人形机器人铜链接更新汇报原文

人形机器人-铜链接更新汇报20240711_原文 2024年07月11日22:46 发言人00:00 请稍后喂，大家好，欢迎参加中泰电信人形机器人同链接更新汇报。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报免责声明。声明，播报完毕后，就看您可直接开始发言，谢谢。 发言人00:18 好的，感谢各位。好，非常感谢早上参会。我今天早上的话主要就是像是特斯拉或者是英伟达这两条线上有我们的一些标的去做个更新。首先的话是像是英伟达，相关的。那么就是像比如说同链接里面的混合材或者说HVLP铜箔里面的这个概念里面的这个铜冠铜箔。然后还有像是服务器AI服务器电源里面的麦格米特，然后自发就是人性心情。 发言人00:57 首先的话说到这个图片接，实际上上半年英伟达发布了这新一代的AI算命服务器。其实它最显著的特点就是这个架构它采用同互联同链接的这么一种形式。我的一个GB200基于200这个架构，实际上是有一个CPU加2个B200的GP义务去去去构成的，然后再加上一些结构件，液冷双机系统，构成一个托盘，在加入一个机架里面。GPU的高速库的一张写的是采用英伟达的这个NVlink连接技术，那么GPU之间就可以点对点的形式进行通信。同时还有英伟达的这个MVswitch，配合这个NVlink去实现一个纵向的拓展，达到可以训练这个万亿级参数的这么一个模型的这么一个功等等等能力。整体而言，就是居民两百的你虚拟的服务器内部的GPU跟这个mswitch都采用这个图互联的这么一个形式。 发言人02:22 对于传输硬件的要求就是那么我需要有更高量、更快速度，还有更大的这一个整体带宽。那么高速高速高速高速线缆这种解决方案的话，就相较于传统的就传统的比如说PEB连接，就缓解了像是热量跟信号完整性的这一些问题。从空间上面看的话，单个服务器rack能按照英伟达所说的，就是500根图线，可能就对应就接近20万左右的这么一个价值量。25年的话，当前大家持有就是两百多万颗，或者说是沙拉台的这么一个预期，所以说对应的空间也不小。 发言人03:20 如果到供应商上面来看的话，英伟达的一个核心的一个供应商就是阿菲诺。像阿菲诺等，我们另外如果按照50%的一个外协给到供应商，那么国内的像是温和才会是非常有机会能够拿到相当的一个份额。假设如果拿到30份额，30%左右的一个外协份额的话，那么对于公司的一个利润上的弹性，那么像25年也会有接近百分之二三十的的这么一个情况。 发言人04:01 回到公司就是像沃沃才作为阿菲诺的长期供应商，其实在适应能力上一直都表现的非常强。年初的话是刚刚量产了，就接近800G的这么一个？就是对应112G的一个单独日道刚刚量产。那么现在4G的这个单通道，现在就已经进入了验证阶段。其实最近一直在有说，公司的问产品通过测试，实际上，就咱们根据公司的反馈，我感觉是就是双方之间实际上没有，具体意义约定就是什么样，是测试通过，只不过是一直都有在，对接研发。在这个过程中，像阿飞的我也反馈了很多的问题，那公司的话都很好的去解决了，所以说进展算是非常的顺利，但是没有说所谓的具体的具体的节点或者标准，说是通过测试这么一个情况。只不过说我的进展会一直都比较顺利，因为还没有具体的一个大的订单的一个落地，这是一个情况。 发言人05:30 在技术上面的一个难点，实际上就是因为我们从这个线缆可以看到，就是我的铜，它是一个导体，那是我最基本的一个结构。外面的话其实还包着一个泡泡绝缘材料。然后在网上的话是比如说这个屏蔽层，我有铜箔的屏蔽层，有金属丝的屏蔽层，然后才是一些一些外包裹。这里面像是这个发泡绝缘材料也是相对比较比较关键，比较一个难点。公司在这一块的话，一方面的话有自己的工艺，那么它在设计上面的话是是有自己的沉淀。 发言人06:23 那么对于这个发货原材料的像是一致性包括。包括对于这个通讯传输速率的质量都有所保证。再加上的话设备上实际上还有一些壁垒。我基本上是需要采购海外的设备，对应大概20个月的采购周期。同时就是我们在渠道上面还会受影响。在基于公司之前跟像是一些厂家的合作，在设备上面是有了一些储备。当前的话还是在继续的去扩产，像高速线这一块的话计划是在扩70%的这么一个产能，足以支撑后续的一个增长。这是公司在这块业务上面的一个布局。 发言人07:23 如果近期的话也是就本周涨跌之后，公司也是公布了这个二季报的情况。那么总体来看的话，是是显显得表现的非常好。就是我整个上半年利润是同比增长30%到60%。 发言人07:43 这个其实是不管像是二三年的Q1，实际上基数比较低。那么今年的话公司的Q一是同比增长接近70%几左右。如果Q2就是拆出来算的，可能就大概就按终止的话，可能就是大概15%左右的这么一个利润增长，就是回归到了相对正常的一个水平。 发言人08:12 因为公司的业务主要分为四大块，就是电子、电力、电线跟新能源。电子这一块的话就属于基数比较大，比较稳定。公司跟这个长远收购之后，购这个行业之后，基本上就是但消费电子或者说家用电器用的，材料的份额的接近五成以上。所以说在这块的话格局是比较稳定。它的这个增长，也跟这个宏观的一相对比较相关。未来的话可能就是一些新的方向，像是核电的话，公司也在持续你的投入。对于今年来说的话，这电子这一块可能就接近，因为基数比较大，可能的增长不会太高，接近个位数的这么一个涨停涨。 发言人09:12 然后像是第二个板块，像是电力节电这一块的话也是。救护险也是一个进行都向好的一个情况。主要是跟国家电网的投资相对比较有关系，包括海外的需求的拉动。但是公司增长最快的还是剩下两个板块，比如说像是电信跟新能源板块。那么像新能源板块的，新能源板块的话技能也是有接近30%的一个增长预期。 发言人09:52 公司的主要的一个贡献还是充电桩这一块。去年的充电桩的话可能就有七八个，那么今年的话还会有比较高的增长，整个板块接近30%的这么一个预期。像是从需求端来看，我们可以看到就是在今年像是两桶油三手游这类玩家也加大了对于充电桩的建设。 发言人10:23 然后最后一块，就是刚才文宇讲的比较多的这个电线。实际上主要是针对这个服务器行业的在在增长。今年也是接近30%左右的一个增长预期。这是公司的一个公司我合财的一个情况。 发言人10:45 然后下一个部分或者说下一个方向，我们讲的是这个HVLHVLV铜博，也是近期比较受关注的一个概念，或者说叫做高频高速基板专用铜博，相关标记的就是通关通博。七月初就是上周像是韩国的斗山电子，以及他上游的铜材供应商，是索罗斯，是获得了英伟达的最终量产许可。那么简单来说，就是这个HVLP这 类同伙将会用在英伟达的服务器的普通版上。那么为什么这个AI服务器的体量和迭代会催生出对于HVLP 同步的需求呢？其实主要还是在于这个AI服务器对于高效数据传输的需求。 发言人11:48 HVELP铜膜它是用来加工成这个普通版，或者说叫做普通版的这个承压板洗洗洗了，然后再将一些正向材，就像材料经过的这个数字去加以涂附压合，形成一种板状材料，用来制作这个叫做印制电路板PCB。所以说它是印制电路板的一个核心器材。所以说他对于数这个数据的传输是有影响的。在数据传输过程当中，如果通过的这个表面粗糙度越大，那么就意味着这个信号的损失越大，它是对信号传输有影响的。所以说如果按照这个粗糙度和信号传输的效率来作为指标，对这个通过的等级进行一个排序。最低就是我我们的所谓的通用通用的通用型的这些铜箔，主要应对的场景是像是家电或者说电子设备。在这个等级，我的铜博其实让我粗糙度很大，我也能够去用。我在传输过程信号传输过程中会有很大的损失。 发言人13:22 然后在网上就是我们所谓的高端主播。首先是这个RTF，RTF的话它的应用场景就是主要是服务器跟路由 器。对于信号传输的保有利率有一个更高的要求，那么我的促销度进一步的降低。 发言人13:43 再往上就是到我们刚才所所讲的这个HVLLV铜博了。它的粗糙度是下降到了966微米以下。那么我对在我的这个信号传输，它是进行信号传输损失它是进一步的降低。同时这个铜箔的话它也是有高高硬度，表面平滑的这么一个特点。就意味着它的一个应用主要是针对像是AI加速器，毫米波雷达或者说5G设备这些高端应用。当前的一个现状是，高端铜箔国内基本上都是依赖进口，尤其是台湾，占比接近70%。 发言人14:35 因为在通过他在技术上面的一个难点，就是我怎么样去做表面处理。因为你刚才我们说有有粗糙度的一个要求，那么就意味着我的表面需要有有一定的平台化处理。同时的话要引入这个抗氧化层，那么同在要求出发度非常低的同时，它又需要跟下游普通版枪是枪的这个数字有比较好的一个粘合度。因为刚才我们说它是一个基材，还要跟其他材料做一个压合同时，它还要有非常高的这么一个耐用性能。因为我的使用环境，比如说这个AI服务器里面，可能面临着上百度的一个温度。同时我在压合制作的过程里面，也是有有非常高的七七百度的一个温度，所以对于那样的性能也是有要求的。 发言人15:44 第三个的话就是还是我的这个配方，那配方的话也是要去做调整。比如说。加入一些金属元素，这些都是各家的配方，主要的目的是抗磁性。因为在高速传输的过程中，我磁性也是对于我的信号的损耗也是有影响的。 发言人16:14 说说这次这个工艺中国生产的一个难点。我们可以看到它实际上是需要长时间的一个验证和开发。同时下游的普通版厂商的一个配合跟支持都是必不可少的。所以说国内目前国内目前唯一一个具备规模化量产能力的厂商就是图案重博。 发言人16:44 公司的HVLVHVLP铜箔的话是从二年开始就正式的向下游客户供货，目前每个月的话超过百吨的这么一个供应规模，其实主要还是以内资的一些头部普通版厂商为主。目前的战略还是就首先要做国产的替代，去去打破海外的一个垄断。因为如果我们以去年来看的话，实际上整个高端进口的这个BEB中国其实市场上进口的规模就去年就已经达到12亿美元的这么一个一个一个水平，你就接近八万多多吨，实际上还是有，很大的空间。同时，因为，目前来说就只有只能用进口的，所以说下游客户对于产品的，价格敏感度也不是那么高。在加工费上面，我就有很多的这个空间。录像纸这类高端铜箔的话，它会比普通的高上四五万的这么一个加工费，我有机会能够去去去获得更高的这么一个附加值量的利润空间。像是通过同冠，其实近期也是刚通过了一些台资投入企业的一些产品认证。近期的话可能会有一些订单的落地，这是图案的一个更新。 发言人18:24 下一个部分主要是还是英伟达这边，主要是像是AI服务器电源，实际上近期也是比较受关注。像是麦格米特这家作为除台商之外，唯一的一家大陆供应商，能够产品能够在英伟达这边进行验证，它确定性是比较高的。AI服务器它对于这个服务器电源的一个需求，实际上是由于我的这个算利率的激增，是带来更大的一个挑战。主要是一方面的话，像是高高功率的需求。过往可能我的对于电源的要求可能最高就是3000瓦的这么一个功率。现在的话基本上是5000到8000，功率提升了，其实也就意味着这个材料需要变化。我需要一些更新型的，比如说常规或者说是氮化镓这些半导体去增加能量密度，降低空间的占用，以便支持功率的一个提升。 发言人19:49 我们提到的公司就是麦格米特。实际上大家常见的一个问题或者说担忧就是在于公司的一个增长的确定性 像刚才我们说的这个服务电源的话，电源板块的话是公司的第二大业务。在去年的话可能是20亿的这么一个手车位体量，今年Q1的话是接近接近接近五个亿。因为还是在产品结构，就下游的产品结构，由于这个服务器的需求的一个兴起，他在做一些调整，今年可能会有所回暖。那么跟英伟达这边的话也在顺利的进行，这是电源板块。 发言人20:38 其实公司的基本盘是在于智能家电的这个定位产品。在今年的话，其实上半年的表现是Q一的话可能就是接近九成的不接近接近九个亿左右的这么一个的收入。占比是跟去年相比略有提升，主要是因为它其他板块，像是装备紧密连接工控，它是下半年才起量。对于智能家电的这个应用产品的全年的