元/吨 -0.54% -3.14% -7.50% -4.64% 聚合MDI 17550.00 17600.00 元/吨 -0.28% -1.96% 13.96% 8.17% 环氧丙烷 8820.00 8820.00 元/吨 0.00% 0.23% -3.90% -6.83% 硬泡聚醚 9050.00 9050.00 元/吨 0.00% 0.00% -1.09% -3.72% 纤维 粘胶短纤 13450.00 13450.00 元/吨 0.00% 1.89% 4.26% 2.28% 氨纶40D 26500.00 26500.00 元/吨 0.00% -1.12% -9.56% -13.11% 煤化工 己二酸 9783.00 9783.00 元/吨 0.00% 0.00%