公司信息更新报告：与华为合作公司将落地，新车周期开启销量增长可期

根据所提供的研报内容，以下是针对长安汽车（000625.SZ）的总结：

公司概况

• 投资评级：买入（维持）
• 当前股价：15.18元
• 市值：总市值1,505.44亿元，流通市值1,246.89亿元
• 基本面：
  • 一季度业绩：归母净利润25-32亿元，同比下降58.19%-67.33%，主要由于2023Q1并购深蓝确认的非经常性损益50.2亿元。
  • 二季度预测：预计实现归母净利润13.4-20.4亿元，经测算中值约为16.9亿元，同环比预计分别增长147.44%/45.94%。

经营业绩亮点

• 新能源车销量：Q2自主新能源车销量亮眼，Q1销量10.9万辆，同比增长86.0%，环比增长32.2%，占自主品牌总销量的比重提升至44.3%，环比增长19.7个百分点。
• 海外销量：Q2海外销量同比增长69.1%。
• 新车周期与合作：公司新车周期开启，销量增长可期，与华为合作的新公司即将落地，将获先发优势。

智能化进展

• 智能化技术：深蓝G318上市5天订单突破14126台，S07/L07、阿维塔等车型将获华为乾崑智能化技术深度赋能。
• 自动驾驶：长安车联科技与西部车网合作，在西部（重庆）科学城投放自动驾驶出租车进行规模化测试，已有超百万公里的智能网联汽车示范应用。
• 海外布局：泰国工厂计划于2025年投产，产能为10万辆/年。

风险提示

• 销量与合作风险：新能源汽车销量及与华为合作的不确定性。
• 原材料价格风险：原材料价格大幅上涨可能带来的成本压力。

财务预测

• 营收与利润：预计2024-2026年的营收分别为1800.46亿元、2116.59亿元、2448.71亿元，同期净利润分别为75.9亿元、102.4亿元、122.4亿元。
• 估值：当前股价对应PE分别为19.2、14.3、11.9倍，维持“买入”评级。

结论

长安汽车正进入新车周期，销量增长可期，与华为的合作有望推动智能化进程，尽管面临市场竞争和成本压力，但在公司转型和战略布局下，长期发展前景被看好。